債市走空頭，股市多頭行情又突然不見，不願冒任何風險的資金，放在國內貨幣型基金最安全，不過年報酬率只有一．五％至一．八％。專家建議，英鎊、紐幣、澳幣等高利率外幣定存，報酬率遠超過台幣定存，只是要冒一些匯率風險。
不過，由於鄉下銀行提供紐幣定存的銀行不多，王伯伯跑了幾家銀行，接著又發現因為做外幣定存的人不多，銀行給的利率差別還不小，在貨比三家之後，挑定與一家公營行庫往來，就這樣王伯伯成了這家銀行在當地第一位紐幣定存客戶。
根據銀行員分析，紐幣一年期定存利率和短天期定存利率相差不到○．三個百分點。加上為了避開匯率變動風險，王伯伯存的是一個月期的紐幣定存，金額約合新台幣兩百萬，每個月定存到期先把利息存入另一個外幣帳戶，本金則繼續承做，同時，在一個月內尋找好的價位將取得的紐幣利息收入轉成台幣資金。
因為開始做外幣定存，王伯伯開始關心國際匯市變化，每個月跑一趟銀行兌換利息收入，讓他的退休生活平添不少驚喜與樂趣。事實上，以往一般民眾直覺認為最穩當的儲蓄方式就是銀行或郵局定期存款，一來因為銀行一年期台幣定存，四、五年前還有六％至八％左右的利息；二來新台幣一百萬元以內的存款本金受到中央存款保險公司的保障，萬一銀行倒閉不至於本金拿不回來。
避開匯差風險
英鎊貨幣型基金有一套
曾幾何時，因為景氣不佳，銀行濫頭寸太多，利率一路走低，目前一年期定存利率僅剩一．四％，如果存一百萬元，一年下來只有一萬四千元利息，連買支當紅的雙模手機都不夠。然而，拿錢投資股市擔心風險太高，債市現在又走空頭，甚至過去一年多來大漲的金價，最近在國際油價攀升到十三年來新高後，連金價都一蹶不振。
即使想效法王伯伯靠外幣定存賺利息，最近也因為美元突然由貶轉升，造成匯市大幅波動，身處此刻，保守的定存族究竟要何去何從？
投資國內貨幣型基金（雖通稱債券型基金，但是仍有所區隔，乃屬於保守型操作貨幣市場工具，像存款，附買回合約，商業本票，定存單等，並非從事積極債券買賣斷，有可能出現虧損），仍是最安全的資金避風港。
只不過目前換算年報酬率僅約一．五％至一．八％，比定存利率略高，但因為有免稅（如果一般存款利息超過二十七萬元以上是需要扣稅的話更是有所差別）的優惠，加上今日要求贖回基金，隔天資金就可撥入戶頭，相當彈性靈活，不像定存若提前解約還得扣利息，因此到目前為止，國內投信管理的債券型基金規模仍達兩兆餘元。
利息高出兩倍
英鎊定存提供誘人報酬
其次，外幣定存雖然有匯率風險，但一些利息高、經濟體成長又不錯的貨幣，也是不錯的避風港。目前，一年期定存利率台幣只有一．四％，美元○．九五％，但是英鎊達到三．五％，紐西蘭幣四．七％，澳大利亞幣四．六％，利息算是相當誘人。
其實存入外幣存款手續很簡單，直接向銀行開立外幣存款帳戶即可，但年利息收入逾二十七萬元以上須負擔稅賦。另外貨幣國政經情勢穩定與否、匯率的波動，也要注意。萬一新台幣兌他國貨幣是升值，則屆時本金加利息換回台幣時就會吃掉利差。相反若該國貨幣升值，則在賺到利差後還可加上匯差。
以紐幣與澳幣去年兌美元的匯率變動看，一年下來相對美元看漲幅度分別達二六％和三三％，這部分匯差就相當可觀。不過，正因為去年兌美元強勁升值，今年來這兩種貨幣兌美元都貶值七％以上。匯率波動劇烈，風險確實較高。
有一消息值得留意，紐西蘭央行四月二十九日將官定現金利率調升一碼為五．五％，因為經濟持續成長，外來移民潮湧入，目前約有一百萬公頃或六％至七％具有商業價值的土地落入外國人手中，在物價上升壓力龐大的情況下，市場預料紐國央行年底前可能還會再升息。這意味著紐幣定存利率還有走高的空間。
至於澳洲在去年十一 、十二月二度升息後，原本已過熱的房地產已降溫，該國因為原物料礦產等資源充沛，這幾年在全球原物料需求激增下，價格上揚，目前消費者信心指數為九年來新高，但年通膨指數則創四年來新低，所以澳洲央行再升息機會已明顯降低。
總體來看，去年兌美元升值一一％的英鎊，今年兌美元雖小貶，但英國四月分生產物價指數較上月上升○．三％，今年首季英格蘭及威爾斯的房屋物價較去年同期增加一四．○六％，人民收入增加及房價上揚，零售支出同樣強勁，失業率卻只有四．八％，為G7工業國中最低，英國央行乃於五月六日將官方基本利率調高至四．二五％，部分經濟學家認為，英國央行還有再升息空間。
與紐幣、澳幣相較，英鎊定存匯率風險較小，利率水準仍達新台幣的兩倍，可說是目前相對穩當的一個選擇。至於考慮所得稅負擔，為求降低稅賦，英鎊貨幣基金亦可考慮，尤其是從海外股票型基金轉出的資金，英鎊貨幣基金應是不錯的避風港。
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