在今天看見明天

保守投資為上策 P.54

保守投資為上策 P.54

2004-05-27 11:21

面對全球金融變局、資金重新洗牌,三位財經專家為擁有五十萬元、三百萬元、五百萬元資產的人做出組合建議,讓你在紛亂的局勢中找對投資門道。

「油價價漲不停,股市跌不休,投資人真的很恐慌,這陣子常有客戶打電話來詢問該如何是好……」
站在第一線,與客戶接觸頻繁的荷銀投資研究部經理唐怡君明白感受,荷銀部分客戶沒有預期這波的跌幅如此地急又快,的確受到些許驚嚇,有客戶主動來電,表示要降低持股。

而荷銀的看法,是建議客戶,目前操作難度太高,須提高風險意識,大盤如有彈升,可以適時獲利了結,降低持股部位。面對金融市場的變局,不少投資機構都建議客戶保守以對,短期之內,保守的投資意識將蔚為主流。

確定升息/將是利空出盡大好時機

台新銀行財富管理建橋區經理陳怜吟表示,若油價年底都維持在四十美元的高價,美國經濟成長將會減少半個百分點,而亞洲國家經濟成長將會下滑○.八%,由於石油輸出組織(OPEC)暫定不提高產能,對未來石油的走勢投下不確定因素。

至於美元升息部分,荷銀投資研究部副理葉貞吟認為,短期內,升息的擔憂加速資金流出全球新興市場,不過,中長期而言,在市場反應升息的預期之後應可回歸基本面,換言之,減碼的時機點應落在美國真正升息時。陳怜吟也認為,升息動作只會讓市場更加確定,景氣已由「緩步復甦」轉而進入「強勁復甦」的階段,就過去經驗來說,升息的利空反而是絕佳的投資機會。

投資重心/短期以美、日市場為主

外幣部分,葉貞吟認為未來美國升息,倒是可以考慮美元定存及台幣定存,不過美元定存原則是存短不存長,選擇機動利率,因為利率將在下半年走高,至於去年最受投資人青睞的澳幣、紐幣及南非幣部分,可能受到美元走強而貶值,造成「賺了利差,卻賠了匯差」的現象,因此建議還是以美元定存為主。

經過此次股市的震撼教育,荷銀及台新都建議,有獲利應先出場,增加現金持有部位,改投資保本型的金融商品,像是連動債等。而未來的市場指標,要看美國升息的幅度,荷銀總行預估至今年年底應會從一%升至一.七五%,而另重要投資指標,則要看中國能否成功將GDP(國內生產毛額)成長率控制在七%,及CPI(消費者物價指數)在五%為主。資產配置則從之前的股六債四,調整為股五債五,微幅增加現金部位。不過,下半年仍看好股市多於債市。

陳怜吟表示,投資獲利的不變定律就是:提早布局,預期美國股市將重回領導地位,短期投資人可以將產配置的重心擺在景氣明顯確認的美國以及日本兩大市場中。

新興市場/中印俄巴未來深具潛力

另外,黃賢楨表示,美元長期走空,投資人應以防禦型的標的為主,如黃金或公共事業,他強調,長線仍以日圓和歐元前景比較看佳,投資人可逢低買進歐股和日股的基金,類股則可以金融類股或內需股為主,至於新興市場,他看好未來十年的發展潛力,尤其是中國、印度、俄羅斯和巴西。(本文轉載自388期今周刊)

延伸閱讀

恒大跳票「無法擔保2.6億美元債務」 全面防堵骨牌效應!中國政府連夜約談許家印

2021-12-05

「台灣有事就是日本有事」 安倍一句話讓中國爆氣!謝長廷揭4年前往事:不意外

2021-12-04

日月光一口氣賣中國4廠、獲利174億 台灣可望受惠?陸行之揭「5點」背後盤算

2021-12-02

聯電的「陸客」紅利不再!中國官方砸150億助中芯背後,台灣半導體業者該省思的事

2021-12-01

房企從銀行搬錢的時代結束了?中共親手戮破泡沫 謝金河:中國房地產骨牌將一一倒下

2021-11-07