利率長期走低，好不容易聽到央行可能調高利率的風聲，物價卻已蠢蠢欲動，身處實質利率可能跌落負數的時代，仰賴利息吃飯的定存族，勢必得改變存美元的既有思惟，尋找利率、匯率皆有守的貨幣。
利率長期走低，終於見到中央銀行傳出可能會調高利率的風聲。但是，利率還沒調高，物價卻已悄悄上漲，市場甚至傳出，等到年底立委改選完，明年起，油價、電價、水價、甚至連稅率，都可能調升，身處實質利率跌到零、甚至可能變為負數的時代，定存族到底要何去何從？
其實世界各國政治和經濟體質差異甚大，使得個別國家的幣值強弱不一，官方所定的利率也就有很大的不同。
政治中立──瑞士法郎化身安全標的
以往國人除了握有台幣，頂多就是換成美元存款，不過以全球經濟展望來看，美國聯邦準備理事會（Fed）剛於九月二十二日三度升息，將聯邦基金利率調高至一．七五％，雖然符合市場預期，然而美國長期公債利率卻出現不升反降的異常現象，隱然透露出市場對未來經濟前景存在著相當程度的憂慮，特別是高漲的油價，甫公布的資本帳赤字擴大並創下歷史新高，都隱約透露出美元可能走弱的壓力。
對照國內央行可能採取跟進升息的動作，未來一年期美元定存利率（一．七％）和台幣定存利率（一．四％左右）利差將很有限，但美元後市如果看壞，存美元就可能小賺利差，卻賠掉匯差，占不到任何便宜！因此，奉勸有意存外幣的投資者，與其存美元，不如持有台幣。
反之，利息稍高，幣值相對台幣強勢的歐元，倒是值得考慮。目前歐元一年定存約一．六％左右，略高於台幣的一．四％，而且歐洲區域的整體經濟表現穩定性優於美國，故存美元不如存歐元。
另一方面，利息偏低，但幣值相對台幣穩定的瑞士法郎，則是全球富人的最愛，目前瑞士法郎一年定存利率為○．一％，利息趨近於零，和日幣的○．○二％相差無幾，但有錢人多相信，在全球恐怖事件頻傳的此刻，屬於中立國的瑞士法郎是再安全不過的標的。何況今年瑞士經濟成長率可能高於政府先前預期的一．八％，將創下近四年來最大增幅，所以瑞士法郎算得上是最安全的資金避風港。
消費支撐──英鎊強勁走勢可望延續
至於歷經十年空頭洗禮的日本，在利率從零開始往上彈升之際，今年第一季日本實質國內生產毛額年增率高達五．六％，是自一九九一年以來最高的成長率．在經濟上揚趨勢明顯的情況下，日幣近期同樣成為國際資金的最愛，只是日幣匯率波動大，存日幣得有較強的心臟。
再來，利息高、幣值又相對台幣強勢的貨幣也不少。本刊今年不斷提醒投資人注意的英鎊，即是其中之一。英國英格蘭銀行（央行）在八月上旬再宣布升息一碼，基本利率調升至四．七五％。目前一年期英鎊定存利率為四．○五到四．二％，較台幣多出約二．五個百分點。再就匯率風險看，英國消費購買力高燒不退，國內生產毛額今年第二季增加了三．七％，此乃近四年來最大成長，吸引不少歐洲熱錢（Hot Money）湧入。
另外，已經連走兩年以上多頭的紐西蘭幣，該國央行七月調升基本利率至六％，是所有已開發國家且信用評等為AAA等級國家中利率水準最高者。這幾年受惠於中國大陸需求，全球原物料乃至基本金屬，大宗物資價格大幅攀升，使得以礦產、農產品為主的國家如澳洲、紐西蘭，匯市經濟表現都一片大好。
通膨壓力──紐、澳幣升息機率仍高
全球資金不斷湧入，造成澳幣、紐幣大幅攀升。從二○○一年以後到二○○四年初，紐幣兌美元升值七二％，澳幣兌美元升值四九％，澳洲房市雖然已受到控制（澳幣和黃金貴金屬連動性非常高），因此上月澳洲央行維持官方現金利率五．二五％不變，但仍強烈暗示目前經濟擴張對通膨造成威脅，今年第四季到明年首季仍可能再調息。
目前一年期澳幣定存四．五％，紐幣一年定存則接近四．八到五％，紐西蘭和澳洲都面臨通貨膨脹壓力，未來再升息的機率非常高，此外影響澳幣和紐幣最大關鍵變數在非鐵金屬的走勢（尤其銅、鎳、鋁的價格），由於全球相關需求仍不斷加溫，加上油價居高不下，全球天然資源需求與日遽增，長期看，紐幣、澳幣、英鎊仍是不錯的標的。
最後，利率不高、但幣值走強機率頗高的人民幣，最近再次成為市場矚目焦點。雖然中國官方不斷壓抑人民幣匯價，不過，隨著中國政府代表首度獲邀參加七大（G7）工業國家財長會議，減少人民幣人為干預、甚至讓人民幣升值再成市場熱門話題。目前人民幣一年定存利率約一．九八％，但投資人想持有人民幣，必須透過台商（個人有台胞證，企業有登記營業證明）在大陸金融機構開人民幣帳戶或是向外商銀行在香港的分行去詢問辦理（一般要求本人親自去香港開戶），且轉換匯率必須以美元為轉換基礎。
做外幣定存最擔心匯率風險，有時匯率波動太激烈，投資不妨採取逐月定存方式，降低風險，待幣值穩定後再增減續約以保持彈性！儘管存外幣不見得百分之百能夠保本，但與其買連動債將資金鎖死五年、甚至到十年以上，以同樣時間，慎選持有經濟體質佳的強勢貨幣，還是可以安心賺到可觀的利差，甚至匯差，投資人不妨試試。
