人生理財可依年齡分為五階段，再隨環境變化，或可運用財富多寡進行調整。專家建議，資產配置組合，標的彼此間相關係數要低，才能有效分散風險；另外，產品也不需要太多，反而能有更好的配置效果。
其他因素還包括：對的「標的」，影響程度達四．六％；對的「進出場時機」，影響程度達一．八％；而二．一％為其他變數。數字顯示，決定投資報酬率的主要因素，與資產配置有關，而投資人成天追求的「明牌」、「時機」占不到一成，對汲汲於選股的人，恐怕是搞錯了方向。
事實上，即使是天才股市作手，也不可能控制市場時機或選股結果。只有利用資產配置方式，才能有效因應各種變數，躲避多空衝擊，創造令人稱羨的獲利成績。換句話說，投資人在發掘飆股前，應先自我檢視，建立完善、穩健的配置規畫，才能在追求財富的路上，無後顧之憂。
建立期 量入為出 零存整付
理財專家認為，資產配置隨年齡、資源不同，策略也不一樣。最常見的方式，是將人生分為三階段，包括單身、家庭，及退休，隨著環境變化，或可運用財富多寡進行調整。若以年齡區分，人生理財配置又可分為五階段，包括建立期（二十至三十歲）、穩定期（三十至四十歲）、維持期（四十至五十歲）、高原期（五十至六十歲），及退休期（六十歲以後）。
「建立期」顧名思義，就是資產、人生目標及自我價值累積階段。對一般人而言，由於剛從校園踏入社會，工作狀況不穩定，固定開銷需求也不大，因此生涯規畫重點，在確定人生方向、找到一份長期收入穩定的工作。至於理財目標，則以「量入為出、零存整付」為主，並為將來結婚、購車或購屋做準備。
在資產配置部分，此時理財風險承受度最高，專家建議可積極從事多元投資、嘗試各種金融商品交易。像股票、新興市場、單一國家，或能源及原物料等。另外，在保險規畫方面，由於年紀輕、戶外活動多，有必要投保意外險，其好處在價格便宜、保障最大。但因為只適用於天災人禍，因此可另外加保定期壽險，同樣是保費便宜，且可在固定期間內，享有最大保障。
穩定期 扣除家庭支出再投資
進入「穩定期」，工作或收入都較之前穩定，但也將面臨事業抉擇，意即生涯規畫重點，決定自行創業或靠工作累積方式，增加收入。相較「建立期」，此階段理財目標複雜許多，包括照顧父母、子女教育及房貸償還。由於三頭馬車同時進行，建議最好預留六個月家庭開銷費用，剩下來的錢，再進行投資。
資產配置部分，由於每個家庭消費水準不同，配置考量不盡一致。以理財風險承受度來看，建議高收入、可運用資金較多的族群，以積極型標的，包括股票、特殊產業基金配置為主。若所得較低，可運用資金少，則以保本型商品為主。另外，保險規畫重點，應隨家中人口提高，加保壽險部位，或將定期壽險改為終身壽險，甚至應將房貸餘額納入保額，一旦發生事故，還有保險可支應房貸費用。
維持期 投資、保險相輔相成
邁向「維持期」，重點即在維持生活水準。以生涯規畫來看，此階段財富累積達到顛峰，但相對子女進入高等教育、支出龐大；另一方面，步入中年，也要開始著手籌措退休金。換句話說，此時理財目標，在藉由投資及保險優勢，同時累積子女教育基金，以及退休金。
資產配置上，此時風險承受度較「穩定期」低，應逐步調高風險部位。像降低股市投資比重，並增加投資型保單、債券基金等。其中，投資型保單好處，在具有資產轉移效果，加上保費便宜、可節稅，對高資產人士來說，幫助很大。另外，保險規畫方面，還可增加養老保險，為將來退休生活，提供多一份保障。
高原與退休期 定期壽險與固定收益商品為主
踏上「高原期」，生涯規畫重點，首要面對即將到來的退休生活。這個階段，子女高等教育多已完成，但退休金準備迫在眉睫，因此理財目標就是持續保守、將風險降至最低，以防任何閃失，或有投資失利的情況發生。保險規畫部分，建議將已到期的定期壽險標的，轉換為退休金，以利日後使用。
至於「退休期」，理財最重要的兩個目標，為規畫退休生活，及支應醫療費用。由於此時沒有收入來源，必須靠著退休金過活。因此，資產配置部分，以固定收益型商品為主，像債券基金或儲蓄險等。至於標的選擇，則以安全性考量優先，報酬率高低反而不是重點。
ING彰銀安泰投顧資深經理詹茹心補充，資產配置是完成理財規畫的重要過程。在台灣，每個月三千元就能申購基金，若以全球組合型基金介入，將資產配置工作交給專業經理人，就可參與各市場獲利機會，包括成長型、平衡型及穩健型標的。另外，她也提醒投資人，好的資產配置組合，標的彼此間相關係數要低，才能有效分散風險。
舉例來說，投資組合中，不可因看好新興市場題材，就重壓拉丁美洲、東歐、亞洲，及能源或原物料相關標的。這看似布局分散，將雞蛋放在不同籃子裡，但彼此間相關係數高、連動性強，未必能達分散風險之效。此外，資產配置也不需要太多標的，有時簡單、但面面俱到的配置方式，反而能有更好成績。
邱月嬌 資產配置三重奏 每年穩賺二成
「我常問自己，以後要過怎樣的退休生活？如果只是把錢放在銀行定存，或債券投資，利息收入將被通膨吃掉，根本無法達到資產增值目的。除非善用投資工具，才能早日達到理想退休目標。」四年六班的邱月嬌，預計五年後退休，她運用資產配置，每年創造二成以上的報酬率，為日後退休生活，奠下良好基石。
由於工作關係，邱月嬌必須隨時留意財經新聞、國際政經情勢，乃至房市、油價及原物料走勢等。講到資產配置，她笑稱自己雖然不是專家，但卻是「專家實踐者」，只要有關投資、理財方面的資訊，她全都消化吸收後，再身體力行，充分實踐在自己的理財規畫上。
預留至少六個月生活支出
邱月嬌的資產配置，可分為三部分。一是手邊現金部位、二是短中期投資、三是中長期投資。
她解釋，手邊現金部位是為確保家中若有突發狀況，仍不至於「斷炊」的保命錢，這部分現金保留，最好以六個月至十二個月、家庭開銷費用為準，最少不要低於六個月的生活支出。
這項配置好處在，隨時保有流動現金，避免家中有急用時，將投資部位殺在最低。
第二部分是短中期投資。邱月嬌指出，為掌握不錯的進場時機，或值得投資的標的，她通常會保留一部分資金，作單筆投資用途。舉例來說，由於主要投資工具是基金，因此若市場出現非理性大跌時，她就會利用短中期資金，進場布局。最大好處，是能有效掌握最佳時機，或不錯標的，爭取超額獲利。
第三部分配置，以中長期投資為主，包括投資型保單、定時定額投資基金及保險等，其中配置重點，在穩健累積退休金。由於此部位進出不如短中期投資頻繁，因此標的選擇，以波動低、長期績效穩健的基金為主。
隨退休腳步接近，邱月嬌計畫陸續調節這三部分配置比例，達到現金：短中期投資：中長期投資，為一：二：七的目標。不僅如此，由於她的投資屬性積極，基金配置向來「以股為重」的情況也有所調整。在目前沒有特別資金需求下，她決定將去年獲利二成部分，繼續投入債券投資，為景氣趨緩買份保險。
「我曾買過一百二十元的台積電，也買過三十六元的台積電，同樣的股票，價格卻腰斬再腰斬，若不懂資產配置，將資金全壓在此，一般人怎麼受得了？」邱月嬌回憶過去投資台股經驗，堅信就算是檔好標的，也無法抗拒環境變化、保證永遠獲利。想要一步登天、累積財富，還不如穩紮穩打，做好資產配置實在。
徐玉芳 利用保險 節省稅負 生活無負擔
八年前，徐玉芳結婚不久，開始有資產配置概念。在此之前，她是一個依賴定存、步步為營的保守理財族。「我曾經歷過定存利率八％的時代，但低利風暴，使通膨速度比資產累積幅度更快，讓我重新思考資產配置的必要，為資金尋找新的出口。」
以徐玉芳資產配置來看，主要分成二部分，包括六成基金投資，及四成儲蓄險。其中，基金投資有四成在歐洲，三成在新興市場，另外三成則在債券基金，當市場不確定性提高時，她還會先轉進貨幣基金，等待進場時機。她認為，美國房市降溫、經濟趨緩情況明顯，相關標的包括北美及拉丁美洲部分，到明年景氣不確定性高，因此將逐步減碼，甚至降為零持股。
至於最看好的地區，以歐洲為主，徐玉方解釋，由於歐洲央行升息腳步和緩，代表經濟持續穩健成長，配置比重可提高。
相較同年齡投資人，徐玉芳配置或許保守，但她重視風險控管，強調保險的重要性，也為理財規畫提供堅實的保障。
徐玉芳具有代書資格，常為朋友解答土地登記、相關法令及稅務問題。令她印象深刻的是，有位朋友的祖父過世，留下一筆龐大遺產，而父親為繼承遺產，得先向銀行貸款、繳交遺產稅，完成繼承手續。原本是多出來的資產，沒想到因為沒有做好資產配置，使後代「未蒙其利、先受其害」，真是得不償失。
保險為理財之本
她解釋，對高資產人士來說，保險是創造稅源最好的工具。以上述情況來看，若祖父身前將部分資產移轉至保險，給付金額就可支付遺產稅，而不是留給子孫巨額稅負。徐玉芳認為，老一輩的人或許認為，保險是「浪費錢」的事。但隨著身邊陸續發生年輕人中風或過勞死，她深信，「保險為理財之本」。
徐玉芳坦承，過去自己也曾聽內線消息，投資未上市公司，想試試手氣。但沒多久時間，手中股票就成了壁紙，所幸當時投資金額不大，損失不致太慘烈。她深刻體會，在不了解狀況下進行投資，容易翻船。此外，相較股市投資，保險還是可靠得多，若有急用只需解約，不用像在股市得「殺低求售」。
「我曾做過一個實驗，若跟人說有檔股票不錯，一定有人繼續追問；但要是說某個保險方案不錯，幾乎沒有人感興趣，差異很大。」徐玉芳認為，健全的資產配置先決條件，在是否做好風險控管，若忽略保險部位，理財規畫缺了一角，等於徒勞無功、白浪費力氣而已。
/小檔案/
█徐玉芳
出生：1970年
現職：理財規畫師
家庭：育有二子，一個小三、一個幼稚園大班
資產配置狀況：六成基金（包括四成歐洲市場，三成新興市場，三成債券基金），及四成儲蓄險。
理財格言：風險控管是財富累積過程中，最重要的事。如果只一味追求投資標的，而忽略保險所提供的基本保障，那理財就毫無意義。
█邱月嬌
出生：1957年
現職：保險業
家庭：育有二子，一個大三、一個國二
資產配置狀況：分為手邊現金、短中期投資，及中長期投資三部分，比例分配目標為1：2：7。
理財格言：先為自己買份保險，再預留至少六個月的生活費，剩下來的錢，才去投資。
