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外部資訊投資法 發現飆股

外部資訊投資法  發現飆股

理查.柯克、李奧.高夫

台股

743期

2011-03-17 13:43

股票市場中訊息流竄不息,要怎麼在茫茫股海中挖到長期潛力股?提出「80 / 20商業法則」的大師告訴散戶,該怎麼搜尋資訊,還有工夫應該下在哪裡,才能洞燭機先,發現績優股!

「外部資訊」是透過外部研究得到某公司的資訊,以用於投資人買進或賣出之參考。「內部資訊」目的也相同,不過和「外部資訊」的不同之處,在於外部資訊並非由內部流出的短期、造成價格波動的資訊,而是你與此公司客戶、對手和供應商,或是產業觀察家、其他專家談話的結果。

外部資訊可以來自內部員工的訊息,但是要確定他們的資訊不會影響價格波動。

 

要透過自己判斷投資

 

外部資訊和長期市場走勢,以及該公司的競爭態勢有關,與短線交易仰賴的「祕密資訊」無關。外部資訊需要蒐集資料,分析並且在買進或賣出前做出判斷。

外部資訊真的有用?

這樣的想法可能令人好奇,但是一名聰明又消息靈通的外部人士,掌握產業動態或是競爭對手情況的能力,往往優於該公司的內部人士,或是產業分析師。

企業自己常常對產業的總體情況,有扭曲的看法,對自己的意識形態和行事方法,也往往帶有盲點。有時候,連外部人士看得很清楚,但企業內部人士卻不了解對手動向。

券商分析師則有不一樣的問題。大部分的資訊,不是流於財務面,就是從此公司取得的一般資訊。分析師的確會去拜訪該產業的數家公司,但是通常只著重該公司短期的發展,或只是估計公司財測數字,而不去了解帶動此企業營收成長的實質因素。你還是應該閱讀分析師的報告,但只能當參考,你應該透過自己的判斷投資。

如果你喜歡分析,也有足夠的時間研究個股,就有可能嗅出公司價值改變的趨勢。其中一個關鍵,就是去了解消費者對某特定產品和公司的看法。市面上的報告,往往過於廣泛失焦,因此幫不上忙。你自己的市場研究才是最好的投資指南。

 

要有記者般的敏銳度

 

很多高明的投資者就像記者或偵探一樣,有些人認為這兩種行業的人,就是到處去東家長西家短,閒聊喝酒,挖掘有趣的新聞。事實上,一流的記者或偵探,將重點放在他們要了解的東西,不過他們的確對任何途徑的消息來源,都保持開放的態度。

 

最簡單的情況,可能是你發現某產品或服務的人氣急遽攀升;或是某零售店一下子開了很多分店;或是貨架上突然出現了新的電腦或套裝軟體;或是你在商界的朋友,可能突然講起新的產品或軟體。這是一個訊號。

 

對投資者來說,如果你希望調查有用,就必須得出待驗證的想法、待證明或推翻的假設,這樣的想法或是假設,可能會改變公司的長期發展。

 

它可能只是一項簡單的想法或是靈光乍現的直覺,你可能不確定是否正確,但如果你去驗證,這個想法可能就會有重大意義。

 

接下來,是針對你的潛在公司身處的競爭態勢進行分析。總體產業分析方式如下:先觀察企業間對立或競爭時的情況。某些產業面臨競爭時,市占率不會出現太多變動:例如百事可樂和可口可樂。但在其他產業中,業內對手的市占率可能出現消長,有時是慢慢改變,有時卻是突然改變。

 

要尋找關鍵發展時點

 

長期報酬的最好指標,是看市占率的消長。有個耐人尋味之處,是某公司可能獲得市占,但近期財報表現還沒(完全)揭露目前情況。

 

儘管營收可能增加,但是獲利成長並未隨之成長,可能反而還下降。股市只看到短期趨勢,所以覺得此公司表現不怎麼樣。但是總體產業分析者看的是未來發展潛力,所以會買進。

 

你應該尋找的是公司的「關鍵發展時點」,但也應關注此公司的長期發展趨勢。總體產業分析和其他選股方式不太相同的地方,是更仰賴公開資訊。

 

這項方式幫助長期投資人找出深具長期投資價值潛力,卻尚未呈現亮麗獲利,或反映在股價的績優股。不過這也需要花費精力,也要敢於冒險。如果你的人格特質適合,也不介意冒點小險,那利用這項方式投資,應該會讓你感到得心應手。
(本文選自第二部.楊卓翰整理)

 

怎麼知道這檔股票能賺錢──快速找到你該買的股票!(首圖)
作者︰理查.柯克(Richard Kohn)、李奧.高夫(Leo Gough)
柯克著有10餘本重要的商業書籍,除本書之外,他最負盛名的原創性著作為《80 / 20法則》(The 80 / 20 Principle)。他本人亦是極為成功的創投家、企業顧問及創業者,曾為著名的波士頓顧問集團進行諮詢工作。高夫則是著有超過20本以上書籍的多產個人理財投資書作家。

譯者:楊步偉
出版:大寫(2011年3月)

 

投資致富

楚狂人投資致富SOP

作者︰楚狂人
出版:方智

內文簡介︰部落格主楚狂人投入股市剛開始曾經慘賠,也曾聽信外資而慘遭斷頭。後來他痛下苦工鑽研,終於歸納出一套獨門投資心法,成功讓自己從負債到上千萬元身價。他整理出投資致富的標準作業流程,希望大家都能掌握投資致富的訣竅!

 

投資致富

散戶大反擊

作者︰菲爾.湯恩
譯者︰劉復苓
出版:天下文化

內文簡介︰美國散戶教父從年薪4千美元的泛舟教練,變成億萬俱樂部成員,現在更是美國財經頻道CNBC最倚重的投資專家。只要有紀律地執行囤股策略,就不會在漲漲跌跌的股市中亂了分寸。 

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