在今天看見明天
熱門: 鋼鐵股 富邦金 開發金 鴻海 升息

短線看高股息股 中長線抓兩岸概念

短線看高股息股  中長線抓兩岸概念
A股相對其他市場強勢,今年中國收成股將有表現空間。(攝影/陳永錚)

張杰倫

聰明理財

攝影/陳永錚

744期

2011-03-24 17:29

在日本大地震與利比亞事件後,全球經濟處於不確定局面,不少個股出現連續破底現象,高股息股卻逆勢走揚;至於中長線,兩岸將簽訂「投資保障協定」,台股有機會在下半年否極泰來。

兔年開始,台股可說是諸事不順,先有外資期貨套利急殺,指數狂瀉六百點;接著北非中東發生「茉莉花革命」,油價高漲讓通膨成為各國政府頭痛的問題;近期日本地震引爆核安問題,更讓融資一口氣減了近二百億元;如今歐美國家開始空襲利比亞,也為全球股市埋下不確定因素。

誠如「日圓先生」榊原英資預測,今年的投資環境,是非常動盪的一年。事實上,未來幾個月,台股仍面臨不少的利空挑戰,像四月分歐盟就可能升息一碼,日前歐洲央行(ECB)總裁特里榭表示,將對通膨危機保持高度警惕。過去「高度警惕」這個詞一出現,往往是ECB準備升息的前奏。

另外,四月還是上市櫃公司財報密集公告的月分,市場對於獲利數字傾向保守看待,以元月營收來說,創歷史新高的家數只剩五十六家,已經不若去年十二月的八十一家,除了新台幣升值的原因外,科技業步入淡季、庫存偏高也是重要原因。

 

多頭失利 高股息看俏

 

至於五月,開始進入繳稅月分,不論是中實戶或上市櫃公司大老闆,大部分會有賣股求現的壓力;而六月則是美國的二次量化寬鬆政策(QE2)到期,屆時美國聯準會(Fed)將採取什麼新的動作?對投資市場而言也是具有不確定性。

 

從技術面觀察,形勢同樣對多頭比較不利,目前季線已經下彎成為壓力,且扣抵位置在八七○○點以上,必須等到五月上旬以後,才會扣抵到今年高點九二二○點,然後接著往下走,到時候季線才有機會走平。

 

九月KD值則已經出現死亡交叉,去年三月時,九月KD值轉成死亡交叉且雙雙跌破八十時,花了半年時間才再出現黃金交叉,若依照這樣的時間計算,最快到今年九月,指標才有翻轉的可能。換句話說,大盤仍有打第二支腳的機會。

 

儘管利空和不確定因素不少,不過就像股神巴菲特的名言,「退潮之後,你才知道誰在裸游」。在歷經茉莉花革命、日本大地震的「洗禮」後,類股和個股間的強弱是立見分明。

 

從K線走勢分析,有幾個族群股價是連續出現破底現象。如以代工為主的鴻海集團,包括鴻海、建漢、廣宇,以及仁寶、英業達、和碩、倫飛、緯創,之前股價沒什麼漲到,但利空出來,卻跌得最快;其他如主機板的精英、微星、友通、華擎;NB零組件的群光、精元、建準、柏騰、瀚宇博德;散裝航運的裕民、新興、中航和台航。

 

而IC設計也出現不少走勢悲情、股價破底個股,像矽統、瑞昱、晶豪科、凌陽、智原、創意、揚智、尼克森、義隆電、思源、聯陽、聯傑、通嘉、鈺創,還有台灣過去引以為傲的兩兆雙星,如面板股友達、奇美電、華映、彩晶,及DRAM的南科,都是之前漲幅落後、如今股價較疲弱族群,這意味即使未來台股重新回到多頭軌道,恐怕再漲力道也會受限。

 

另一方面,有些族群卻是在利空當中愈挫愈勇,首推則是台塑集團。在國際油價持續看回不回下,各子公司股價跌幅相當有限,台化股價甚至還創波段新高。

 

根據公司自結數字,台塑去年EPS為七.五元、南亞為五.二元、台化為八.三三元,台塑化則為四.三元,其中台化擬配息七.五元,換算現金殖利率約七%左右,台塑化預計配息三.九元,殖利率約四%。

 

如果台塑和南亞也比照台化、台塑化配息率計算,殖利率也有六%上下的水準,對保守投資人和法人機構具有一定吸引力。

 

塑化股值得注意的,還有台聚集團的台聚、亞聚和台達化,股價同樣出現抗跌情形,台聚去年EPS為三.六二元,預計配發二.五元,換算殖利率約六%;亞聚去年EPS則為四.六四元,董事會決議配發四元股利,其中現金一.五元,股票二.五元;台達化去年每股獲利一.八九元,決定配發股票一.二元和現金○.五元,合計一.七元,創下一九九一年來新高,由於出乎市場預期,截至三月二十一日,股價連續漲停三天。

 

中國通路股逆勢搶占主流

 

可以想像,在台股修正整理階段,高股息族群有可能是市場聚焦的重點,尤其日前國泰金旗下國泰人壽表示,有一千三百億元資金準備進場加碼台股,以過去壽險公司的操作經驗,高股息股勢必成為布局的重心。

 

此外,可以留意的有今年業績確定成長的個股,如威達電。由於美國最大客戶GTECH的彩票機和POS機客戶出貨量大增,以及子公司威強營運成長強勁,法人估計今年稅後EPS可達七元以上,較去年的四.五五元明顯成長;其他基本面較佳的個股則還有今國光、晶電、崇越電、神腦、全新等。

 

最後,長線看俏的仍然是大家耳熟能詳的兩岸概念股,這次日本核安問題引發大盤重挫,但潤泰全、潤泰新、藍天、櫻花、麗嬰房、寶島科等中國通路股卻逆勢突圍,已有躍居主流的氣勢。

 

在英、德、法、韓、道瓊、那斯達克這些股市不斷探底的過程中,上證指數就穩居在季線之上,十二五規畫的利多正在發酵,而國泰金法說會也宣示,今年看好的市場以中、港、台三地為主。

 

在利空紛擾的時候,還有個潛在利多被投資人忽略,就是下半年兩岸預計簽訂的「投資保障協定」,未來一旦過關,陸資和企業將開始大舉來台投資;加上明年初將進行總統大選,大陸勢必賣力輔選,屆時台股應該會呈現不同於現在的風貌。 

延伸閱讀

浪漫客庄800元旅遊券,開獎最完整懶人包整理!中獎不知道要去哪花?小編給台北人的私房推薦

2020-07-29

美股收黑…英特爾7奈米「卡關」暴跌逾16%、台積電ADR大漲近1成

2020-07-25

國旅潮爆發!安心旅遊補助不到一個月傳告急 觀光局回應了

2020-07-23

「別人是手機成癮,我卻是不知要去哪在7-11打手遊打到哭…」社會角落那些想「返家」的孩子

2022-05-05

對比上海封城,台灣卻選擇縮短居隔,為什麼會差這麼多呢?涂醒哲:中共視民如草芥,台灣視民如寶貝

2022-04-26