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曾國城投資「世礦」賠三○%的三堂課

曾國城投資「世礦」賠三○%的三堂課
投資海外基金虧損,曾國城對理專頗有怨言。

謝富旭

債券基金

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807期

2012-06-07 09:34

貝萊德世界礦業基金在台灣吸引超過新台幣八百億元的投資金額,堪稱最受「基民」歡迎的海外基金。然而,知名藝人曾國城卻在這檔基金栽了個大跟頭,虧損逾三○%。投資波動性大的基金,尤其是產業型基金,你一定要先知道三件事!

短短三個月之內,深受台灣「基民」(基金投資者)喜愛的貝萊德世界礦業基金淨值跌幅近二五%,引發網友熱烈討論。許多高資產人士為該檔基金心頭滴血,其中包括知名主持人曾國城!

曾國城在演藝圈以節省出名,錄影現場吃不完的便當,他會打包帶走;友人搭他的便車跑電視台通告,甚至被他要求分攤油錢。積極賺錢、存錢的他,經營副業始終不怎麼順遂,他投資的夜店、餐廳以及傳播公司大多陷於虧損。

於是兩年多前,曾國城聽從理專的建議,鎖定當時最熱門的兩檔海外基金,開始定期定額投資。

 

礦業

礦物資源因具有稀少性,未來全球經濟若開始復甦,礦業仍將受惠。

 

交由理專打理  兩檔基金每月扣款二百萬


據曾國城友人轉述,兩年前曾國城每月以高達二百萬元的扣款,投資兩檔海外基金,分別是匯豐印度與貝萊德世界礦業(簡稱貝萊德世礦基金)。由於扣款的時點皆落在高點,使曾國城帳面上出現不小損失。

即使今年曾國城已縮小扣款金額,將部分資金轉往房地產,不過,兩檔基金仍然持續扣款中。從該兩檔基金淨值走勢不斷破底觀察,曾國城的基金虧損保守估計至少三○%,兩檔基金虧損總金額約在一千萬元上下。

本刊去電向曾國城經紀人元馨求證,經紀人說:「城哥的投資都交給理專打理,雖有投資基金,也的確出現虧損,但這個時候誰投資基金不虧損?不方便透露虧損金額與基金明細!」

曾國城投資的貝萊德世礦,因波動性大,儘管空頭時跌得凶,但多頭來臨時也漲得猛,於是成為台灣最受歡迎的海外基金之一。貝萊德世礦目前基金規模高達一三○億美元,是全球規模最大的礦業型基金,台灣投資人貢獻高達二一%。以目前的淨值推估,台灣投資人投入高達新台幣八百億元在這檔基金上。

貝萊德世礦基金的每單位淨值,從去年四月前波段最高點的八十九美元,一路狂瀉至今年五月底收盤的五十三美元,波段跌幅高達四○%。不少投資人擔心多年前投資綠能基金的噩夢重演,淨值不斷破底的貝萊德世礦恐怕「回不來了」。

對此,南台科技大學財金系助理教授朱岳中說:「礦業基金與綠能基金不能相提並論,我認為貝萊德世礦還是很有機會『回得來』!」朱岳中進一步解釋說,礦業在世界各國屬於特許行業,加上礦物資源有稀少的性質,最大的風險在於需求面,」「未來全球經濟轉危為安開始復甦,礦業仍將受惠,礦物類股仍將跟著景氣循環波動!」

相對之下,朱岳中分析,綠能產業不僅需求面有待解決,更嚴重的問題是供給面。「因為只要有資金,很多企業就可以投入綠能產業,除非需求面大爆發,否則綠能產業供過於求的魔咒,就一直套在這個產業頭上。」

問題是,屬於高波動率的產業型基金該如何投資?才能避免像曾國城一樣落入虧損,而處於進退維谷的兩難處境。基金投資專家們提供以下三個法寶,投資產業型基金時能趨吉避凶。

 

基金

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第一堂課  傻瓜投資族別碰產業型基金


第一個法寶:如果你自認為是傻瓜投資族,最好不要投資產業型或主題性基金。擔任過基金經理人,目前為世新大學財金系助理教授的梁彥平指出:「如果你是忙碌的人,根本沒有時間研究產業趨勢或景氣循環,乖乖地定期定額買綜合性的股票型基金或全球型股票基金就好,最好不要碰操作難度高的產業型基金或主題性基金!」

梁彥平指出,產業型基金與景氣循環密切相關,波動也極為劇烈,適合「藝高人膽大」的投資人投資,甚至可採單筆進出方式賺取波動價差。相對之下,如果你自認為在景氣循環波動,與產業發展趨勢上沒什麼概念的人,把這個煩惱交給基金經理人就好。

投資人因為不了解產業,在產業型基金吃了大虧的例子屢見不鮮。二○○○年網路與電信科技泡沫吹起,掀起高科技基金募集熱,許多台灣投資人在網通、高科技等相關基金虧損七至八成者比比皆是。

○五、○六年國際油價出現狂飆行情,綠能產業趁機崛起,也引起綠能及新能源基金募集熱,讓許多投資人買在最高點套牢迄今,虧損平均高達三至四成。這些例子殷鑑不遠,投資產業型基金前須三思。

 

第二堂課  找出對應指數嚴守停利點


第二個法寶:投資產業型基金前要先看對應基準指數(benchmark)。如果你自認為專業程度夠,想挑戰產業型基金的話,也未嘗不可。朱岳中建議,最好把該檔基金相對應的基準指數調出來,判斷自己進場時處於高點還是低點。

以貝萊德世礦而言,相對應的基準指數是匯豐全球礦業指數(Global Mining Index)。曾國城進場的時間點是落在七百點以上,處於相對高檔,在這個價位投資的風險頗高。如果能在這個指數頸線以下,即五百點以下(目前為四七○點)開始尋找礦業型基金介入投資,長期投資的贏面會較大。

朱岳中強調,投資波動性大的產業型基金,一定要遵守見好就收的道理,一觸及設定好的停利點,就要斷然落袋為安;不要和產業型基金談太久的戀愛,特別是與景氣循環密切連動的原物料型基金,更要深諳其波動操作的原理。

 

第三堂課  多頭時少扣空頭時多扣

 

基於新興市場內需長線需求,不少投資人把貝萊德世礦列為長期投資的基本款,進行定期定額式地扣款投資。對此,「基金一姊」、著有《基金贏家一百招》的趙靖宇建議,投資時要謹記第三個法寶:「多頭時少扣,空頭時多扣」的原則。

 

趙靖宇說,投資高波動性的產業型基金,資金配置是重要關鍵,在空頭到來時,仍保有資金實力進行加倍扣款,甚至是加三倍扣款的人,將是最後的贏家。「這是看誰的氣比較長的一場投資競賽!」

 

趙靖宇舉例,如果你有三十萬元投資一檔基金,若是全球性基金,你計畫以兩年時間分批進場,於是將三十萬元分二十四等份,每月以一萬二千五百元進行扣款。如果投資像貝萊德世礦這種產業型基金的話,則至少要把三十萬元分三年,即三十六份,每月約八千三百元進行扣款。「把資金分得愈多份,意味著如果遇到空頭,你將擁有更強的資金實力加倍扣款逢低承接,」「未來,市場反彈回升時,報酬將更為可觀!」

 

「市場走多頭,當大家都在談論這檔產業型基金多好賺之時,反而要克制自己的貪婪,小額扣款淺嘗即可。」「而現在,不管是網路上,或者是粉絲在我的臉書上哀號,抱怨這檔基金賠得多慘,我反而會思考是否逢低進場的機會來了!」趙靖宇說。

 

投資,不管基金或股票,萬變不離其宗:當大多數人恐懼時,反而是貪婪的時候;當大多數人貪婪時,反而是要戒慎恐懼之時。曾國城投資海外基金失利,成為一堂活生生的基金投資啟示錄,值得投資人借鏡。


曾國城
出生:1968年
現職:「型男大主廚」、「綜藝大本營」主持人
學歷:世新大學印刷攝影科

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