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公開資訊輕鬆撈 選股勝率高

公開資訊輕鬆撈  選股勝率高

如何選股,才能買在低點?如何看出我相 中的股票,有沒有大戶敲進?這都是投資人心中經常出現的問題。既然市場波動頻繁,投資人與其壓寶自己看好的標的,不如抓準時機,跟著大戶同進退;因為當決策方向一致時,投資人更有機會跟著大戶腳步,增加股海的戰果。

為尋找選股的致勝方程式,籌碼分析逐漸成為一門顯學,例如以程式分析券商進出,就是一種新興的操作方式。但相較之下,投信法人買賣超,公司實施庫藏股,以及每年的董監改選,都是投資人可以從公開資訊取得的訊息。更重要的是,對投資人來說,這3種準則的分析難度較低,更不需要費用,只要聰明掌握使用時機,投資人將有更高的勝率。
 
 
看懂排名機制  跟上投信作帳行情
 
 
儘管外資持股占台股市值約達35%,已有舉足輕重的影響力,但因為持股多半鎖定大型龍頭股,相比之下,投信法人對中小型個股的進出,影響力更高。福邦證券分析師陳唯泰認為,投信作帳行情對投資人而言,具一定程度的參考價值,不妨多加觀察、從中找出機會。
 
 
陳唯泰指出,投信選股皆從基本面出發,尋找有成長潛力的標的,這和一般投資人選股方向十分吻合;同時,投信習慣波段操作,持有個股在3個月到半年之間,因此留意投信布局方向,很有機會找出下一個報酬驚人的標的。
 
 
作帳行情,堪稱是投信進出的特色之一。這是因為每逢年底或者季底,基金經理人操作績效需要進行排名,若績效排行前四分之一、甚至前3名,就有機會獲得獎勵。為了爭取榮譽,讓操作績效最起碼打敗大盤,投信有時會發動作帳行情,讓整體績效更加出色。
 
 
如何判斷個股有機會出現作帳行情?陳唯泰指出,在大盤走多頭行情期間,股本30億元以下、股價基期較低,且營收、獲利有明顯成長空間等特色的個股,較有機會出現作帳行情。
 
 
因此若到結帳月份(例如3、6、 9、12月),投資人不妨觀察當月前幾個交易日,投信買超較多的個股,其中可能就有即將發動作帳行情的個股在內。至於最後幾個交易日才被投信密集買進的個股,則有可能是下一個季度,投信即將力捧的標的。兩者出現先後次序不同,投資人經過一段時期觀察,通常就能看出跡象。
 
 
庫藏股停看聽 算準時機進場才妥當
 
 
在個股行情回檔時,公司則經常實施庫藏股,將已發行的股票買回,也是一種安定籌碼的手法。例如金融海嘯期間,一度有數百家公司實施庫藏股,藉此減緩劇烈跌勢。由於是公司出手買自家股份,經常被視為利多。
 
 
但公司實施庫藏股,並非毫無缺點,因為會計準則認定,庫藏股是列在股東權益下,無論賣出、註銷該股權,都要追溯買進價格來認列損益。如果實施庫藏股以後,股價依然跌跌不休,股東權益就會連帶減少。
 
 
正因如此,陳唯泰指出,投資人觀察公司實施庫藏股時,可從股價位於歷史相對高低點來看。一般來說,應避免買進仍在歷史高價就實施庫藏股的股票,價位愈低實施庫藏股,對投資人愈有利。
 
 
因為庫藏股是以公司帳上資金買進,偶爾會有公司「口水護盤」,也就是只宣布庫藏股,卻沒有實際進場護盤的情形。陳唯泰提醒,投資人不必見獵心喜、一發現實施庫藏股就搶進該股票,最好耐心等待訊號出現,並觀察公開資訊觀測站中,每月揭露一次的庫藏股買回情形,作為確認公司護盤動作的依據。
 
 
陳唯泰解釋,公司實施庫藏股後,常出現單日爆出大量,這種情況多數是大股東或公司派出手所致;由這根大量日K線開始,留意股價是否止穩,後續獲利是否有轉機,然後再進場,才是較穩當的做法。
 
 
精挑董監改選潛力股 倍數報酬不是夢
 
 
表面看來,董監改選是例行公事,和投資人關聯似乎不大;但公司法規定,當年度6月底前,公司必須召開前一年度股東常會,並且每3年改選一次董監事。換句話說,每年都有近 500家上市櫃公司進行改選。實際上,董監改選可能是投資人布局大波段行情時,最有利的切入時機!
 
 
曾靠著布局中鋼構、東元等公司改選行情,成功賺進第一桶金的「郭大俠」郭際勝,就認為散戶研究董監改選行情,是一種勝率較高的投資法。
 
 
原因在於,股東會召開前60日,也就是有資格參與投票的最後過戶日,如果當年將改選,管理階層為確保經營權,多不會大舉出脫股票;相反地,一旦遇到行情大跌,每每
出現買盤接手,大股東買進需求遠大於賣出,讓每年年初至4月間,適逢改選的個股,常因此熱炒改選題材。例如近年的三陽、黑松、中石化,都曾經出現一波大漲行情。
 
 
如何判斷即將改選的公司具有超漲機會?郭際勝認為,還是要從個股潛在價值著手,如果有某些個股名下不動產深具潛力,股價卻接近淨值,那麼改選引發的爭奪戰,就可能刺激股價上漲。而且這種預期只要命中,賺到1倍報酬率並不罕見。
 

 

例如當年郭際勝投資中鋼構,成本約為23 元,出現股權之爭時,股價漲到45元,獲利已 接近1倍;後來中鋼構最高漲到87元,可見攸關經營權歸屬,雙方人馬必然全力買進,讓股價宛如脫韁野馬,這就是投資人從中獲利的好機會。

 
 
 
該怎麼抓住董監改選潛力股?郭際勝認為,可分3步驟進行︰
 
1提前研究明年改選的公司
 
不管何時投入,都應該先觀察明年改選的公司,原因是董監改選每3年一次,對有意拿下經營權的一方,需要時間買足股權,而且事先必須相當低調,否則容易走漏風聲。換句話說,當年改選公司若到3、4月間大漲,通常行情已是末升段。因此,研究下一年改選企業,才有機會買在低點。
 
2留意股本較小、名下資產雄厚的標的
 
小股本公司名下若有可觀資產,又久未辦理資產重估,每股享有的資產價值將遠超過大型股,股價更有爆發力;不動產的價值,最好相當於每股5元以上。而且股數少,改選時翻盤變數較多,這也是寧可選擇小型股的原因,而三陽、黑松、中石化公司,正好名下也都持有可觀不動產。
 
3留意融資融券與股價、成交量
 
若融券餘額較多,代表相對回補買盤也較熱絡,這種標的不妨留到最後過戶日前1、2天再出脫。在價量方面,由於改選前數月,爭奪風聲才會開始流傳,若股價在改選前頻頻與大盤脫勾,甚至呈現獨強,或是成交量穩定,也可視為有人正在默默吃貨。
 
年年都有董監改選帶動個股的大漲行情,但陳唯泰也提醒,對買方來說,指數已越過8,000點高檔,爭奪董監改選的成本過於昂貴;加上房市行情出現疑慮,想拿下企業活化資產,風險比以往提高不少。與其砸大錢,還不一定能順利拿到經營權,不少人轉向借殼上市,減少可能變數,時間也加快許多。
 
例如2013年,就有多家中國大型房地產公司,到香港股市借殼上市;它們相中的標的,幾乎本來都是交易清淡、股價只有幾毛錢的「仙股」。這些雞蛋水餃股因為公司換血,股價紛紛大漲。這也凸顯在股市相對高檔時,董監改選行情會降溫,借殼股則會相對盛行,這是需要留意的部分。
 
 

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