國內架上共同基金已超過1,500檔，對投資人 而言，選擇多多，卻也不知從何選起，對初次嘗試的基金投資新手恐怕難度更高。這時，不妨從「熱門基金」下手，觀察資金往哪裡流，再從中縮小目標群，進一步挑出前景看俏的明日之星。
市面上熱門基金的參考指標不少，例如YAHOO!奇摩曾公布網友票選的10大熱門基金，也有銀行官網逐日統計網友瀏覽量而成的排行榜。但基金專家認為，網友票選或瀏覽量高僅能代表話題熱，不如「基金規模成長」具參考價值；原因有二：基金規模成長不外乎淨值成長或申購增加，而擠進排行榜前段班肯定有大量申購，代表實際買盤「以錢投票」，看好該檔基金後市。
觀察Lipper統計，今年前7月基金規模成長前20大中，每檔基金在短短7個月內至少都新增150億元以上，甚至第1名的「貝萊德環球資產配置基金A2美元」增加逾900億元，第2名的「施羅德環球基金系列-環球股債收息（美元）基金」也超過500億元。
歸納基金規模成長前20大名單，以高收益債基金、平衡型基金、歐股基金、中國基金、生技基 金等5大類居多。究竟這5大類基金前景如何？是否值得跟進？
熱門種類1：高收益債基金
高收益債基金因固定配息機制，在過去5年多來大受市場歡迎，目前配息率大多落在3.5％～4.5％。
掌握債券型基金的投資價值關鍵，就得注意利率走勢。中國信託銀行協理廖亭亭表示，美國升息時點最快落在明年中，因而短期殖利率快速攀升可能性不高，加上目前企業違約率仍低，短期仍具投資價值，惟須留意波動度風險提高。
以地區來看，歐洲經濟狀況偏弱，企業獲利展望較有疑慮，且利率偏低，吸引力也較低；亞洲高收益債的利率相對高且企業獲利改善，較有表現空間，惟價格已創新高，短線仍須留意波動度升高的震盪風險。
廖亭亭提醒，高收益債基金投資人，依歷史經驗來看，在升息前1季是高收益債價格震盪與修正壓力的最大階段。一般預測美國明年9月升息，但中國信託的看法是，明年6月升息可能性高，建議在明年第1季底至第2季初減碼，規避可 能價格下跌風險，等升息後，而在企業獲利展望持續不錯下，再加碼。
熱門種類2：平衡型基金
高收益債基金是金融海嘯以來持續受到歡迎的基金，但隨著市場預期美國即將升息，加上投資人希望搭上景氣復甦順風車，投資股債的平衡型基金也開始受到歡迎。
有別傳統的平衡型基金，目前熱賣的平衡型基金也都設計固定配息機制，配息率大多落在3％～4.5％，但股票部位較高的平衡型基金訴求股票投資利得，配息率可能只有2％。
對於挑選高收益債基金、平衡型基金的方法，廖亭亭認為有3大指標：1.「去年5～6月跌幅相對輕者」，因當時是債券市場面臨美國聯準會前主席柏南克突然釋出量化寬鬆（QE）退場訊息導致 債市大亂，可以測知基金承受利率風險的能力；2.「今年7～8月間跌幅相對輕者」，因這段期間債券基金面臨史上流出大量，可測知基金價值面優劣；3.「今年1～6月漲幅相對大者，綜合3項指標，可找出同類型中「跟漲抗跌」能力較佳的個別基金。
熱門種類3：歐股基金
廖亭亭認為，歐元處於貶值後低檔，有利歐洲出口，加以東歐地緣政治風險下降，第4季消費旺季的環境對歐股有利，短線可能繼續走強。但須觀察歐元區央行是否在9月祭出量化寬鬆動作，預料不致有變，建議近期可加碼歐洲相關標的。長期來看，美股已創歷史新高，而歐股離2007年高點還有31％空間，看好歐股後市將有更好表現。
熱門種類4：中國基金
中國經濟受惠於一系列「微刺激」政策支撐，近期基本面已出現改善跡象，保德信中國品牌基金經理人楊國昌認為，10月滬港通將正式啟動，配合「四中全會」召開，政策利多將陸續出台，預料中國股市反彈行情可望持續。廖亭亭也認同，空手的投資人可酌量布局中國基金。
楊國昌建議，目前中國股市屬於整理的反彈階段，中國股票型基金可挑選藍籌股及成長股配置並重的基金，不僅操作較靈活彈性，也可掌握類股輪動契機，參與中國股市下半年的復甦行情。
熱門種類5：生技基金
廖亭亭表示，整體生技產業展望正向，新藥審核與銷售、購併活動、醫學年會等利多可望持續推升獲利動能；惟大型生技個股的新藥研發成功機率高、獲利成長動能穩定、具購併以補足其產品線等優勢，股價走勢相較穩定，投資生技基金可挑選持有大型生技股比重較高者。
不過，短線來看，那斯達克生技指數（NBI）已創下歷史新高，加上聯準會主席葉倫日前點名生技股偏貴，預料在聯準會可能提前升息的疑慮下，非理性回檔或遭受多殺多的可能性仍存在，短線須審慎留意，不妨先獲利了結。排除短線波動因素，生技股仍適合做長線投資。
綜觀5大類基金，廖亭亭認為，如果是已經有1小桶金（至少10萬元）的年輕人想開始投資基金，可選擇以「高收債基金＋平衡型基金」為母基金，再以其孳息投資歐股、中國、生技基金。
若是手邊尚無存糧，打算以每個月3,000元或5,000元定期定額投資的年輕人，廖亭亭說，因資金少，不適合波動低的高收益債或平衡型基金，建議挑選較積極的股票型基金，例如未來1、2年前景看好的中國、歐股基金。
