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挑戰10年以上的長期計畫—存績優股 搞定教育金

挑戰10年以上的長期計畫—存績優股  搞定教育金

田新

股債前線

今周刊

2011-08-29 15:30

為子女存一筆教育金,可說是人生理財的過程中,所需金額不亞於買房子、存退休金的大事。一名子女從幼稚園到大學畢業,少則花掉200萬元,多則可能達到500萬元以上,以台灣10多年來薪資幾乎零成長、房價又節節高升的環境來看,這筆教育費對大多數家庭來說,是相當沈重的負擔,也是導致台灣生育率偏低的主要原因。因此,如何存這筆教育金,成為父母相當重要的課題。

很多理財專家在被問及「如何存教育金」時,都會特別強調「時間」與「複利」的效果,愈早進行、報酬愈穩定、效果愈好。因此,父母首先要知道,每月或單筆所需投資的金額。以下的公式,可以幫你算出每月該存多少錢?或是該一筆投入多少,才能在若干年後存到所需的教育金。

 

Q:假設15年要存200萬元教育金,每月該存多少錢?

存教育金的方式不外乎單筆存與定期定額存兩種。計算的方式分別為(r=報酬率,n=所需年數)

 

A:定期定額存

每年提撥金額=總金額÷{[(1+r)n-1]÷r}

若是每月存,就將上式結果再除以12

A:單筆存

提撥金額=總金額÷(1+r)n

 

用上面的方式計算,15年要存200萬元教育金,如果是每月定額存

報酬率

2%

5%

10%

15%

每月需準備金額(元)

9637

7723

5245

3502

 

單筆存

200萬元÷(1+2%)15=148.6萬

Q:假設縮短為10年要存200萬元,每月該存多少錢?

每月定額存

報酬率

2%

5%

10%

15%

每月需準備金額(元)

15221

13250

10457

8209

 

單筆存

200萬元÷(1+2%)10=164.07萬

從上面的計算可以發現,愈早規劃,即使報酬率只有2%,每個月只要存9,637元,15年後便可以存到200萬元。但若時間縮短到10年甚至更短,投入的本金就要提高,才能達成目標。

 

有閒錢就買進 把績優股當銀行

了解需投資的金額之後,接下來就是選擇理財工具。有許多父母自認不懂理財或沒空理財,就幫孩子買儲蓄險或還本年金保險,等孩子成年後就有一筆教育金,這方法雖然很保守,但至少風險較小,的確適合保守且沒空理財的父母運用。

 

但如果是稍具投資觀念與知識,願意適度承擔風險的父母,買基金或股票是較好的選擇。但兩者相比,一般人對於基金的接受度較高,對於股票則大多認為波動較大,較不適合。其實,如果把績優股當作一家銀行,一有閒錢就買進,搭配每年高而穩定的配息,這樣的風險不但不見得比基金高,而且同樣可以達成存教育金的目標。

 

談到績優股,許多人腦海中就會浮現中華電信、台塑、中鋼、台積電等大型龍頭股。是的,這些的確是獲利良好、經營誠信的好公司,但適不適合作為存教育金的標的呢?選擇標準又是什麼呢?

 

其實這裡談到的績優股,除了獲利良好之外,「配息高且穩定」是更重要的考量,因為存教育金的時間往往長達10年以上,如果所投資的公司能夠年年大賺、「分紅」也慷慨當然最好;即使公司獲利情況有時不佳,但仍能穩定配發股息給股東的公司,才是最值得投資的標的。因此,存教育金,「配息高且穩定」往往比「高獲利」來得重要。

 

那麼如何判斷一家公司配發股息的穩定度呢?「現金股息殖利率」與財務報表中的「股東權益報酬率」就是兩個必須參考的數據。

 

只要買賣過股票的投資人,對這兩個數據大概都不陌生,尤其是現金股息殖利率,每年台股除權除息前後,它都是重要的觀察數字。媒體也經常報導某股票今年的殖利率高達x%,吸引投資人參加除權息的消息。

 

現金股息殖利率

「殖利率」是債券市場特有的名詞,是指投資債券從持有至到期日的報酬率,股票雖然沒有到期日,但每年的除權除息也可視為另一種形式的「到期日」,因此借用在現金股息上也適用。現金股利殖利率也稱為股息殖利率。它的計算方式非常簡單:現金股息殖利率=現金股息÷買進價格

若未買進時,以除息日前一天收盤價計算

 

【範例】以台積電為例,台積電(2330)經股東會通過,決議每股配發現金股息3元,以台積電6月28日(除息前一天)收盤價72.5元計算,股息殖利率約4.14%,仍遠優於銀行定存利率。

 

以6月28日收盤價72元來計算

3 ÷72.5≒4.14%=99年度台積電的現金股息殖利率

 

另一個值得注意的財務數據是「股東權益報酬率」(RoE,Return on Equity)。所謂股東權益,就是股東所擁有的公司淨值,是公司的總資產減掉總負債後的餘額。而股東權益報酬率的計算方式大致有兩種:

ROE =本期稅後淨利/前期股東權益總額

ROE=稅前純益÷【(期初股東權益+期末股東權益)÷2】

 

巴菲特投資ROE連續5年大於15%  配現金的好公司

 

股東權益報酬率愈高,代表這家公司愈能幫股東賺錢,當然是長期投資的首選標的。股神巴菲特就曾經說過:「ROE連續5年大於15%,同時又配得出現金,才是值得投資的好公司。」

 

這裡分別列出台股近5年來現金殖利率都超過5%的公司,以及近5年股東權益報酬率都大於15%的公司。這裡採取較嚴格的標準,而不是平均值,就是希望得到穩定的報酬。而兩項條件都符合的公司有三家,就是你可以留意的標的。

 

另外,選出的標的中,要特別注意有些產業具有景氣循環的特性,例如營建、航運,值得投資人格外審慎。

 

近5年現金股息殖利率皆超過5%的公司                  單位:%

股票代號

股票名稱

2006

2007

2008

2009

2010

5年平均值

5426

振發實業

8.46

9.59

9.11

8.6

6.57

8.47

5604

中連貨運

8.88

13.51

7.17

5.07

7.22

8.37

5508

永信建設

10

11.28

5.39

7.34

7.73

8.35

2606

裕民

5.21

10.63

8.61

7.72

8.1

8.05

6136

富爾特

7.44

7.81

9.16

6.37

8.28

7.81

5608

四維航業

5.08

8.47

8.65

8.68

8

7.78

5403

中菲

7.36

7.73

9.07

6.45

8.01

7.72

2464

盟立

7.57

8.8

9.27

5.16

6.6

7.48

3033

威健

6.2

9.38

6.32

7.78

7.7

7.48

2459

敦吉

6.39

8.87

7.38

6.52

7.5

7.33

4401

東隆興業

7.14

8.42

7.86

6.51

5.41

7.07

2605

新興

6.82

6.73

6.41

7.69

7.65

7.06

2480

敦陽科

5.53

7.82

9.71

5.83

6.24

7.03

5371

中強光電

5.65

9.48

6.23

5.88

7.65

6.98

1232

大統益

6.42

6.78

6.5

7.03

6.4

6.63

2495

普安

5.45

9.37

7.5

5.54

5.21

6.61

8938

明安國際

6.12

8.91

5.7

5.99

6.06

6.56

6218

豪勉科技

5.66

8.49

7.39

5.64

5.15

6.47

4420

光明

7

7.08

6.31

5.54

6.18

6.42

9933

中鼎

5.3

7.95

5.65

6.58

5.91

6.28

4904

遠傳電信

7.13

6

6.9

6.18

5.13

6.27

9910

豐泰

5.01

8.06

5.37

5.68

6.38

6.10

2412

中華電

5.33

6.75

5.82

6

5.02

5.78

9917

中保

5.18

6.53

5.76

5.78

5.54

5.76

1513

中興電

5.71

5.93

5.15

5.62

5.99

5.68

說明:

1.現金股利殖利率的計算方式為:當年配發的現金股利÷當年該公司除息日前一天之收盤價。

2.依5年平均值由大到小排序

資料來源:Cmoney投資決策支援系統

 

近5年股東權益報酬率皆大於15%的公司            單位:%

股票代號

股票名稱

2006

2007

2008

2009

2010

5年平均值

2498

宏達電

59.12

56.52

49.05

35.88

56.81

51.48

3356

奇偶

47.6

51.27

47.64

33.14

25.67

41.06

6286

立錡

45.42

45.09

33.66

31.56

37.49

38.64

3293

鈊象電子

32.17

41.88

36.66

45.54

27.68

36.79

3083

中華網龍

27.75

31.15

35.9

43.42

36.94

35.03

2612

中航

33.13

38.4

52.36

30.14

20.62

34.93

2548

華固

31.84

40.7

40.42

31.03

29.52

34.70

6203

海韻電子

28.13

45.54

35.42

36.21

24.7

34.00

2542

興富發

31.04

26.62

23.01

39.14

39.66

31.89

2454

聯發科

33.44

39.03

23.97

35.1

27.82

31.87

1565

精華光學

30.7

30.05

30.74

30.7

36.92

31.82

8114

振樺電子

37.36

36.42

29.74

20.59

30.39

30.90

1723

中碳

29.51

30.79

31.08

26.35

34.62

30.47

3546

宇峻

36.62

25.54

20.43

33.37

34.23

30.04

5392

應華

28.95

44.35

30.37

19.77

22.2

29.13

3034

聯詠

41.37

43.47

19.41

19.98

21.22

29.09

2606

裕民

23.68

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