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保守型投資人的10萬元投資術— 4部曲 免除虧損的恐懼

保守型投資人的10萬元投資術— 4部曲  免除虧損的恐懼

黃柏仁

聰明理財

達志

2011-07-01 15:54

案例背景:
小涵,25歲,目前在一家幼稚園擔任老師,月薪為2萬8千元,投資性格十分保守,每個月都會把薪水的一半存起來。

雖然知道錢不能只是存在銀行,賺取微薄的利息,應該做更有效的運用,但面對眾多的投資工具,她又覺得自己不懂那些金融商品,也不太知道應該投資什麼才好,萬一沒賺反賠怎麼辦?目前,她手邊已經累積一筆1筆10萬元的資金,到底她可以怎麼做,幫自己打敗定存呢?

 

專家分析:

 

保守型投資人的原則通常是:「第一不要賠錢,第二還是不要賠錢。」害怕虧損的程度,遠高於獲利對他的吸引力。因此,保守型投資人喜歡遵守紀律,不喜歡變動,喜歡傳統,不喜歡創新,並且會注意經濟發展中,最慘的一種結果,並且會為這樣的情況做好準備。

 

保守好嗎?基本上,適當地保守,並不是壞事。不過,一般投資人多半只是感性上的保守,容易受到投資商品表象的描述影響,只要名稱看似保守就決定購買或是投資,單純依靠直覺來選擇投資工具。而理性上保守的人,則是主張防禦優先於進攻,必須經過仔細的產品分析,要有足夠的風險控管,也提供合理的投資報酬率,才會決定投資。

 

對於保守型投資人來說,最好的投資工具就是「保證不虧損」,但只要是投資就沒有穩賺不賠的;所以在有虧損的不確定性之下,如果能提供相對不錯的預期投資報酬率,同樣也可以算是適合保守型投資人的投資工具。

 

首部曲:緊急預備金不可少

 

回到小涵的情況,幼稚園教師的工作,容易面臨現在少子化的威脅,所以投資理財的第一步應該是先建立「緊急預備金」的部位。

 

目前台灣地區的失業統計,非初次求職者的平均失業周數為27.9周,大約6個半月的時間,假設小涵的儲蓄率是50%,則小涵應該準備的緊急預備金應該是9.1萬元,所以這筆10萬元的資金,最少要撥出9萬元放在定存之中,當成緊急預備金,萬一小涵失業時,還能提供她一定的保障。當然,如果小涵還想做到完全的準備的話,緊急預備金的數字甚至可以高過9萬。

 

緊急預備金算法:

2.8萬元(月薪)× 0.5(1-50%儲蓄=50%支出)× 6.5個月=9.1萬元(緊急預備金)

 

二部曲:提昇自我競爭力 增加人力資本

 

小涵目前25歲,預計工作到65歲,則有40年的時間依賴工作收入,假設的年終獎金平均都有1個月,單純加總她的工作所得,到65歲為止則有1456萬元的潛在所得,可稱為她的人力資本。

 

此外,如果小涵隨著年資的增加,同時也獲得加薪的機會,只要每加薪1000元,就等於她的人力資本增加52萬元。而上班族追求增加資產最容易的方法,是在自己的工作上表現得更好,爭取加薪的機會,小涵不妨多參加教育訓練,增加自己工作的競爭力,進一步提高能讓自己加薪的籌碼。

 

從25歲工作到65歲的人力資本

年齡

25

29

35

38

39

45

55

65

人力

資本

(萬元)

1456

1310

1092

983

946

728

364

0

 

 

基本人力資本算法:以25歲為例

2.8萬元(月薪)× 13個月 × (65歲-25歲)=1456萬元

 

每加薪1000元之後,人力資本算法:以25歲為例

2.9萬元(月薪)× 13個月 × (65歲-25歲)=1508萬元

 

1508萬元-1456萬元=52萬元

 

三部曲:股債配置 3:7最好

 

一般而言,保守型投資人的資產配置比例,是把30%的資金放在股票,70%的資金則放在債券。不過年輕上班族,應該要將先前所說人力資本加進來看自己的總資產,扣除緊急預備金之後,再來做30%股票、70%債券的資產配置,小涵年紀尚輕,人力資本高,幾乎所有剩餘可投資資金,都可以放在股票部位上。

 

舉例來說,以小涵目前1456萬的人力資本,10萬元的閒錢,扣除9萬預備金,1萬元應全部投資股市,這時候的股票比例只占1/1456,約0.07%。人力資本每年會逐漸下降,如果用小涵50%的儲蓄率計算,每年預估可以存下18.2萬(2.8萬元×50%×13個月=18.2萬元)都全額投入股市,直到股票比例上升到佔人力資本1456萬的30%為止。之後,每年的儲蓄金額,才依保守型投資人的股債比例進行配置,債券的部位可選擇貨幣型基金。

 

以每年7%年報酬率計算,小涵在39歲時的股票比例就會達到30%,之後可以將固定比例的金額放在債券上。

 

年齡

人力資本

(萬元)

股票資本

(萬元)

債券資本

(萬元)

股票占人力資本的比例%

25

1456

18

0

1.2

26

1420

38

0

2.6

27

1383

59

0

4.1

28

1347

81

0

5.7

29

1310

105

0

7.4

30

1274

130

0

9.3

31

1238

158

0

11.3

32

1201

187

0

13.5

33

1165

218

0

15.8

34

1128

251

0

18.2

35

1092

287

0

20.8

36

1056

326

0

23.6

37

1019

367

0

26.5

38

983

410

0

29.5

39

946

421

36

30.0

 

 

四部曲:利用ETF達到滾錢的效益

 

想要在要在股市投資獲利成功的要素,不外乎是時機、選股與資金配置,然而小涵並非專業投資人,只是個將大部份時間與精力,都耗費在工作上的上班族,因此最適合她的保守穩健的股票投資方式,就是省去選股的麻煩,結合一籃子權值股的ETF(指數股票型基金)。

 

例如:跟台灣加權股價指數(俗稱大盤)連動性高達98%的寶來台灣卓越50 ETF(0050),分散持有台股各產業中的績優龍頭企業,若以大盤指數來估計報酬率,投資25年下來,寶來台灣卓越50 ETF的年報酬率約10%,保守估計也有7%年報酬率。

 

小涵從現在開始,把每年本來放在銀行的18.2萬存款,改投資ETF的話,藉由複利的力量,經過3年可望達到81萬元,5年下來則會突破百萬,來到130萬元。而原先10萬元的資金,扣掉緊急預備金9萬,剩下的1萬元如果也放在股市,5年後可成為1.4萬、10年後也會變成1.96萬元。

 

如果能堅持將儲蓄穩健地投資,度過股市必然的高低起伏,預估小涵在30歲前,可望擁有100萬資產,只要願意投入時間與智慧,不斷學習與耐心等待,即使是保守的性格,還是有機會能更進一步提高投資報酬率,將人力資本轉換成更多的金融資本,滿足退休和人生中其他的需求。

 

每年投入18萬的金額投資,以7%年報酬率計算,即使是保守型的投資人,也能透過複利每年幫自己加薪。

年齡

金融資本(萬元)

25

18

26

38

27

59

28

81

29

105

30

130

31

158

32

187

33

218

34

251

35

287

 

 

 

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