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投資是找機會,不是用聽來的—4訣竅辨別會讓你賠錢的明碑

投資是找機會,不是用聽來的—4訣竅辨別會讓你賠錢的明碑

胡兆陽

聰明理財

2011-12-26 16:34

在投資理財的世界裡,有一項萬人傳頌的「二八定律」,意思是:20%的富人掌握了全球80%的財富。人,生而平等,但是面對財富,為什麼富人與窮人會有如此大的差距?

前幾年有一本全球熱銷的理財書《富爸爸與窮爸爸》,書中提到富爸爸與窮爸爸對於投資理財的看法完全不同。富爸爸認為,增加財富必須用創業、以錢賺錢的方式,窮爸爸則認為增加財富要多讀書,才能在職場升官、加薪。

 

富爸、窮爸投資策略不同

 

以台灣股市多變的特性來看,富爸爸與窮爸爸對「賺錢」認知的差異,一定會影響他們日後財富的成就大不相同,例如富爸爸每天就過著看土地房子、尋找創業或投資機會、數鈔票的日子;窮爸爸則是每天過著看信用卡帳單、尋找加薪機會、數假期天數的日子。

 

如果把這樣的生活觀念,套在富人與窮人的投資世界上,那就更可以看出富人主動出擊與窮人被動聽投資建議的差異。因為富人既然擅長「以錢滾錢」的方式獲利,自然是以「極認真」的態度看待股市行情及金錢,許多股市裡蒐集而來的明牌或資訊,都會自己一一檢視及驗證。

 

窮人買股票就像菜籃族,在菜市場聽到一點風聲,就急著買進或賣出,最後賠上的,恐怕不只是一整年的買菜錢。尤其目前台股大盤正遭遇跌破10年均線,以及面臨歐債危機、景氣衰退的窘境,自己決定投資方向和只是聽明牌投資,兩者的投資成果差異將會天差地別。

 

聽明牌要懂得辨真假

 

堪稱全球最偉大的基金經理人彼特林區(Peter Lynch),曾創下連續13年正報酬的基金操盤績效,累計投資報酬率更高達2,763%。他能夠一直保持這樣優異的操盤成績,全部是自己在股市裡用心研究而來,不是只仰賴他背後的研究團隊,更不是在市場上聽聽明牌就投資。

 

或許大家會問?基金經理人背後擁有龐大的研究全球經貿及產業景氣的團隊,又有豐厚的銀彈當後盾,「我們是一般的散戶、菜藍族,根本不可能有時間及專業投資知識,所以只好聽聽明牌比較快。」

 

現在市面上的明牌來源繁雜,包括各券商報告、記者新聞報導以及電視股市節目名嘴的明牌等。但是股海波濤洶湧、市場人心險惡,就算要聽股市明牌,投資人也要記住以下的檢視訣竅:

 

1.以買賣超檢視券商報告

 

最具有股市行情影響力的首推外資、投信及本國券商等3大法人,而外資及本國券商都會不定期發布投資報告。不過所謂「來者不善,善者不來」,這些券商真正花大錢研究出來的明牌報告,是不太可能輕易地傳到散戶的耳朵裡的。

 

因此要辨別這些買進報告是真的明牌、而不是「冥牌」,最好的方式,就是當你看見券商報告的買賣分析之後,立刻上網查尋這家券商這幾天是否真的做出與分析報告一致行動的買賣。

 

例如某A券商發出「買進宏達電」的研究報告,隨後這家券商若真的連續買超宏達電,那就代表這項研究報告具有可信度;若是這家券商反而在報告揭露之後大賣宏達電股票,投資人就要提防,這項研究報告的明牌只是券商用來出貨的工具而已。

 

2.用公司誠信檢視新聞報導

 

投資人每天都可以從各項報章雜誌看到哪家公司獲利看漲,或是未來可望接獲很多訂單的消息,但哪些消息才是真的?會不會是記者被公司派利用,刻意炒出來的假消息?

 

為了不被這些消息矇騙,投資人可以看看過去這家公司老闆是不是常專注企業經營?有沒有炒股票的紀錄?有沒有常誇大獲利目標,最後卻以調降財測收場?如果以上的答案都是「有」,那麼這樣新聞報導的明牌肯定是會害你賠錢的「冥牌」。

 

例如多年前的博達科技,不但多家券商看好,連新聞報導也不斷丟出博達營運展望極為樂觀的訊息,吸引了大批散戶跟進投資。實際上,博達卻是不斷調降營運目標,最後變成名符其實的地雷股,不僅股票下市,老闆還被判刑入嶽。

 

3.以價量關係檢視名嘴冥牌

 

除了報章雜誌,第四台的股市名嘴是另一個對股市行情能「喊水結凍」的關鍵人物。由於這些投顧或股友社老師旗下都擁有不少會員,提出明牌給會員參考,變成是他們的例行工作,一般的散戶卻從電視機裡就可以輕易得到這些明牌。

 

世界上當然沒有這麼好康的事。這些投顧或股友社都是自己先行買進這些個股,等著投資人跟進、追漲這些個股。由於先被買進的個股,一定會在價量關係上露出蛛絲馬跡,投資人若是從第四台的股市節目聽到這些推薦的明牌,一定要先行檢視這些個股有沒有被人暗中出貨的價量關係。

 

例如某支一直被投顧老師或名嘴推薦的個股,若出現「成交量增加,股價卻漲不動」、或是「成交量增加,股價卻下跌」的兩種情況時,都代表這支個股可能有大戶或主力正默默出貨中,此時免費報給你這支明牌,只是為了讓散戶當他們的替死鬼而已。

 

另一種情況則是:某支一直被投顧老師或名嘴喊賣的個股,若是出現「成交量不再減少,股價也不再下跌」、或是「成交量持平,股價卻緩緩上揚」的兩種情況時,都代表這支個股可能有大戶或主力正默默吃貨中,此時免費叫你賣出這支個股,只是為了要掩飾他們逢低暗中吃貨的詭計。所以散戶千萬不要輕易聽信這一類買進或賣出的明牌。

 

如何檢視明牌含金量

項目

檢視要件

說明

 

 

基本面

每季的每股盈餘

應當保持逐季的穩定成長

每月的營收數字

營收若突然大幅衰退時要當心

接到的訂單或出貨狀況有無異常

可以瀏覽股市觀測站的重大資訊揭露

全球景氣動向

注意歐洲市場對此公司營運的衝擊程度

 

 

 

市場面

企業老闆是否正派

老闆有沒有常公開談論股價?或是涉入炒股案件的訴訟

財務目標達成的狀況

公布的財務預測有沒有常跳票?或是頻頻發出有利股價的利多消息?

股價有無異常波動或暴漲暴跌

股價是否常常「眾人皆跌,我獨漲」,或是「眾人皆漲,我獨跌」?

 

 

 

價量關係

成交量不再減少,股價也不再下跌,或是成交量持平,股價卻緩緩上揚

後續股價應會上漲,投顧老師卻叫你賣出,此時就要特別小心

成交量增加,股價卻漲不動,或是成交量增加,股價卻下跌

後續股價應會下跌,投顧老師卻叫你買進,此時就要特別小心

資料來源:綜合整理

 

 

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