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抓緊關鍵數據 不看盤獲利更簡單—阿斯匹靈總經選股法

抓緊關鍵數據  不看盤獲利更簡單—阿斯匹靈總經選股法

阿斯匹靈

台股

達志

2015-11-05 16:29


 許多人操作台股的時候,會很注重公司的基本面,相信公司的體質好,那麼即使短線的股價出現波動,但是中長線還是會回到應有的價值。另外,股市的資金面與景氣好壞、利率水準也有高度關聯,它可以反映整個市場投資人的信心程度。那麼,有關台股本身的基本面跟資金面,我們可以透過哪些地方來觀察呢?

外銷暢旺 挹注台股信心

 

台股的基本面就要看「外銷訂單金額」。由於台灣是外銷導向的經濟體,所以台灣的經濟好壞就要看外銷的數據。也就是說台灣只能靠天吃飯,無法只單靠內需來撐起台灣的經濟。因此當全球經濟好轉的時候,台灣的外銷訂單就會持續成長,經濟就會愈來愈好,台股也會進入長多的走勢;相反地,如果全球經濟衰退的話,那麼台灣的外銷訂單就會跟著衰退,經濟就會跟著愈來愈差,台股當然也會是長空的行情。因此外銷數據可以說是台股最重要的基本面數據,要密切注意才行。

 

經濟部每個月都會調查上個月具有影響力公司的外銷訂單狀況,並且做出整體的調查報告,報告內容主要有3個重點:

 

一、訂單金額總計

 

這是整體的訂單金額,是反映整體經濟好壞的關鍵數字,如果持續增加,那麼就表示台股的基本面開始好轉,台股也會有比較亮眼的表現;相對的,如果是停滯或減少的情況,那麼就表示台股的基本面無法成長或衰退,這時台股就會進入修正的走勢。

 

下頁右上圖是台股2007年來的月線走勢圖,下方是外銷訂單的金額走勢,可以看到當外銷訂單走勢走平或是往下的時候,台股就會出現修正的空頭行情,如果外銷訂單的金額持續往上的話,那麼台股就會進入持續走高的多頭行情了。

 

2007~2015年台股月線走勢

資料來源:CMoney  整理:阿斯匹靈

註: 每年1、2月的數據受到年假的影響都會往下掉,所以調整成12月的數據來觀察。

 

二、各產業外銷訂單的增減

 

除了整體的金額之外,經濟部還有針對不同產業來分別統計,所以如果想要了解手中股票的產業基本面變化,就可以再進一步觀察不同產業的外銷訂單數據。如果產業本身的外銷訂單是成長的,那麼即使整體的外銷訂單金額衰退,還是有獨自成長的產業可以異軍突起,繳出亮眼的成績單;相對地,如果你只看整體的外銷訂單數據往上,但是卻投資了外銷訂單衰退的產業,那麼即使大盤持續上漲,你投資的產業也不會有好的表現,所以好好觀察各產業的訂單變化也是很重要的。

 

下圖是104年8月份經濟部統計處公布的數據,可以看到由於整體外銷訂單是衰退的,因此大多數產業也都是衰退的表現。不過資訊通信產業卻是逆勢成長的情況,所以投資人可以推估資訊通信產業類股會有好表現。這是因為在不好的大環境下,這個產業仍能繳出亮眼成績單的關係,因此每個月都還是要持續追蹤這項數據。

 

資料來源:經濟部統計處

 

三、外銷區域的訂單增減

 

最後一個關鍵的數據就是外銷區域的統計,外銷的訂單分成5大塊,分別是1.大陸及香港2.美國3.歐洲4.東協六國5.日本等五大外銷區域,個別提供外銷訂單的金額以及年增率,讓投資人可以知道這些區域是成長還是衰退。像是2015年6~8月,除了美國的外銷訂單年增率是成長的,其他的區域都是呈現衰退跡象,尤其是日本的外銷訂單,年增率已經連續12個月衰退,所以投資人投資的公司如果是以日本為外銷導向,那麼表現不好是正常的;如果投資人希望買到成長的公司,就要投資以美國為主要外銷導向的公司,才會比較有機會。

 

外銷訂單金額

*發布單位:經濟部統計處

*發布網址:http://www.moea.gov.tw/Mns/dos/bulletin/Bulletin.aspx?kind=5&html=1&menu_id=6724

*統計地區範圍及對象:凡台灣地區外銷實績年達一定金額(視各貨品別而異)以上之外銷廠商,均為調查對象

*預告發布日期:每月20日(逢例假日順延)16:00公布上月資料

 

台灣貨幣供給額M1B、M2

*M1B=M1A+個人(含非營利團體)在貨幣機構之活期儲蓄存款(目前只有個人及非營利團體可以開立儲蓄存款帳戶),其中M1A=通貨淨額+企業及個人(含非營利團體)在貨幣機構之支票存款及活期存款

*M2 = M1B + 準貨幣(定期存款 + 定期儲蓄存款 + 外匯存款 + 郵政儲金 + 附買回(RP)交易餘額 + 外國人新台幣存款)

*公布單位:中央銀行

公布時間:每月25日前後公布前1月統計數據

*資料來源:「中央銀行網站-金融統計月報」

 

從M1B、M2看資金動能

 

再來就要看一下台股整體資金面的重要數據「M1B」跟「M2」,也就是所謂的台灣貨幣供給額。由於股市是錢所堆出來的市場,所以只要市場的錢變多,那麼股市上漲的機率當然就高;如果市場的錢愈來愈少,那麼股市下跌的機會就大了。

 

簡單的來說,M2就是短期內不能動用的金錢,而M1B就是隨時可以動用的金錢,因此當M1B的年增率大於M2的時候,就表示市場可以動用的金錢變多;換句話說,就是可以在股市買股票的資金變多了,所以在M1B>M2的時期,台股的動能就會增加,上漲的機率就會很高;相反地,如果M1B<M2的話,台股的動能就會降低,股市就容易開始修正了。

 

下圖是從1985年以來的完整數據,下半部的藍色線就是M1B的年增率,紅色線則是M2的年增率,可以看到當M1B突破M2(黃金交叉)時,台股就會出現一波漲勢;如果是M1B跌破M2(死亡交叉)的話,台股就會下跌一段了。

 

未來投資人只要能掌握台股的基本面(外銷訂單金額)以及資金面(M1B及M2年增率)的數據,就能夠確認台股的長線多空,再來只要跟隨趨勢的腳步來操作,自然就可以邁向穩定獲利了。

 

 

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