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人民幣貶勢不止恐吃掉定存獲利?其實你還有其他選擇

許雅綿

聰明理財

達志

2018-09-26 11:41

美中貿易戰紛擾,人民幣兌美元今年來貶值逾5%,一度貶破6.9價位,新台幣雖然同樣走弱,但相對抗跌,刺激投資人進場撿便宜。根據央行統計,8月國銀人民幣存款餘額連3個月成長,不過,目前多位分析師認為,人民幣貶勢持續,年底更有可能進一步貶破7,投資人現階段該如何布局?把錢放定存是唯一方式嗎?

人民幣風暴未結束 年底前恐「一度」貶破7

 

「風暴尚未結束。」瑞銀財富管理投資總監辦公室亞太區外匯分析師陳得能表示,在美元漲勢暫止下,人民幣兌美元近期回穩。不過,人民幣相對於美元還未觸底,仍會進一步下跌。

 

陳得能說,中國人民銀行已出手試圖穩住人民幣匯率,央行不樂見人民幣進一步走疲的態度很清楚,一旦美元出現另一輪全面漲勢、中美貿易緊張局勢再度升溫,或是中國國內經濟活動急劇滑坡,仍會推動人民幣匯率再次走升,因此,目前維持人民幣兌美元未來3、6 及12個月均在7.0的預測。

 

星展銀行(台灣)財富管理投資顧問部副總裁陳昱嘉則認為,人民幣接下來將呈現弱勢盤整格局,星展銀行對人民幣兌美元今年第4季的預測價位為6.95,若在美中貿易戰利空下,不排除「一度」貶破7,整體而言,估計人民幣未來一到兩季將落於6.85至7區間。

 

人民幣定存夯 適合五大類型投資人

 

美中貿易戰重挫人民幣匯率,今年以來跌逾5%,貶勢為主要亞幣中第二,僅次於印尼盾。而看好人民幣和新台幣利差仍大,投資人紛紛「錢進」人民幣定存。根據中央銀行統計,國銀人民幣存款餘額持續增加,其中合計外匯指定銀行(DBU)和國際金融業務分行(OBU)人民幣存款餘額約為3149.34億元,月增20.21億元人民幣,連3個月走揚。

 

而針對人民幣定存,台北富邦銀行認為,定存通常被投資人定位為相對穩健的部位,較適合相對保守或需配置資產於穩健部位的投資人。

 

Money101.com.tw台灣董事總經理周純如進一步分析,有5種類型的投資人較適合人民幣定存,包含投資風險屬性保守、有資金短暫停靠需求、退休族群、預計投資人民幣計價資產的人,另外,有父母預計送小孩到中國讀書,也可以人民幣定存作為教育基金。

 

不過,陳昱嘉表示,投資人應留意的是,人民幣定存需承受貨幣貶值的風險,目前台灣的人民幣定存一年期利率約介於1.60至2.0%,若美元兌人民幣匯價自近期約6.90價位升破7.00(人民幣貶值約1.4%),投資人所期待的收益,便會受人民幣貶值的影響而降低。

 

人民幣資產布局 應平衡配置分散風險

 

雖然人民幣定存目前仍有賺頭,但陳昱嘉認為,從風險性來看,投資人仍要進行資產配置,若以穩健型的投資人來看,建議現階段現金配置比例10%、股票型基金50%,固定收益型商品40%。

 

其中台北富邦銀行建議,相較於新台幣,人民幣利率較高,喜歡固定收益的投資人,投資等級的人民幣債券是不錯的投資標的;而穩健型投資人可持有平衡型及多元資產型人民幣基金;積極型投資人則可留意科技基金等利基型標的,來補捉投資契機。

 

保德信中國好時平衡基金經理人毛宗毅表示,中國官方財政及貨幣政策開始轉趨寬鬆,市場投資情緒有望回穩,透過股債混搭的平衡型基金布局,有助於提升資產抗震力。

 

整體來看,周純如說,投資人可依照個人的風險承擔屬性以及目標來配置人民幣理財產品,而相較保守的投資人除了人民幣定存之外,還可以選擇人民幣保單,人民幣定存的利率為保證利率,市場上最高可到3.8%年利率,而人民幣保單的宣告利率約有3.6%,須特別注意的是,保單宣告利率並非保證利率,提前解約恐損失本金。

 

另外,也可考慮以人民幣計價的基金,但基金投資有可能出現負報酬,短期有資金需求的投資人須謹慎考慮。最後提醒,外幣理財都有匯率風險,建議分批買進人民幣,以分散風險。

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