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把握ETF投資四原則 只要10萬被動投資也能養出肥羊股

小資女艾蜜莉

聰明理財

資料庫

2019-03-29 16:18

美國券商紐約羅氏證券預測,蘋果iPhone的產量將再次下修,預估2018財政年度的iPhone出貨量將年減10%,且它們仍然認為市場將下調蘋果在2019年第一季和2018年的銷量預估。

蘋果出貨量減少不僅傷及自身股價,更傷及蘋果概念股。蘋果概念股在失望性賣壓出籠下,股價相繼下滑。

 

市場資訊瞬息萬變,產業趨勢對於一般非從事市場調查研究的工作者,也難以預測精準。

 

此外,針對許多並未擁有大筆可配置資金的小資族而言,頻繁進出的交易手續費將會壓縮獲利空間。因此,這群難以預測產業趨勢來決定進出,又沒有大筆資金配置的小資族,如果也想躺著賺存股財,該以何種方式參與呢?

 

針對剛入門的股票投資人,我通常會推薦從投資ETF(指數股票型基金)開始。它雖然是基金,但它可以像股票一樣在集中市場上買賣,毋須透過傳統基金的申購手續,所以享有交易彈性、手續費便宜等多項優點。

 

ETF依組成成分可分為2種:

 

第一種是「現貨ETF」,直接投資於標的物指數之成分的股票,如一次性分散投資台灣前50家最具代表性及潛力公司的權值股台灣50(0050)

 

第二種是「合成ETF」,不直接投資標的物指數之成分,而是運用衍生性金融工具,來達到追蹤指數表現的效果,如追蹤台灣50指數的台灣50正2(00631L)。

 

我選擇ETF有4個原則:

 

1.選擇現貨ETF,不選合成ETF。

 

因為現貨ETF是直接買入股票,而股票有配息,因此投資人可每年領取股利;但合成ETF並未直接持有股票,因此不會領到股息,且是投資於衍生性金融商品,因此可能會有暴露於信用或流動性的風險。

 

2.選擇被動ETF,不選主動ETF。

 

被動ETF是依照指數的權重購買成分股,並不參雜基金經理人的主觀選股,但主動ETF是依照基金經理人的判斷選股,所以與一般的基金一樣,但因為我們買ETF的目的就是要追蹤指數,故最好選擇被動ETF。

 

3.選擇交易量大的ETF。

 

交易量小的ETF容易發生買不到與賣不出的情況,因此有流動性風險。

 

4.選擇大範圍指數ETF,不選特定標的ETF。

 

ETF本身特性較適用於大範圍的投資,且長期投資一個大範圍的標的,成長的可能性較高;但選擇特定標的ETF,僅投資於特定的產業或標的,與產業連動緊密連結,長期趨勢也不一定往上。

 

比較台灣50、高股息、富邦金融

 

基於以上原則,我最喜歡台灣50,不過有些投資人會問,偏重金控股的低波動ETF或高股息ETF,是否會比存台灣50更好?我們可以用簡單的回測工具分析,主要3檔ETF在長期定期定額下的表現。

 

 

 

 

台積電大跌影響台灣50報酬率

 

結果我們可以發現,不論是投資3年、5年或10年,高股息ETF的年化報酬率都優於台灣50和富邦金融。台灣50的報酬率未高於高股息ETF,主要原因是因為容易受到台積電(2330)股價影響,而台積電是台灣50中權值比重較高的股票之一,因此連帶地影響到台灣50的報酬率,回測的數據也受到影響。

 

而就近3年而言,富邦金融的表現會優於台灣50;但以中長期看來,台灣50的表現優於富邦金融。雖然短中長期的數據顯示,高股息ETF有最佳的年化報酬率,但我最喜歡的ETF還是台灣50,因為它是最穩健的ETF。

 

〈本文摘自今周刊特刊《買進肥羊股》〉

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