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「全民退休投資專案」放榜 這樣挑每年賺6.6%

歐陽善玲

聰明理財

劉咸昌

2019-04-11 15:57

由金管會主委顧立雄提出、基富通執行的「全民退休投資專案」,經過近1個月時間評選,日前放榜由安聯、國泰、群益三家投信獲選,接下來,這三家投信將為該專案各發行三檔退休金級別基金,供投資人選擇。

但這九檔基金該怎麼選,雖然產品還未正式亮相,但對該專案有興趣的民眾,不妨先參考過去軌跡,或許能對這三家投信的操作強項及績效管理能力,有更進一步認識。

 

首先,安聯投信、群益投信預定發行「目標風險類型」基金,即針對不同風險屬性,發行積極、穩健及保守三類型商品;而國泰投信則預定發行「目標日期型」基金,即依據不同目標退休時間,如10年、20年、30年進行商品規劃。三家投信預計發行的基金,將於4月中下旬完成提案。

 

值得注意的是,不論是「風險型」或「日期型」,三家投信推出的都必須是組合型基金,跟擅長挖寶選標的、或勇於危機入市,訴求價值投資的操盤理念,風格截然不同。

 

既然「競賽規則」在比拚對趨勢的研判、「挑基金」及股債配置的功力,那麼從過去這三家投信發行的「組合型基金」表現,或許可見端倪。

 

根據晨星基金評比資料,目前這三家投信發行的組合型基金共計14檔,包括國泰投信2檔、群益投信4檔、及安聯投信8檔基金。

 

積極型:國泰、群益首選

保守型:群益、安聯達標

 

其中,國泰幸福階梯-全球積極組合基金,及群益多重資產組合基金成立時間最久、達14年。過去10年累積報酬率,國泰幸福階梯-全球積極組合基金達111%,而群益多重資產組合基金為87.1%,換算年化報酬率,分別是6.6%及5.4%。

 

若以專案小組先前所提,希望積極型年化報酬率不低於6.5%、穩健型不低於4%標準,這兩家過去績效,某程度算是有長期符合「積極型」及「穩健型」報酬標準的管理能力。

 

三家投信成立時間超過10年以上的組合基金,還有群益多重收益組合基金,及安聯四季回報債券組合基金,10年累積報酬率分別是37.2%及46%,換算年化報酬率分別是2.7%及3.5%,亦符合「保守型」報酬率不低於2%目標。

 

再比較多頭行情與震盪行情下,三家投信組合型基金的追漲、抗跌能力。

 

先看2017年、各類資產齊揚的大多頭年,14檔組合基金中,績效表現最好的是群益多重資產組合基金,報酬率達16.3%;其次是國泰幸福階梯-全球積極組合基金,報酬率達13.9%。顯見對積極型投資人來說,群益及國泰投信在「追漲」部分,能有較好表現。

 

至於波動行情下,誰又能相對展現「抗跌」實力?以2018年、國際局勢紛擾不斷的動盪年比較,跌幅在5%以內的基金,包括國泰豐益債券組合基金、群益多重收益組合基金、安聯四季回報債券組合基金、安聯四季豐收債券組合基金、及安聯目標收益基金。如此來看,安聯可能在「抗跌」部分,更能展現操作特性。

 

換句話說,若投資新手缺乏市場經驗,對行情波動及個人風險承受度沒有一定把握,或許可留意安聯推出的保守型基金、或從群益推出的穩健型基金入手,如此較不易當市場出現大震盪時,因恐慌而中斷退休理財計畫。

 

至於投資老手,或風險屬性較積極的投資人,因為已有其他理財配置,此時就可鎖定國泰投信推出的目標日期基金,主因在該類型產品能依退休時間推進,而自動調整股債配置、投資後可「完全不理」,只要將心力放在目前手上已持有部位即可。

 

另外,在「目標日期」基金挑選上,可選「離退休時間最遠」的基金,如此在股債配置上,就會是最積極的組合。

 

多頭年與震盪年績效比較——

群益及國泰可「追漲」 安聯相對「抗跌」

(資料來源:MORNINGSTAR  整理:歐陽善玲)

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