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賴憲政、阮慕驊分享權證操作心法>>>小資金也能 成就大未來

唐祖貽

聰明理財

聰明買權證 漲跌都能賺

2019-05-20 11:13

也許你曾聽過某位投資人因為買了某檔個股的權證,大賺數倍甚至數十倍、一夕致富的故事,比起現股或信用交易,權證的確具有資金需求低、交易成本低,獲利倍數高的特性。正因為具高槓桿,許多投資人也都將權證視為一項風險係數比較高的投資工具。

許你常常聽到有人因為投資權證, 大賺數倍甚至數十倍、一夕致富的 故事。近年來,不少投資人因操作權證績效優異或見解獨到而成為專家、達人開班授課、座無虛席;這個「本小利大」的金融商品是眾多衍生性金融商品中,頗受投資人歡迎的工具。

 

比起現股或信用交易,權證的確具有投資門檻低、交易成本低、獲利倍數高, 「2低1高」的特性。不過,許多人因為不熟悉權證的特性,或者不知道權證操作的「眉角」,盲目的進場,結果當然是賠錢出場。所以,權證真的如廣告或達人所言那麼容易獲利嗎?想要積少成多、累積財富的你,是否真的適合這項投資商品呢? 其實,正因有「2低1高」的特性,所以權 證在操作上也與買賣現股大有不同,因此,投資人在進場前須搞懂權證相關的基本知識,掌握適當的投資機會,以及遵守操作心法,小錢才能夠真正變大錢。經由兩位資深的投資達人:「股市憲哥」賴憲政以及財經節目主持人阮慕驊分享操作心法,將帶領你踏出正確的第一步。

 

 

 

3心法  踏出正確第一步

 

憲哥指出,股票投資可長可久,買到績優股可以一直持有,讓財富伴隨著公司發展而成長;但權證不同,由於有到期日,且商品屬性與股票不同,所以一方面不能死抱、和權證長相廝守,另一方面更要認清,權證操作是以賺取差價的投機交易,所以該遵守的交易紀律,務必嚴格執行。既然權證是投機不是投資,那又該注意什麼呢?憲哥引用全球知名經濟學大師凱因斯(John M. Keynes)對投機交易 的3大心法,提醒新手投資人進場前務必 了解並遵守。

 

心法1  投機比投資更安全

 

乍看之下許多投資人一定會覺得奇怪,不是每一位投資專家都鼓勵「長期投資」嗎?憲哥表示,凱因斯的意思是,如果在進場前就知道這筆交易是為了賺差價,你一定會提防萬一賺不到時該如何停損;反之,若是抱著長期投資的心態, 即使帳面出現了3、5成甚至更多的虧損, 仍然面不改色,甚至會加碼攤平。這樣反而讓自己的財富暴露在較大的風險中,因為,誰也不敢保證你長期投資的標的,未來會回到你當初設定的獲利目標。

 

所以,這條心法真正的意涵是,如果認定自己是個投機交易者,或這筆交易只是投機,進場前請務必設定停損且嚴格執行。憲哥認為,「嚴設停損」在權證操作上特別重要,因為太多投資人會以長期投資的心態持有權證,最後吃到「歸零膏」才無奈放手,「這是權證操作的大忌」。

 

阮慕驊也補充,除了停損,設定停利也很重要,至於如何設定,他通常以技術指標或短期均線判斷,「用百分比法也可 以」,建議買進後最多 3、5天內就要出場, 就算是對權證標的趨勢有明顯的把握,建議持有也不要超過兩週。他並強調,若發現進場後,股價漲不動或預期該漲卻沒有漲,無論賺賠,都要盡快出場。

 

 

 

心法2 雞蛋要多、籃子要少

 

這裡的「雞蛋」指的是資金,「籃子」則是標的。凱因斯希望資金有一定規模的投資人,才能進行投機交易,但標的不用太多,集中火力在自己熟悉的標的上,獲利機率才會高。

 

這條心法套用到權證上也很適用。由於權證是依附在某個標的物如指數或個股,標的物的漲跌決定權證的漲跌,因此標的物才是本尊,權證是分身;在挑選權證前,選對標的物、掌握標的物的後市,才是買賣權證是否獲利的關鍵,這也是大多數權證投資新手很容易忽略的。

 

以阮慕驊為例,他每天都會花時間追 蹤當天「成交量前50大個股」,作為篩選 標的,原因很簡單,有量才有價,才會有人關注。他並建議新手,先從大型權值股、 「甚至是台灣50的成分股」開始研究,由 於這些公司大多是該產業的龍頭,基本面相對透明,且成交量夠大,發行的權證也多,投資人在挑選上也較容易。

 

至於憲哥,則認為「權證不用天天做」,尤其是上班族或無法盯盤的投資人,其實可以鎖定如融券強制回補、董監改選、財報公布、甚至總統大選等特定事件,尋找適合的標的操作,也是不錯的方法。

 

心法3 反市場心理、人多的地方不要去

 

這條心法是許多投資專家推崇的,但 卻很難真正做到。以2018年為例,第2季 夯到不行的被動元件、矽晶圓等族群,不但吸引大批法人與散戶買進,權證更是熱到頂點,獲利表現亮眼,但如果沒有 見好就收,第3季股價翻轉直下,捨不 得出場甚至向下攤平的,大部分都血本無歸。

 

但到了第4季,就在股價 腰斬、市場一片悲觀,愈來愈多人進場放空或買進認售這兩大熱門族群權證之際,矽晶圓卻出現一波強力反彈,矽晶圓龍 頭環球晶股價1個月漲 幅近1倍,又將這些放空 的投資人軋到外太空。

 

所以憲哥與阮慕驊一致認同這條心法在操作上的重要性,當發現某個族群或個股出現過熱跡象時,例如已經漲了一段時間、漲幅已大、某一天突然爆出大成交量且收 黑K線時,就要特別提高警覺,這時最好 不要隨意操作相關權證。

 

簡言之,權證的高槓桿、高獲利倍數雖然吸引人,但對於新手來說,要先了解權證所連結的個股或標的物,且學習正確的權證知識與觀念,並特別留意風險,最好是以小額閒錢投入、淺嘗即可,這樣才能在找到飆股時,搭配權證,讓小資金成就你的大未來!

 

 

 

 

本文摘自今周特刊《聰明買權證 漲跌都能賺》

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