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影響力勝貝佐斯、執行力超過郭台銘!獨家解密軟銀孫正義的「未來投資術」

今周刊編輯團隊

聰明理財

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2019-06-26 10:51

「他是下一波科技浪潮的關鍵,比亞馬遜的貝佐斯、特斯拉的馬斯克更具影響力。」3月,美國財經媒體CNBC這樣形容日本軟銀集團董事長孫正義,外界更認為他的執行力超越鴻海前董事長郭台銘。

6月19日,軟銀股東會,孫正義志得意滿地公布願景基金2018年驚人報酬率;對於基金投資者,一年之間,它創造29%的回報。6月22日,一場名為「G2 and Beyond」的座談會在台北舉行,這是孫第一次在台灣的公開行程,像是對外透露「願景基金2」的投資藍圖似的,他在台上暢談自己對未來的諸多想像。

 

什麼是願景基金?2017年5月20日,孫正義正式成立這檔以「科技新創」為主要投資對象的基金,既然是鎖定科技新創,布局的,就是科技生活的未來趨勢。

 

剛開始,基金募集的資金規模是917億美元,隔年再增加到970億美元(約10.77兆日圓),不僅是有史以來全球最大的科技基金,事實上,2018年全球創投基金募集的總金額也不過780億美元。

 

願景基金最大的投資,在於「交通與物流」領域,這也是台灣人感受最為深刻的,當今三大共享交通服務業者Uber、滴滴、Grab,都是孫正義與願景基金的投資項目。

 

另一方面,從販售嬰幼兒用品的First Cry,到線上教育App的作業幫;從生產有機食品的新農業公司Plenty,到風格貼近無印良品、銷售均一價格單品的Brandless;從辦公室租賃的WeWork,到商用通訊軟體的Slack。

 

又或者,從研發AI(人工智慧)機器人的Brain Corp,到專精IoT(物聯網)工業應用的OSIsoft……,都有願景基金的資金,孫正義布局的,是要在未來全方位融入生活中的科技產業鏈。

 

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對於這份「快速改寫人類生活」的成績單,美國知名財經雜誌《Fast Company》在今年年初大幅報導,並且留下這樣一句提問:「生活在『孫正義的世界』,你準備好了嗎?」

 

而願景基金的成就,也不只體現在生活上;若從財務數字著手,願景基金的成績單更是具體鮮明。

 

前面已有提到,願景基金在2018年可供分配給投資者的報酬率,達到29%。相較之下,康橋匯世美國私募基金指數2018年度報酬率,是10.7%。

 

懊悔沒能投資亞馬遜

種下超規格募資決心

 

願景基金之所以能有這樣的成績,和孫正義以超高額募資造就的規模經濟脫不了干係。

 

在6月22日的論壇上,他也分享了自己在投資路上的心路歷程,願景基金目標設定如此龐大,源自於當初沒能在IPO(首次公開募股)前投資亞馬遜、百度、eBay等公司的失敗經驗,「當時都已經幾乎要和貝佐斯談好亞馬遜的投資了,結果回到國內,董事會成員提醒後,我才想到,我們沒有足夠的錢!」

 

錯失機會的悔恨,促成了孫正義要募就要募到最多錢、要做就要做到最好的決心,而他也採取了最適合這個目標的投資策略,「以前的投資,像是用釣竿釣魚,但用魚網撈魚,才是最快速有效率的。」孫正義在19日的股東會上,如此比喻自己投資模式的轉變。

 

現在,願景基金2就是孫正義極力編織的下一張魚網,而他這張準備進一步形塑未來生活的網,又將撒向何方?

 

從最高層次看,孫正義始終認為,未來是人工智慧的時代,即將發生的「奇點」,將以人工智慧為軸心帶來資訊革命——一場比農業革命、工業革命,甚至是比網路革命,都要來得更劇烈的重大變革。

 

他曾這樣描繪未來,「機器人取代人類進行初階的生產工作,直接滿足人們的基本生活需求;人類將更有時間專注在『以人為本』的職業中,例如藝術、設計、音樂、娛樂等。」而即使最低生活已獲得保障,人們仍有動機為了更高品質的生活彼此競爭、追求成功,這份動機會繼續推動創新與技術革命。

 

爰此,孫正義的投資,遍布許多重要的AI、IoT新創公司,更傾三一四億美元在一六年併入晶片公司ARM,因為未來極高比例的電子產品,都會需要用到ARM的晶片。

 

另一方面,孫正義也樂於投資軟性的娛樂事業,包括從事旅遊飯店、訂房住宿的OYO,還有整合職業運動周邊商品銷售的Fanatics、幫助人們照顧寵物的Wag,甚至,連現在風靡中港台青少年的App「抖音」,其母公司字節跳動,都是願景基金的旗下投資之一。

 

他的投資  對應他的想像

疾病不再致命、自駕車滿天飛

 

第二個孫正義認為將在未來發生的重要現象,是人類壽命將大幅度延長,甚至超過100歲,疾病不再「致命」。孫正義認為,許多人類現在無法克服的醫學困難,未來,比我們聰明的人工智慧將會代替我們找出辦法克服。

 

對醫療發展充滿著想像,也讓願景基金投入了不少資金在醫療領域的新創公司,例如提供基因檢測的10x Genomics、研究如何終結愛滋病或伊波拉病毒等傳染疾病的Vir Biotechnology、優化癌症檢測程序的Guardant,以及開發新藥的Roivant。其中,Guardant甚至已經在2018年10月掛牌上市。

 

最後,孫正義也認為,在不久的將來,「將不會再有車禍發生,周圍的一切交通都會轉為自動駕駛,甚至是在空中飛行。」

 

孫正義拿美國紐約第五大道的黑白照片作為示意圖:「從照片上可以看到,在1900年,可以看到馬是最重要的交通工具,只有1%的人是乘坐汽車;但在1913年,只剩下1%的人騎馬。對比現今21世紀,或許,到了2035年,會只剩下1%的人還自己開車,也說不定。」

 

看好自駕車的普及,也讓願景基金投入最多資金在「交通與物流」類別。願景基金旗下隸屬於通用汽車的GM Cruise正是專門投入自駕車研發的公司,其他如開發人工智慧驅動自駕車技術的Nauto、設計生產無人駕駛送貨車的Nuro,甚至是從提供共乘服務、最後跨足自駕車領域,大眾耳熟能詳的Uber或滴滴等,統統在願景基金的籃子裡。

 

三個鮮明的未來場景,對應到各自聚焦的投資項目,但真正要能發揮「改寫未來生活」威力的核心觸媒,是讓願景基金底下投資的所有新創企業,成為一片包圍網,全面覆蓋、甚至壟斷各種未來服務。這,是孫正義打造「科技新創生態系」的精心盤算。

 

對未來的精準想像,再加上能夠將想像轉變成實際商機的願景基金生態系,這讓孫正義對科技發展的藍圖,就像是一本有能力自我實現的未來趨勢預言書,無論是投資人或經營者,都該細細閱讀拆解孫正義腦袋裡的「超未來」。

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