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布局明日新世界 無接觸經濟時代來臨

布局明日新世界 無接觸經濟時代來臨

元大創富典藏季刊

聰明理財

2020-04-06

新型冠狀病毒肆虐,國際各大經濟調研機構紛紛下修2020年全球經濟成長預測值。但無畏疫情而逆勢成長者,除了防疫概念產業之外,就屬冠上「無接觸經濟」的投資標的了。

何謂「無接觸經濟」?短期來看,這指的是無接觸防疫與消費模式。例如,各國政府為防疫而在學校、醫院、企業等城市的重要場所,推出非接觸式遠距離紅熱測温;或者各大賣場、餐廳推出「無接觸配送」服務,目的都是為了降低人與人之間的接觸感染機率。

 

但長期與廣義來看,「無接觸經濟」指的是利用現代的資通訊技術手段,通過網路平台,達到人與人之間、人與物之間不需要通過接觸,就可以實現目的的經濟活動或者方式。

 

互聯網路興起後的產物


簡單來說,「無接觸經濟」本身就是互聯網路興起後的產物,是人類社會從線下實體經濟,透過各類資通訊技術、網路平台與數位載具發展,從而往線上虛擬經濟發展的一種趨勢。

 

從早期的.com網路,到後來的Web、即時通訊軟體、社群媒體,一直到線上購物、視訊、遠距教學、線上閱讀和視頻等,皆屬此一範疇。後來,隨著大數據、雲端、物聯網(IoT)與人工智慧(AI)的發展,無人工廠、自動化生產、無人商店等線下經濟與製造,也開始往無人化方向發展。

 

單以全球電子商務來說,根據Statista的統計,全球網路銷售總額在2014年時僅13億美元,到2019年時已成長達35億美元,占全體零售銷售總額的比例為14%。預估到2023年時,全球電子商務銷售額將超過65億美元。這個數字還是新型冠狀病毒尚未擴散全球前的預測數字,如果把全球為防疫而降低實體消費、轉為線上消費的趨勢納入考慮,恐怕成長速度會更快。

 

當市場上人人都恐慌疫情延燒時,今年首季投資市場上少數被看好的產業,就屬以「宅經濟」為主的電信業、電子商務、電視購物、遊戲軟體等。廣義來說,這些都屬「無接觸經濟」的投資概念。

 

 

IDC預測疫情後受惠產業發展脈動


以國際調研機構IDC於2020年2月間所做的10大經濟預測報告來看,與「無接觸經濟」有關的就包含6項,具體說明了受惠產業的發展脈動,分別為:

 

1.「未來工作」將成為企業近期和遠期持續關注的熱點
「未來工作」的內容包括未來空間、未來勞動力和未來企業文化等3個方面。IDC認為,此次疫情充分讓更多企業意識到未來空間的重要性,隨時隨地辦公將成為未來企業應對突發危機的重要解決方案之一。同樣在未來勞動力方面,此次疫情催生了無人機消毒、智能機器人送餐等多種應用,人機協同將成為未來勞動力的主要方式。

 

2.在線學習將長期提升終端市場的多元化需求
停課不停學讓許多學生通過在線學習的方式在家學習,凸顯了終端產品對於在線學習的重要性。這次疫情無疑促進了未來教育行業的轉型,同時進一步提升了中小學生終端產品的保有率。IDC認為,業界需要抓緊這個時機,提升自身家庭教育終端解決方案的能力。

 

3.視頻即時通訊等視頻交互方式快速發展
過去10年,消費者與終端的交互方式經歷了從鍵盤到觸控,再到語音的過程。由於疫情的影響,無論是商用客戶還是消費客戶,都逐步養成了對視頻即時通訊的使用習慣。長期來看,這勢必對用戶的交流方式產生積極變化,從而帶動多元化視頻終端的發展,如TV視頻終端、智能音箱視頻終端、筆記本視頻終端等。

 

4.遊戲用戶增多,帶動遊戲終端產品需求提升
受到疫情降低外出與在家隔離等因素影響,很多消費者選擇「遊戲」作為娛樂方式,過去一些輕度遊戲用戶對遊戲產品的使用頻率有所提升,這將帶動消費者對於遊戲電腦、高性能智能手機和平板等多類終端設備的需求。

 

5.健康可穿戴設備將迎來新一波發展
儘管受到疫情影響,但是IDC依然認為可穿戴市場在2020年將保持30%左右的成長。一方面疫情讓更多消費者意識到健康的重要性,可穿戴手環、手錶以及其他健康相關產品不斷受到用戶的關注;另一方面,疫情也將激發未來一些新產品的創新,如可穿戴消毒、防護等設備。

 

6.傳統店面將迎來新一波關店潮,電子商務平台銷售比例將提升
近2年,線下門市店經營艱難,疫情更讓傳統店面雪上加霜。反看電子商務平台銷售,這次疫情會讓更多用戶在線購買產品,因此線上電商平台會實現長期成長。

 

6大類投資主題


從產業脈動延伸到可投資標的來看,元大證券研究部特別整理出6大產業,以供投資人參考。同時,由於美國市場ETF蓬勃發展,分類主題較為多元,因此除美股外,投資人也可布局有「無接觸經濟」亮點的ETF,以分散集中持有個股的風險(表一)。



1.海外TMT(Technology、Media、Telecom):在家工作與遠距工作推動遠端辦公市場與IT服務支出的發展,有助於加快全球IT服務行業模式朝線上化轉變,推動企業級服務行業雲端轉型,受惠個股如英特爾、蘋果、微軟。

 

2.通信(聚焦遠端辦公∕IDC∕大數據):遠端辦公應用面持續擴大,雲服務廠商擴容進一步帶動了資料中心等底層資源需求上升,以及音視訊會議等相關服務。大數據在防疫狙擊戰中發揮重要作用,多款疫情相關的大數據應用產品問世,互聯網、大數據在大眾生活中的重要程度日益提升。

 

3.電腦:互聯網醫療線上、即時、高效的診療特徵,能較好滿足輕症患者的診療諮詢需求,疫情背景下將加速推廣和普及。同時疫情防治有望拉動區域醫療平台、公共衛生系統、傳染病防治管理系統等醫療IT需求;遠端辦公和音視訊會議等需求上漲,帶動以伺服器為代表的基礎設施需求明顯改善。

 

4.傳媒&電商:短中期由於線下娛樂需求轉向,網路娛樂產品的需求獲得強勁推升,長期來看,互聯網視頻平台影響力與日俱增,帶來內容發行管道之變和商品流通管道之變。消費零售方面,能提供線上購買、線下配送的實體或非實體電商,將迎來大成長機會。


5.教育:疫情期間的「停課不停學」與「遠距教學」,將帶動眾多互聯網企業、傳統培訓機構以及線上教育機構開放更多免費額度與課程來支持。線上教育和教育數位化的接受度,短期有望在疫情催化下提升,長期行業滲透率有望提升並步入快速發展期。

 

6.機械自動化:過去是人口紅利消退推動機器人需求激增,但受疫情影響,無人工廠需求提高,未來具備一定規模的企業有望加速推進生產製造環節中的機器人自動化改造升級。

 

最後,各類無接觸經濟的商業運用都必須仰賴通信,而5G的高頻寬、低時延、海量資訊恰好完美解決「無接觸經濟」所需要的人、物連接問題,因此5G技術可說是「無接觸經濟」的骨幹基礎,投資人也不可忽視5G相關產業的成長性。(本文由:元大證券國際金融業務部提供,並刊載於元大證券創富典藏夏季號第22期)


註:本文提及市場資訊及投資配置僅供參考不涉及推介,所提供之資訊無法適用於所有客戶或投資人,建議投資人須依自身的財務狀況與需求進行評估,並衡量自身之投資風險及承擔投資結果。

 

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