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進場抄底 為何有人賺4成、有人賠2倍 布局能源行情 先抓止跌訊號

進場抄底 為何有人賺4成、有人賠2倍 布局能源行情 先抓止跌訊號

林雅惠

聰明理財

2020-05-27 00:25

「聽說現在原油ETF正2好夯,市價低到 有利可圖,建議進場抄底嗎?」 「我已經買原油ETF正2了,現在還 在賠錢中,你覺得我要認賠還是再等 等?」4月以來,由於原油一度跌落負 值掀起的風暴,讓知名財經頻道主持人 財經皓角的粉絲頁,湧進一堆粉絲私訊詢 問他相關問題。

 

心法 1 想以小搏大,先搞懂商品 ETF遊戲規則

財經皓角表示,負油價吸引一堆散戶 想要進場摸底,因為覺得油價不可能一 直都處於負值,剛好原油ETF正2的市價 跌破2元,花不到2千元就能夠買一檔原 油相關標的,以小搏大的心態,讓許多 投資人趨之若鶩。

 

「但是,我跟他們說,原油ETF的商品 架構不是你們所想的那麼簡單,風險也不小;在進場之前,要先搞懂幾項產品 特性。」財經皓角說。

 

1. 無漲跌幅限制:商品型ETF不像現 股單日有漲跌幅限制,再加上槓 桿乘數效應,投資人是否能夠承 擔如此大的波動風險?

2. 轉倉成本:期貨合約會有「到期 日」,假設持有1月合約到期後, 想要繼續持有到2月,就要結算1 月合約轉進2月合約,而轉換合約 時候的價差就是轉倉成本。

3.溢價幅度:溢價幅度指的就是這檔 ETF的市價與淨值的差距,溢價幅 度越高,代表投資人出高於淨值 越多的價格去買,「當溢價幅度 將近400%,就像是用BMW的價 錢去買一輛Altis,這個你可以接 受嗎?可以接受再買。」財經皓 角說。

 

 

心法 2 靠股票型基金參與,首選中 上游標的

如果對股票市場沒有研究,又想要布 局能源題材的話,還可以透過買能源基 金的方式參與油價行情。買一檔基金, 透過專業的基金經理人選股,就能投資 能源相關企業的股票,不怕基金淨值跌 成負值,也不用付出轉倉費用成本,適合 長期持有、分批進場。

 

不過,想買能源基金還是要做點功課, 否則買錯了,發現油價已經在動、基金的 績效卻沒有跟著動。首先投資人要了解的 是,能源類股主要分為:上游、中游、下 游(見圖1),越接近上游產業的能源類 股,與油價走勢正相關的程度就越高。

 

 

 

 

心法 3 黃金相關商品,相對有利可圖

財經皓角認為,黃金與石油同為產業型基金,他認為黃金是接下來值得投資 的標的之一,主要是看準低利率時代, 資金寬鬆的長期趨勢,勢必會推升金 價,今年受到疫情衝擊,美元指數飆 高,但黃金卻有撐。

 

在操作上,黃金相較股票,難以創造 長期價值,但在特定期間,其所能創造 的報酬遠高於股市,而現在,時機出 現,一是美元貶值,二是全球不確定性 增加。在國內,投資人可以買到的黃金 相關標的有:

》黃金ETF: 可買到的標 的不多,且多是追蹤期貨為 主,長期而言有轉倉成本會 吃淨值,建議以波段操 作。

》黃金存摺:購買 時以實體黃金為主, 因追蹤現貨,槓桿較 小。

》黃金基金:投資挖取金礦的公司, 價差空間較大,也可與黃金做實體連 動。

 

財經皓角在去年7月突破年頸線後就進了一批黃金,在看衰美元的角度下, 在今年2、3月又持續買入,整體報酬大 概20%左右,接下來他會一路抱到美元 指數跌破97才考慮出場。

 

 

 

 

 

 

 

 

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