在今天看見明天

美元走弱下的投資機會 一圖掌握3種可撿便宜、有賺頭的「好資產」

美元走弱下的投資機會 一圖掌握3種可撿便宜、有賺頭的「好資產」

今周刊編輯團隊

聰明理財

法新社

2021-01-20 20:48

2019年以來,新台幣在強勁需求下,碰上了美元走弱格局,使得美元兌新台幣匯率如雪崩下滑。隨著新台幣的強勢升值及美元的持續走弱,台灣許多投資人手中的美元資產,出現了愈滾愈大的匯損。

國泰世華銀行首席經濟學家林啟超分析,在全球經濟逐漸解封之下,「未來一年,美元應都會維持稍弱的格局。」這句結論,如果消極解讀,代表手中美元資產的匯損,短期之內可能「回不來了」,但若用正面積極的態度看待,則是「新台幣能換到更多美元好資產」。

 

林啟超指出,「美元資產的報酬,必須高過匯損,才不會賺了漲幅,卻賠了匯差。」截至1月15日,綜觀市場上各類美元資產,美國公債中,即使是息收最高的30年期公債,殖利率也僅有1.85%,美國投資級債最低殖利率僅有1.8%,幾乎只與「美元兌新台幣跌到27元」狀況下的匯損打平。

 

 

若美元持續跌破27元 固定收益的高收債是較佳選擇

 

若美元兌新台幣匯率進一步下跌,跌至27元,以28元為基礎計算,累計跌幅則約達3.57%。儘管是息收較高的新興市場美元投資級債,在不計算資本利得的情況下,報酬率恐怕也無法填補其匯損的漏洞。

 

此時,在固定收益資產中,較高風險的高收債成了唯一選擇。根據聯博投信統計,截至去年11月30日,美國高收債最低殖利率約4.72%,新興市場美元高收債的最低殖利率,更是有7.41%。

 

往更迅猛的台幣升值假設情境繼續分析,一旦美元兌新台幣匯率跌到26.5元,甚至更低,累計跌幅將超過5.36%。在此情境下,在收益率較高的債券商品部分,也僅剩下新興市場美元高收債的報酬,能夠彌補匯損缺口。

 

科技尖牙股可納考量 臉書、亞馬遜、谷歌還有漲幅

 

若投資人想要獲得更多的報酬,股票成了無可避免的選擇。以商業模式已穩定的臉書、亞馬遜為例,根據《彭博》統計華爾街分析師目標價平均值,未來一年的報酬潛力分別達到31.4%及22.4%,而成長穩健的谷歌、輝達報酬潛力,也有約一成。

 

近期,由於中國反壟斷政策,股價崩跌的阿里巴巴,報酬潛力也有35.1%。統一NYSE FANG+ ETF經理人袁永騰指出,「雖然近期持續面臨中國加強監管的壓力,但阿里巴巴基本面不變,擁有消費大數據、金流與物流的利基,且雲端服務成長快速,未來股價潛力仍大。」

 

深入解析台幣升值壓力 詳見第1257期《今周刊》

延伸閱讀

美國派「殺手」緊盯新台幣!「一份1:25資料,正悄悄送進美國財政部…」看央行總裁阻升三大困境

2021-01-20

台幣狂升逾4角驚天破!28元宣告失守寫新紀錄 一張表剖析新台幣的「升值效應」

2021-01-05

看好2021經濟反彈 投資美股想價差、股息兩頭賺?一表掌握焦點個股、ETF

2020-12-21

疫後如何挑台人最愛的高收益債基金,專家為何說「美元」是關鍵字?

2020-12-16