GB200伺服器的黃金列車，正在加速駛入月台——您準備好上車了嗎？當市場還在為大盤的沉悶走勢感到困惑時，聰明錢早已悄悄布局下一波產業革命。就在本屆COMPUTEX會場，黃仁勳一個舉動，徹底點燃了AI伺服器供應鏈的熱情。
上回提到，五二Ｏ後是個股表現的好時光，當時我們預判大盤將進入橫向整理階段，指數波動不大，資金會轉往中小型股，果不其然，這波盤勢如預期發展，特別是具備實質業績支撐，更成為市場資金追逐的焦點。
本屆COMPUTEX最大亮點，莫過於黃教主現身破除市場GB200伺服器組裝卡關，具數據顯示，第一季出貨1,000櫃僅是暖身，四月單月出貨量已至1,500櫃，較首季均值成長150%。更關鍵的是，第二季整體出貨將衝上5,000櫃，而下半年隨著產能全開，三、四季每季出貨量可望達7,500櫃。這意味著全年20,000櫃的基礎目標，已從「市場疑慮」轉為「基本盤」，甚至不排除有上修空間。
這樣的出貨節奏，等於為相關供應鏈吃下定心丸，GB200 組裝廠下半年營運持續轉強毫無懸念，而最大受惠者就是：
▼鴻海（2317）
鴻海在GB200 急起直追，也在今年 Computex 展示業界最完整的 GB300 NVL72 、NVIDIA MGX 4U，以及全新一代 NVIDIA HGX B300 系統，此外，也展出全方位高速訊號、高壓電源以及液冷全流速連接解決方案，以及液冷水冷頭、電源、銅與光傳輸產品，以及自主開發的高性能散熱解決方案。鴻海股價壓回在月大量高附近，應該後勢還有蠻大空間，而且位階相對低。
▼廣達（2382）
目前的股價已經反映 GB200領先出貨利多，但股價也押回大量高之下，進入整理，要帶大量高突破，才有下一段行情可期。
零組件族群
▼智邦（2345）
交換器來到400G~800G的規格訂單供不應求，但大量高未能突破。
▼金像電（2368）
目前蘇州廠產能滿載進行擴產 而泰國廠一期正加速生產，股價還差前高未突破。
▼台光電（2383）
主產品CCL 為PCB廠的主原料，目前昆山廠持續擴產，明年年產能增加10~15%，主要應用在800 G交換器M8等級材料，也在美國設廠。股價還在創新高。
近期盤勢符合預期，在「指數休息、個股表現」的格局下，建議聚焦業績明確且技術面強勢的標的。GB200出貨潮才剛開始，相關個股若有拉回，可留意布局時機。
專欄作者小檔案：黃豐凱-國家級基金操盤手
擁有20多年豐富的法人圈資歷，擅長分析股票的基本面與籌碼面，獨創一套「巨浪碉堡」選股邏輯專門挑戰波段股。
◎經歷：
政府委外四大基金代操經理人
德信、凱基、華南永昌投信基金經理人
華南永昌投信專戶管理部投資經理、投資研究部研究經理
亞洲證券產業研究員
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