今周刊編按：美國通膨數據顯示溫和回落，市場樂觀預期聯準會，有望在下週利率決策會議啟動今年首次降息。美股週四（9/12）全面收高，道瓊工業指數大漲617點、首度突破46000點大關，標普500與那斯達克指數，也雙雙改寫歷史新高。
美股方面，道瓊收報46,108點，大漲1.36%；標普500指數收漲55點，報6,587點，漲幅0.85%；那斯達克則勁揚157點，收22,043點，漲幅0.72%，連續第四天創下收盤新高。美股消息反映在台股相關籌碼面，台指期夜盤同步勁揚176點，台積電期貨盤收漲10元，多頭力道延續。
台股週五(9/12)連4個交易日飆漲，開盤漲133.99點，以25349.70點開出，隨後漲幅擴大逾250點，指數最高來到25492點，距離11日盤中最高點25541.11點僅差距49點。權值股也領漲，台積電（2330）漲15元暫報1255元；聯發科（2454）漲15元報1495元；鴻海（2317）漲3.5元報218元。
台股昨（11）日再度上演大驚奇，加權指數終場收25,215.71點，連續4天創收盤新高，成交量5,891.726億元，也是4月9日以來單日波段大量；萬寶投顧投資總監蔡明彰觀察，台股竟然呈現「一個台股，兩個世界」的現象，即少數AI概念股表現亮眼，而大多數股票卻未見起色，上漲家數少於下跌家數。
台股與美股連動密切，費城半導體收盤價創歷史新高，但主要漲勢來自Oracle（甲骨文）、Micron（美光）、Broadcom（博通）、台積電ADR等AI指標股的強勁表現；Oracle今年以來績效高達99％，美光強漲67％、博通勁揚60％、台積電ADR強升33％，其他個股反而沒有表現機會。
蔡明彰指出，台股也有相同狀況，儘管大盤創高，但下跌個股家數卻在擴大，顯見資金並未廣泛流動，而是高度集中在業績支持的AI強勢股，例如光學元件股與台光電（2383）等，當美光上漲時，台灣記憶體製造商例如旺宏（2337）也會落後補漲，即使其基本面表現不佳，反映了市場對低位階股票的補漲心理。
博通今年以來股價上漲超過60％，台積電ADR僅上漲33％；甲骨文在AI軟體領域占據領導地位，其「未履約營收」（Unbilled Revenue）高達4,550億美元，其中Open AI就包攬未來5年3,000億美元大單，激勵股價大漲，甲骨文創辦人艾里森（Larry Ellison）因公司市值上升，身價一度超越特斯拉（Tesla）的創辦人暨執行長馬斯克（Elon Musk）。
博通預計，其未來兩年AI收入將超過非AI收入，直到2030年AI收入將達到1,200億美元，為目前5倍，都吸引了投資者關注，博通執行長（CEO）是馬來西亞華人陳福陽（Hock Tan），因其績效表現，將獲得3倍股票獎勵的激勵制度，也促使公司更積極地發展AI，進而吸引資金進駐。
蔡明彰表示，台股分歧現象明顯，一是集中市場強過櫃買市場，以台積電創新高為代表，二是集中市場下跌家數擴大，主力逢高調節；AI強勢指標股為台光電、光寶科（2301）、智邦（2345）等。
此外，美國8月PPI數據被解讀為可能導致美國聯準會（Fed）降息信號，在實際降息發生之前，預期會使股市不易下跌。
Fed利率決策將於9月18日凌晨揭曉，預計在此之前與之後，市場可能出現劇烈震盪，也表明主要經濟體貨幣政策決策將直接影響市場情緒，進而影響投資決策與資金流向；蔡明彰建議，震盪時減碼弱勢股、預留現金，等待強勢股買點，更要留意下周三（17日）台指期結算前夕可能迎來市場震盪。
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※本文授權自旺得富理財網，原文見此。
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