走過二○○一年的衰退和○二年的低度成長後，今年第二季 PC 出貨冒出了睽違多時的兩位數成長； 而九月進入旺季後， PCB （印刷電路板）、 被動元件、Flash 等零組件更傳出缺貨現象，似乎透露 PC 景氣邁向復甦的訊息。另一方面， DRAM 現貨價進入旺季後不漲反跌，而華碩、微星、技嘉等一線主機板廠八月營收表現平平，又讓投資人對 PC 景氣是否真的復甦存疑。
甫結束的「台北國際電腦展」，數位產品最受買家青睞，反映在股價上，大立光、廣明、友達、奇美電等也成為明星股。惟整體電子股要有大突破，仍看PC 上下游供應鏈的景氣。
每年七、八月開始的返校需求（ back to school ），一向是 PC 耶誕需求是否暢旺的領先指標，詢問各家公司今年電子業的返校需求買氣是否暢旺，不同業種可能出現不同答案，甚至同一產業集團下的不同公司也會有相左的答案。 NB 雙雄廣達董事長林百里與仁寶總經理陳瑞聰不約而同皆表示，「在換機潮湧現下，三、四季業績相當樂觀。」
華碩資深行銷經理韓德行也表示，「今年歐洲主機板返校需求來得特別早，對耶誕假期需求的預估也相當樂觀，但八月華碩營收卻意外地較七月衰退，主要是歐洲組裝電腦（ clone ）市場需求不振。 」而技嘉、微星八月營收也未見明顯成長，似乎與 NB 廠商的樂觀預估出入頗大。
今年各家業者對這波 PC 景氣復甦看法不篤定，甚至有霧裡看花的感覺，迥異於過去經驗。就整體經濟面來看，這波經濟復甦屬於「失業性的復甦」，加上前一波景氣衰退幅度過大，消費者或企業對於未來收入的預期缺乏信心，因此花起錢來就不是那麼乾脆。 而今年 PC 市場產生了兩項結構性的變化， 也是讓目前PC 景氣多空分歧的主要因素。
有一說是 NB （筆記型電腦）加速取代 DT （桌上型電腦）。隨著 NB 價格不斷下降， 以及英特爾全力推廣「迅馳（ Centrino ）」，今年 NB 有加速取代 DT之勢，在 NB 換機潮湧現下，使得第二季 PC 出貨量重現兩位數的成長。IDC （國際數據資訊）的電腦產業分析師 Roger Kay 指出， 「當企業面臨升級決策時，都會決定行動化。」因此，IDC 預估今年 NB 出貨量將較去年成長一四％，較過去幾年平均約一二％的成長幅度為高。而陳瑞聰也說，「筆記型電腦市場正開始起飛，取代桌上型電腦的速度將會愈來愈快，NB 產業也會愈來愈樂觀。」
品牌電腦市占率高 PC 下游廠幾無利潤
二是品牌電腦市占率大幅提高，組裝電腦市場大幅萎縮。筆記型電腦一向以品牌電腦居多，桌上型電腦則分成兩個區塊，一是以 Dell、HPQ、IBM 等品牌電腦市場，以及電腦玩家自行組裝的 clone 市場。 以往因為組裝電腦與品牌電腦有一定的價差，clone 占 DT 市場維持在四○％到四五％的比重，然而大廠為了刺激市場需求， 今年以來 Dell、HPQ 大打價格戰，使得品牌電腦與組裝電腦的價格已相差無幾，全球 clone 市場的占有率因而只剩下二成左右。
在 PC 市場產生上述兩項結構性的變化下， 於是出現了幾家歡樂幾家愁。 在clone 市場大幅萎縮下， 以往靠 clone 市場創造高利潤的華碩、技嘉等業績不免受到較大衝擊，而 NB 大廠廣達、仁寶則因 NB 快速成長以及品牌電腦大廠擴大釋出訂單，訂單與業績持續暢旺。
不過在品牌電腦大廠持續壓縮代工廠利潤的政策下，短期內仍沒有鬆手的跡象，因此在營收成長的同時，毛利率持續下降的問題卻不容忽視。加上由於上游零組件的供給彈性遠低於下游組裝業，若干零組件漲價後，將不易轉嫁，因此 JP 摩根預測，今年 NB、主機板等 PC 下游將出現無利潤的景氣復甦。
至於 DRAM，由於下游市場結構改變，因此出現景氣復甦的過程中， 合約價格持續高於現貨價格的怪現象。 而原本英特爾（ Intel ）預估第四季八六五系列電腦占桌上型電腦的比重將達一半，目前買氣卻十分薄弱，看來此一目標似乎難以達成； 因此 DDR400 DRAM 短期內仍難成為主流，力晶、茂德股價也因此而疲弱不振。而雖然 DRAM 在過去幾年極度不景氣下，產能擴充並不多，且產業集中度也大為提高，供給面已獲得控制，但如果需求面未能配合，則 DRAM 的多頭走勢將無以為繼。
資訊結合家電 桌上型電腦下一波商機
整體而言，在全球經濟逐漸復甦下，今年 PC 上下游產業應會有正常耶誕旺季需求，預估十月大部分公司業績將達到高峰，小部分可延續至十一月；然而今年仍不易出現較大規模的 PC 換機潮。 昇豐證券投顧副總黃釧珍認為，PC 換機需求應該不會集中在同一個時點引爆，因為目前英特爾的 CPU，頂多是速度提升，在應用和架構並未改變，因此，換機需求雖然還是會出現，但力量會分散。
不過，以英特爾未來產品的發展藍圖來看，明年下半年將有機會上演一波集中換機潮。 在 NB 方面，計畫推出 Centrino 的下一版本 Sonoma，導入九○奈米製程的 CPU、DDR2 DRAM、PCI-Express 與 S-ATA 高速傳輸介面以及 802.11a/b/g無線模組，整體架構將完全翻新。
在桌上型電腦方面，配合「數位家庭」以及「資訊結合家電」的趨勢，也將力推「 big water 」計畫，鎖定迷你準系統市場，讓電腦結合 DVD 播放機、遙控器、無線傳輸、數位錄影機（ DVR ），讓電腦以消費性電子的面貌出現， 並成為家庭的多媒體中心（ Media Center ）； 今年 COMPUTEX 中，微星展出的 Mega PC、華碩的 Digimatrix，即是在此一概念下發展的產品。
預估明年起， Media Center 概念將逐漸發酵，桌上型電腦將可望在此趨勢下，另闢蹊徑而重獲成長動力；而未來換機潮一旦引爆，相關零組件如 DDR2 DRAM、晶片組、繪圖卡、音效 IC、BTX 機殼等，也將具備相當大的商機。
