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量能擴大前 台股8000點區間震盪

量能擴大前 台股8000點區間震盪
台股過8 千點後來回震盪,投資人唯有選對股票,才能獲利。

廖繼弘

台股

攝影/陳俊銘

695期

2010-04-15 16:31

在美股頻創今年高點、外資積極買超下,台股重返季線之上,並持續攻上八千點,但因指數接近八一九四點頸線壓力區,高點又觸及從七○八○低點反彈以來之七六一九點及七九二二點等高點連線壓力,後勢唯有補量,指數才有機會再創新高。

雖然四月第一周只有四個交易日,成交量較前一周略縮,但日均量水準已漸放大,不過月均量水平僅回升至一一三三多億元,和頸線以上的一千五百多億元月均量水平差距不小,仍須進一步震盪補量。

大盤二月力守五年均線支撐反彈,三月收中長紅線,六月RSI在一月拉回未跌落十二月RSI之下,兩者都守住五十後向上,而二月從八十高檔交叉向下修正的九月KD值,三月開口馬上收斂,九月K值開始止跌上升,今年前二個月拉回整理,可視為是中長期漲多及觸及九八五九點連結九三○九點之中長期下降趨勢線壓力的調整走勢,月指標呈現強勢整理態勢。

 

四月分九月KD值進一步收斂閉合,值得注意的是,○八年跌落零軸以下的月MACD值,去年七月柱狀圖轉為正值走強後,四月分有機會攀升至零軸以上,表示大盤即將結束調整走勢,再度進入中長多行情軌道,如○四年三月大盤的月MACD值重返零軸以上,其後一直維持在零軸之上,台股即進入另一段中長多走勢至○七年十月的九八五九高點。

 

挑戰高點 需一千五百億以上成交量

 

不過○四年大盤的月MACD值上升至零軸後,指數觸及七一三五高點後拉回測試二年均線五三○○點附近支撐後,再展開中長多行情,目前二年均線在六月中旬前都叩抵八千點以上高指數區走低,從技術性角度來看,不排除有回測二年均線可能。

 

但○四年指數是反彈觸及十年均線壓力後快速拉回,九月KD值從八十高檔交叉向下,一路向下修正,開口未曾收斂或轉折,現在指數位置在十年均線之上,九月KD值只修正二個月即閉合,有機會向上,情況有所不同,○四年衝高後快速拉回的歷史應不致重演。

 

由於年線叩抵低指數區持續向上助漲,九月KD值呈現強勢修正,月MACD值攀升至零軸以上,台股中長多趨勢無虞,只是要觀察漲多後的調整走勢是否已結束,第二季指數能否挑戰八三九五點再創高點。

 

如果從美、中等主要國家公布經濟數據佳、美歐股市頻創今年高點、電子業景氣第二季淡季不淡、五月上海世博會登場、大陸採購團陸續來台、兩岸ECFA(經濟合作架構協議)有機會在六月底前簽署、人民幣等亞洲貨幣升值、資金流入亞股、外資從三月開始轉為積極買超等,大環境有利股市表現來看,只要成交量能穩定放大,第二季大盤不排除有挑戰高點可能。

 

不過指數已反彈至一月八一○七點至八三九五點高檔套牢區,從上檔量能分布來看,八一○七點跳空缺口以上至八三九五高點間的套牢區,日成交量大都在一千四百億元以上,高量曾達一千七百億元至二千億元之間,八一○七點以下的日成交量只有二天分別是一四八二億及一六二四億元,因此指數反彈至八一○七點不需有太多量,但要在回補缺口後更上一層樓,成交量最好要穩定放大至一月月均量水平一千五百億元以上。

 

留意類股 中概內需、通路、ECFA

 

除了量能有待補強外,季線大約在四月二十七日前都叩抵八一二七點以上指數區,如大盤短期未能趕快補量上攻八一九四點頸線以上壓力區,在季線走低下引下,可能需要在八千點上下震盪換手,再蓄勢向上攻堅,對照月線的趨勢方向,月線在四月底前都叩抵七九○○點以下低指數上揚,具有一定支撐,但四月底後多頭就要表態上攻。

 

四月分第一季季報陸續公布,由於台幣升值、大陸缺工及缺料影響,將損及部分電子股毛利,大盤中旬前反映三月營收大幅成長業續題材後,中旬後將面臨季報考驗,指數或個股有拉回整理可能,不過四月及五月營收可望維持成長榮景,整理後應可再攻,如以此波反彈以來,六日RSI一度攀升至八三.九二高點,九日KD值也在八十以上強勢鈍化,出現八三九五高點拉回整理以來最強勢的表現,大盤仍可再攻堅挑戰高點。

 

短期成交量如維持一千二百億元至一千五百億元量能,可能暫在八千點上下區間震盪,呈現緩攻或高檔震盪格局,成交量放大至一千五百億元以上,才能挑戰高點。

 

目前大盤未能挑戰八一九四點頸線壓力,主要是金融股走勢疲弱所致,非金融指數已彈至頸線附近,非金電指數更已突破頸線壓力,接近年度高點,食品、塑膠、電機電器、化工、玻璃、貿易及其他類等傳產股表現較金融股及電子股強勢,應是中概內需股、通路股及ECFA相關題材股走強貢獻。

 

短中線逢震盪或拉回仍可擇優或擇強介入,選股可留意中概內需、通路股、ECFA受惠股、台幣升值題材的資產營建股、三月營收成長及第一季季報佳之電子業績股和缺貨題材股,並暫時避開因台幣升值、缺工缺料損及第一季毛利的個股。

(作者為康和證券自營部總監)

 

大盤挑戰前波高點

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