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郭泰運用底部進場法 獲利三倍跳

郭泰運用底部進場法  獲利三倍跳
暢銷書作家郭泰藉由寫書的過程,不斷精進投資實力。

歐陽善玲、周岐原

聰明理財

郭泰提供

697期

2010-04-29 17:04

暢銷書作家郭泰,耗盡多年心力研究波浪理論,得到最重要的投資心法,就是先釐清大盤位置後再進場。如果指數在半山腰,他寧可空手,耐心等待谷底訊號才行動。最經典的例子,就是他在台股這波自三九五五點起漲時大舉買進,至今仍緊抱持股,獲利金額高達數倍。

六十五歲的郭泰,曾任報社記者,後來專心寫作,成為暢銷書作家,透過他的書,很多年輕人才真正認識王永慶。稱他是出版界最熟悉王永慶經營、管理哲學的人,一點也不為過。還有一些人,是看了他的書之後才知道股票怎麼玩。

寫作,是一種療傷過程。郭泰開始寫股市投資,也是因為差點葬身股海,加上不服輸的個性,及「非弄懂不可」的研究精神,才寫出《股市實戰一○○問》這本書。

 

釐清大盤位置  練就底部入市功夫

 

郭泰的心血結晶,開啟了許多人的投資視野,寫作過程中,郭泰的投資思考能力,及股票操作技巧也不斷精進。

 

五年前,老婆的一句話,再次激發他的寫作及投資潛能。「你可以把王永慶研究得那麼透徹,股票為何沒有辦法?」為了證明給老婆看,自己的股票投資也能像王永慶的書那樣長紅,郭泰將他過去研讀的資料、書籍,以及實戰經驗再吸收消化,最後透過寫作方式,重新詮釋。他說,寫完《逮到底部.大膽進場》後,投資任督二脈才算是真正通透。

 

講到投資,他開宗明義第一句:「進入股市前,要先知道大盤在哪個位置。很可惜,大多數人不知道。」道理很簡單,台股四千點的進場風險,一定比八千點低。如果不懂這個道理,一定會被市場痛宰。更確切來說,只有兩個時點能買股,一是波浪理論八波段走完的最低點;另一是「次底部區」,現在這個機會還沒到。

 

他以「艾略特波浪理論」為本,即指數變化依照「上升五波段」(第一波段到第五波段)、「下跌三波段」(第六波段到第八波段)模式循環不已。每次進場前,郭泰一定會確保大盤位置,不是在第一波起漲點之前,就是在第二波、指數修正整理的次低點。「一般股票最少會走三波段,股市大戶也會做完三波段才甘願下車。」

 

用多年心力研究波浪理論,郭泰最重要的心法就是先釐清大盤位置。如果在半山腰寧可空手,耐心等待谷底訊號才行動。最經典的例子,就是他在台股這波自三九五五點起漲時大舉買進,至今仍緊抱持股。

 

他說,目前大盤仍處於第一波上漲行情,指數八千點算是居中價位,不算最高,但也已不便宜。現階段投資人最好先觀望,因為指數反彈已達一倍,大盤所處位置風險較高,有進入「築頭期」跡象。再從周成交量、月成交量來看,買方整體力道正在不斷衰退,只要開始修正,追價的散戶就會立刻暴露在風險之中。

 

「只要從現在開始再跌兩千點,散戶肯定又不敢買了。」郭泰說,認清股市當前位置高低,是投資人必須反覆研究、確認的第一課,至於類股、個股都還在其次。一旦選錯進場時機,再好的股票也會把人害慘。

 

站穩馬步、練就底部入市功夫後,郭泰進一步研究個股。「大盤要漲之前,是猜不出主流股的。但,起漲後市場就會告訴你,什麼股票最飆。」他的作法是,先拿出三分之一資金,再利用分散布局方式,選擇五檔不同類型的股票;等到指數開始反彈,就視個股表現汰弱留強,最後保留二到三檔強勢股,靜待獲利。

 

○八年底、○九年初,郭泰就利用這套方法沙裡淘金。「底部確認後,我就多方布局,漲幅領先大盤的就加碼,像金融股表現落後大盤就賣掉,部位重新調整。」他從五檔標的中,選出正新、晶電、皇翔等三檔強勢股,成功賺到入市以來最豐厚的報酬。

 

以正新為例,股價從二十五元、幾乎是最低點位置,一路漲到七十六元、報酬率達三○○%,獲利相當可觀。不過,他卻不是很滿意地說,就過去經驗來看,股價從底部起漲,平均漲幅可達五倍,其中皇翔就賺了七倍,正新是三檔表現最差的。聽來雖有些遺憾,但也顯示如果徹底運用「底部進場法」,就能在股市反彈中賺到更多報酬。

 

放慢研究步調  周線、月線當指標

 

郭泰在加權指數一千點時進場開證券戶,「股齡」長達二十二年以上。雖自認投資屬性保守、從不作空,損益多半是「小勝小敗」,但經歷過三次台股大漲大跌循環後,他領悟到,長期投資不是仙丹,要成功唯一關鍵,就是在對的時機、做對的事。

 

郭泰早年投資台股時,和許多散戶一樣偏好中鋼、台塑、南亞、台積電等績優股,認為股性穩健,抱起來才放心。「但這種股票也會跌,一旦崩盤也會讓人受不了!」他強調,「進場時機對錯,比標的體質好壞更重要」。現在問他什麼是好股票,他認為體質不能太差、又會飆的績優投機股最好。為了等待進場時機,郭泰學會了慢活。他開始放慢研究台股的步調,每隔一、兩周才看一次盤,且分析盤勢也不看日線,而是以周線、月線為主。「周線、月線可以清楚看出大盤趨勢,至於日線的漲跌,只有上帝才知道」。

 

為了鑽研股市,郭泰曾花錢四處拜師,學費花了數十萬元。從每一位老師身上,郭泰分別學到一些獨門功夫,加上十多年來閱讀過多本股市經典著作,讓他對投資有許多想法。其中,郭泰對美國投資名人傑西李佛摩知名著作《股票作手回憶錄》最有感觸,尤其是書中倡導的「底部進場,抱到整波行情走完」,更是讓他大讚「價值連城」。

 

「指數底部往往有許多訊號,所以摸底並不難。可是沒有人能緊抱標的而不賣出,這才是真正困難所在。」郭泰舉例,自己曾在○一年台股跌至三四一一點時買進正崴。「漲了二、三○%後,我想先賣出,等下跌再撿回來波段操作,結果正崴不但沒跌,還一路漲了好幾倍,想撿的機會都沒有」。

 

「抓底不難,抱緊最難」是郭泰最深的體悟,他認為,投資股票就像在修行,懂得人性遠比其他訓練還重要。而放眼古今中外,最優秀的股市作手,絕非金融知識最強、技術理論最準的人。耐心及毅力,才是股市致勝的不二法門。

 

郭泰的投資心法

▲點擊圖片放大

 

師法艾略特波浪理論

 

5 大訊號

 

郭 泰
出生:1946年
現職:作家
學歷:政治大學新聞學系
經歷:哈佛企管顧問副總經理、世新大學講師
投資股齡:22年
著作:《逮到底部.大膽進場》、《股市實戰100問》、《王永慶的人生智慧》等

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