上市櫃公司的半年報公告時間即將在八月底截止，就目前的情況觀察，大部分公司上半年的營運表現優異，其中又以智慧型手機和太陽能族群最為明顯，而法人認為，在終端需求帶動下，這兩大產業仍是下半年重點觀察的方向。
上市櫃公司的半年報即將在八月底全數出爐，從目前已經正式公告或者宣布自結數的個股來看，多數都繳出亮麗的成績單，富蘭克林華美第一富基金經理人諶言甚至用三個字表示：「非常好」。
雖然半年報普遍傳出佳音，但大盤指數似乎不太領情，反而在八千點關卡裹足不前。諶言認為，主要原因是反映第三季財報可能不如預期的衝擊，畢竟股市具有領先性。不過這樣的情形會在第四季告一段落，明年隨著經濟成長率逐季走高，不僅傳產、金融類股會因為兩岸關係持續加溫而活絡，電子股的股價也會隨著景氣回升而獲得一定支撐，換句話說，明年將是「百花齊放」的好年。
明年將是「百花齊放」年
諶言指出，目前全球的供需情形並未有惡化現象，除非需求突然消失，如此才會造成二次衰退，但從各方面資訊研判，企業由於擴廠和資本支出心態保守，因此庫存水位相對健康，儘管第三季電子股可能旺季不旺，但觀望的消費力「終究會回來」，長線而言對股市並不悲觀。
雖然第三季企業營運展望相對保守，然而只要找出半年報數字超乎市場預期的個股，仍有機會在指數盤整時賺取價差。以信昌化為例，八月十六日公司公告上半年每股稅後純益高達四．二五元，十七日股價一開盤就漲停，並鎖住到終場，由於信昌化的獲利超越同為化工類股的中碳（上半年每股稅後純益四．○三元），相對中碳現在股價在百元之上，股價不到八十元的信昌化似乎有低估之嫌。
和信昌化類似情況的，則還有太陽能類股的新日光，上半年每股繳出六．一五元的成績單，刺激股價連拉四根紅Ｋ棒，並越過四月二日前波高點八十五．八元，創下掛牌以來新高，由於下半年太陽能營運仍然看俏，投信法人在財報公告後三天內，連續敲進七千張以上新日光的股票。
截至八月十六日為止，上半年獲利表現出類拔萃的的上市櫃公司其實不少，每股稅後純益超過二．五元的就有三十六家，前三名分別是宏達電的十六．六八元、洋華的十一．五元，以及伸興的七．五元，其餘的部分則有每股獲利六元以上的昱晶、新普、新日光和致新；五元以上有穎台、璟德、聚積、華固、華擎和順達；四元以上的有力積、健策、信昌化、聯詠、原相和中碳；至於四元以下且具代表性的則是中美晶、中光電、揚明光、昇陽科、瑞昱、頎邦等等。
從這些名單來看，智慧型手機和太陽能可說是最大的贏家。
智慧型手機與平板電腦暢銷，提高觸控面板的需求。（攝影／吳東岳）
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宏達電品牌效應發威
以智慧型手機來說，自從宏達電交出跌破眾人眼鏡的業績後，吸引法人買盤進駐，股價也從四百元以下直接攻上六百元關卡，重新奪回股王寶座。隨著下半年進入旺季，加上品牌效應發威，法人預估宏達電第三季出貨量可望來到八百萬支，較第二季的五四○萬支明顯成長，至於第三季營收估計為八二四億元，季成長率為三六％，單季每股獲利將超過十四元，全年則有上看四十六元的實力。
日前宏達電宣布九月中將在倫敦舉行全球新產品記者會，據法人推估，公司可能發表兩款以Android 2.2作業系統為主的高階手機：Vision夢想機和Ace冠軍機，並和歐洲最大電信服務業者Vodafone合作，而這樣的消息，也讓外界認為宏達電第四季有機會延續第三季的業績，再創今年營運高峰。
法人指出，宏達電的業績，除了「機海戰術」成功外，壓寶Android作業系統也是另一項重要原因。
根據調研機構Gartner的資料，Google的 Android 平台已經在美國本地和海外超越了 Apple的 iPhone 和 Research In Motion的黑莓機，成為消費者選購的熱門手機軟體，而宏達電也因此躋身為全球第八大手機排名。
宏達電第四季準備推出兩款新手機，有助於營運再登高峰。（攝影／陳永錚）
下半年太陽能營運看俏
在太陽能股方面，昱晶、新日光、綠能、中美晶、昇陽科繳出的成績也同樣令人驚豔。原本法人以為，在歐美國家經濟復甦脆弱的前提下，過去一直靠政府補貼的太陽能產業可能會沉寂一段時間，然而由於上游矽原料價格大幅滑落，有助於減輕業者成本，加上高油價和溫室效應，使得再生能源應用日益廣泛，讓相關類股的營運反而逆勢走高。
根據歐洲光電產業協會資料顯示，雖然金融海嘯重創歐美國家的財政，但○九年全球Solar（太陽能電池）新增安裝容量仍高達七．二ＧＷ（十億瓦），較○八年成長一四％，至於今年和明年，則分別再跳升到十三．一ＧＷ和十八．一ＧＷ，年成長率則為八二％和三八％，仍維持在高度成長，由於目前太陽能發電占全球總發電不到○．五％（約○．二九％），加上價格也逐漸和一般市電價格拉近，未來太陽能類股營運沒有看淡的理由。
事實上，已經有若干國家的太陽能發電價格頗具競爭力，像德國、西班牙、日本、義大利等，不過和一般市電價格拉近，仍不具太強的誘因，因此引爆自發性安裝需求的可能性並不大，未來幾年太陽能產業依舊必須視各國政府補貼政策而定。
在個股部分，昱晶上半年每股稅後純益為六．四元，表現十分亮眼。由於積極擴廠，目前昱晶在全球已經擠入前十名太陽能電池公司排名，主要工廠則分布在苗栗竹南和桃園觀音，現階段正趕工興建竹南二廠。
對太陽能電池廠商而言，規模經濟和上游料源的掌握，是拉升獲利關鍵。目前昱晶的長期合約料源供貨比重超過七成，主要包括ＭＥＭＣ、ＬＤＫ等等，因此擴廠並不用太擔心料源問題，在積極提升產能下，預估昱晶到年底產能將增加到九三○ＭＷ（百萬瓦），較現在的八一○ＭＷ增加頗多，法人預估第三季營收可望達七十三億元，較上季成長五％，單季每股獲利將超過三元，全年則上看十二．八元，明年則有十三元以上的實力。
至於另一檔同樣上半年表現傑出的個股新日光，主要廠房在新竹湖口和竹科園區，由於公司看好未來太陽能終端需求，在擴充產能方面和昱晶一樣不遺餘力，董事會更在七月時通過辦理七千萬股現金增資，資金用途為購買設備，預估到年底總產能將提高到八○○ＭＷ，較第二季的四○○ＭＷ大幅成長，明年則進一步增加到一．二ＧＷ。
法人預估，在產能陸續開出下，新日光第三季營收將逐月成長，單季目標為五十四億元，季成長率二一％，ＥＰＳ（每股稅後純益）為三．一四元，全年營收則上看一八四億元，每股稅後純益為十二．四元，股價中長期有挑戰百元以上的機會。
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