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找作者拜師研發員成投資專家

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林心怡

台股

shutterstock

722期

2010-10-21 09:38

三十五歲時就賺進千萬元財富成為股市專業投資人的Ray,憑藉著一本《巴菲特選股魔法書》,並主動找上作者洪瑞泰請益,十多年來歷經台股的多空洗禮,兩人不但成了教學相長的好友,洪瑞泰也是他累積數千萬元身價的重要啟蒙教練。

「一日為師,永久保固。」坐在台北縣淡水河畔的咖啡廳裡,股市專業投資人Ray(化名),一派輕鬆地看著身旁的「投資教練」洪瑞泰一邊打趣地說,的確,在洪瑞泰把巴菲特投資邏輯「台灣化」的影響下,即使台股歷經幾年來的多空洗禮,Ray依舊能穩健累積數千萬元身價,可以有更多時間陪家人,過自己想要的生活。

 

投資

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三十五歲自學致富累積千萬元財富 轉行專職投資


他理著平頭、穿著休閒、外形相當樸實,「其實只要懂得投資理財,就能花多一點時間做自己想做的事。」也許是長線投資,很少短線進出的關係,Ray沒有多數股市操盤人談「股票經」時的肅殺氛圍,反倒與「師父」洪瑞泰一樣,談起台股總是一派優閒、無欲則剛的模樣。

時序回到一九九九年,正逢台股多頭、電子股當紅的年代,當時Ray任職汽車業擔任研發人員,由於他勤於研究公司基本面,對電子股產業研究很有心得,後來乾脆將全家積蓄重壓當時業績最夯的廣達、仁寶等電子股,不但快速累積千萬元財富,也成功躲過當時「兩國論」台股重挫的危機,在三十五歲,人生工作最精華的年紀,Ray毅然遞出辭呈,選擇當一名專業投資人。

成為專業投資人後,Ray的股市投資更加謹慎,並沒有因為在台股嘗到甜頭,就忽略投資的風險,相反的,他對股市風險控管更嚴謹了,原來看多了親朋好友在股市「財來財去」的大起大落,Ray更珍惜每一筆賺來的財富。

 

要符合六大指標又得「夠便宜」選股邏輯簡單、實用 不看技術指標


「之前也許算是運氣好,賭贏了!但後續如何守住,甚至讓財富增值,才是真正的考驗。」Ray打趣地說。五年多前,Ray無意間閱讀了《巴菲特選股魔法書》後,便對作者洪瑞泰的長線投資法則深表贊同,不但主動打電話聯絡,也花了六千多元、報名上洪瑞泰所開設,為期十二小時的課程,而Ray也成為洪瑞泰的眾多學生中,最熱中於洪瑞泰投資邏輯與想法的「得意門生」,對盤勢與選股的邏輯上,幾乎是有志一同。

「在選股的邏輯上,我的主軸就是遵循Michael(洪瑞泰)教我的那套方法,很簡單,但卻很實用。」Ray細數自己的選股條件,必須符合六大指標(詳見表)。

Ray笑著說,自己是以基本面與財務指標選股,從來不看技術指標,因此要符合這上述六項條件,又「夠便宜」的個股才是他心中理想的標的,雖然以他的財力要買二百元以上高價股並不難,但五十元附近,又符合上述條件者,才是他比較偏愛的好股票。

細數Ray近五年的獲利戰果,例如二○○五年他就曾經以平均成本四十五元買進中碳,十七元附近布局台橡,持有至今,就至少分別逾二.三倍與近三倍的獲利,其中還不包含現金與股票股利的收益;又如○八年,他在鴻海五十八元附近大批布局,以二十四元成本價買進中鋼;並在○九年第一季,分別以平均成本四十二元買進台塑、三十四元布局南亞、三十八元買進台化等,都是他股市長線獲利的代表作。

「我投資股票不看題材只看合理價位,有合理價位就進場,覺得股價貴了就減碼。」「根據Michael對一檔股票合理價格的評估,是以該檔股票的ROE(股東權益報酬率)乘以淨值再乘以十二倍,大約可求出其合理價位,偏貴的價位可以本益比四十倍計算。」

Ray舉例,以中碳為例,依上述公式求出來的中碳合理價位約在五十元左右,偏貴的價位則大約落在一六五元附近,換句話說,當中碳股價來到五十元附近就是他認為可以買進的合理價位。

 

台灣

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不重壓、不融資、不隨市場起舞遵循三不原則  即可從容獲利

 

此外,Ray也會用洪瑞泰傳授的「GDP理論」來投資台股,也就是賣在GDP高點,買在GDP低點的時候,GDP的相對高低點衡量的標準,是以該季度的GDP年增率(YoY)來評估。

 

Ray分析,例如○七年第三季時,GDP相對高點,他就勇於減碼,因此大幅降低了金融海嘯可能帶來的巨幅損失;又如○八年第四季是GDP相對低點的時候,正是好買點,他也是在當年十一月,勇於在五十八元附近加碼鴻海,至今也還有近一倍的漲幅獲利。

「就像今年初GDP的基期高,我們推估明年第一季可能就是台灣GDP年成長率相對低點的時候,也是逢低選股價便宜好股票的時機。」Ray笑著說。至於在操作邏輯上,Ray也遵循洪瑞泰傳授的三不原則,那就是絕不重壓、不融資、不隨市場起舞。

 

不重壓,也就是每檔股票,持股不超過總投資金額的一至二成,以現金買進,在資金控管上,可先用六成資金慢慢逢低買進,留著四成資金,再伺機進場布局,並且不隨便追高殺低,「就像曾有位大學高材生與媽媽一同來上我的課,結果媽媽獲利四○%,兒子僅獲利一○%,原因就是兒子耐不住性子追高殺低。」洪瑞泰在一旁補充說道。

 

Ray在旁邊點頭贊成「老師」的說法一邊強調:「其實股市投資方法越單純越好,只要訂好適合自己的投資邏輯,嚴守操作紀律,就能增加長線的投資勝率。」如今賦閒在家的Ray,無須時時盯盤,也能長線獲利,從容享受天倫樂,每年暑假都會帶著一家四口出國度假的Ray笑著說:「Michael就像是我在股市投資的導師,不但給了我正確的觀念,也成了我在股市請益與討論的最佳戰友!」

 

Ray  Profile
出生:1965年
現職:專業投資人
學歷:台北工專機械科
投資資歷:15年

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