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留意投信作帳和兩會概念受惠族群

留意投信作帳和兩會概念受惠族群
近期電子族群仍是盤面主流,投信買超較多的勝華,值得注意。

張杰倫

股債前線

攝影/聶世傑

742期

2011-03-10 16:09

由於國際油價不穩,造成投資人追價意願薄弱,只有電子股短線表現較強。不過由於三月底正逢投信作帳、四月也有企業財報公布,只要慎選個股,報酬率仍然不會讓人失望。

台股在短暫跌破半年線來到八四七○低點後,三月開始跟隨國際股市展開反彈。

在指數擺盪之際,有些族群還是持續創新高,其中又以高價股、觸控面板、太陽能、LED和面板零組件為主。如宏達電、大立光、TPK宸鴻、安可、熒茂、富晶通、綠能、新世紀、東貝、瑞儀、全新等。

這些個股的股價獨樹一格,自然有其業績和題材在背後撐腰,顯示大盤多空不明,仍是有利可圖。而高價股競相走高,更代表大型資金並未退場,台股在適當整理後,將再啟動新的多頭行情。
 

電子股整體反彈力道最強


從類股來看,電子股整體的反彈力道最強,領先大盤攻過季線,主流地位不言而喻,顯示去年表現差強人意的電子股不再是昔日的吳下阿蒙。

 

金融股三月以來的走勢雖然略微落後大盤,但公股行庫如彰銀、第一金、台企銀、兆豐金等表現不俗,而且有官股券商護盤的影子。不過走勢較為強勁的,還是今年有董監改選題材的中信金、國票金和台中銀,其中外資今年至今已買進中信金超過六十萬張,換算股權達六%,背後買方身分引發市場眾多揣測。

 

至於國票金,官股已經加入戰局,可望取得二至三席董事,買盤是源源不絕;台中銀則是有特定買盤透過大眾證券持續敲進,目前已掌握七%以上股權,讓股價守穩在月線之上。截至目前,金融股雖然只有零星個股上漲,但三月底央行將舉行理監事會議,市場預期在通膨壓力下,有可能從升息半碼變成一碼,屆時將有助於銀行和壽險的利差擴大及股價反彈。

 

傳產股則是這波台股反彈最弱勢的族群,在大盤成功守住半年線時,類股指數還一度因台塑集團重挫而破底,而主要的重量級公司,例如裕隆、遠東新、新纖、台聚、亞聚、統一,股價也出現轉空疑慮。尤其遠東集團日前在遠企舉行法說會,宣布今年集團總獲利將達一千億元,也未能力挽狂瀾。

 

因此短線而言,電子股應是投資人進出的首選,智慧型手機、節能概念股逢低可留意,等到三月中下旬,則可期待金融股接棒演出;至於中線,可依照「時間」和「空間」兩大主軸,以分進合擊方式擇優介入,長線則是等待下半年開始加溫的總統大選行情。
 

留意投信進出動作較大個股


所謂「時間」,即是依照每個月的投資重點掌握主流族群。三月是投信例行的作帳,因此愈到月底,愈要留意投信進出動作比較大的個股。農曆年以來,投信買超比較多的電子股包括和鑫、勝華、錸德、國碩、台半、瑞儀、富喬、臺龍、強茂、全新、亞光等,雖然農曆年來大盤表現不盡理想,但這些個股報酬率仍為正數,相信在作帳日結束前,投信仍然會站在買方。

 

四月則是財報的公告月分,可注意營運出乎市場預期的公司,這部分可在四月初時比較上市櫃公司第一季營收數字的變化,即可窺知一二;來到五月,大盤有可能面臨再次修正壓力,主要是所得稅開始繳納,按往例大股東和中實戶會有變現賣壓,這時投資人最好以守勢為主。

 

至於「空間」,就是觀察兩岸交流的變化和中國經濟的局勢,尤其最近「兩會」的重大議程,以及經濟部第二波開放陸資的內容。

 

在兩會前夕,中國總理溫家寶指出,未來五年中國的GDP(國內生產毛額)將以七%為目標,並實施「兩個同步」,即居民收入與經濟成長同步;勞工工資與勞動生產力成長同步,另外還計畫「提高所得稅起徵點」,從人民幣二千元調至三千元,如此將增加民眾的收入,促進內需消費,而這也和經濟趨勢大師陶冬所說的「第二個五億人口消費潮」理論不謀而合。

 

事實上,股價已經整理八個月之久的中概通路股和內需股,近期已有加溫現象,尤其三月四日上證指數盤中再創波段新高,來到二九四二點附近,離三千點關卡不遠,從周線看,上證指數也在收斂三角形的末端,一旦突破,大行情可能就此展開。

 

經濟部第二波開放陸資則以晶圓代工、封裝測試、面板及其零組件以及金屬切削工具機最受市場矚目;晶圓代工因涉及技術問題,因此陸資來台參股封測產業的機會不小,日月光張家在大陸關係不錯,可多加留意;矽品則因銅製程比重跳升,也不可忽略;至於面板、面板零組件和工具機,股價逢拉回同樣可擇優介入。

 

電子股

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