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東山:沒有市 就沒有股

東山:沒有市 就沒有股

東山

股債前線

2012-05-11 10:03

根據統計,股市投資人,90%以上是輸 家,真正賺到錢的比率,不到1成。弔 詭的是,90%的輸家裡,頗不乏10年以上資 歷的老手,為什麼老手還會賠錢?甚至大賠呢?其中一定出了什麼問題,而且是嚴重的問題。

多數股市投資人之所以會成為輸家,就是不知道,股市投資是人生理財的大事,如果基本功沒練好,輕則破財傷心,重則傾家蕩產。所以,進場之前,一定要對股市本質好好地察一察。

如何判定大盤的多空?

第一點也是最重要的一點,就是判定大盤的多空。為什麼判定股市多空有這麼重要?因為:一般人的操作,大都以個股為主,而個股的走勢一定會受到大盤 的 制 約。一旦 大 盤走空或回檔,絕大多數 (99%)個股不管基本 面有多好,或再兇悍的飆股,也將在大盤的壓力下,順勢「南下」。若大盤開始走出多頭行情,則絕大多數個股都將隨勢上漲。亦有進者,大飆股也將此起彼落,讓人目不暇給,而這也是投資人賺錢、賺大錢的好機會。

確定行情的大趨勢,就能堅定地站在正確的多空方向,不致在多頭市場中提前出場,錯殺金雞母,或空頭市場中提早進場,而誤入雷區,而這也是一般人最容易犯的錯誤。

除了空頭與多頭市場以外,還有既非空頭也非多頭的盤整行情。盤整行情的特性就是:價(指數)只在一個不大的空間內游走。因為價格運動慣性不明確,個股只有短線的多空行情,故聰明的投資人最好出場別玩。

例:2011年4月28日最高價1,300元的宏 達電對應當日之大盤為波段最高的9099。

2011年6月10日大飆股大東出 現長黑而陷入拉回整理對應當日大盤同時出現長黑。


有鑑於此,當我們決定進場時,一定要先搞清楚行情的大方向。千萬別相信市場上說的「選股不選市」,切記一點:沒有市就沒有股。如果不信邪,硬要強闖「禁區」,那種嚴重的後果,絕非任何人所能承受的。

空頭市場的形成

股市就是一種多空的循環,漲多了就會跌,因為價變貴了;跌多了就漲,因為價變便宜了。這是空頭與多頭市場形成最根本的原因。 空頭市場的形成,可粗分2種:



空頭市場的技術現象

1.空頭市場的特性就是跌、跌、跌

問題是,當價出現一段跌幅後,就會呈「相對便宜」,因而吸引短線買盤進入,造成反彈。由於這個便宜價仍未獲得多數人認同,買盤力道因此很快衰竭,價因此又回到空頭軌道中,呈現出大跌小彈的格局。

2.只破底不穿頭

空頭市場的特性,就是破底、破底、再破底,一定要等到某個被絕大多數人所認同的低價出現,買盤逐漸進場,將跌勢止住,底部才可能出現。

然而,空頭市場也不是只跌不漲,在下跌過程中,也會不時出現反彈,但反彈通常不會穿頭,縱有穿頭,也不會形成穿頭慣性。

3.支撐撐不住

空頭走勢中,前波低點,即為技術上的支撐。但請記住,這只是個「技術名詞」,不表示一定撐得住。如果空頭沒走完,就表示支撐一定會跌破。所以,當價來到支撐點時,千萬別急著進場,而是多注意支撐的防守力道,守住了,而且能穿頭,才能酌量買進。若否,千萬別輕舉妄動,以免踩到地雷。

4.均線呈全空排列

空頭一啟動,短均線(5/10/20)會開始 走空,這是小空。一旦6條均線全呈空頭走 勢時,就叫全空。這時,價位於所有均線之下,均線因此形成強大壓力,壓制股價難以上漲。

多頭市場初訊 

根據經驗,行情由空轉多,絕少是V型反 轉,因為大盤是個龐然大物,很難「重跌」後,立刻「翻身」而起,而是要經過一番修正、調理,展現在技術面上,就是橫向盤整。

問題是,盤整期總要結束,結束的訊號,就是首度出現穿頭。根據股價的運動慣性,價一旦穿頭後,就不許回頭,若從此扶搖直上,就表示多頭行情來了。

反之,若才剛穿頭就立刻回頭,就是假穿頭。假穿頭的結果,輕則表示盤整尚未結束,重則再走一波空頭。

例: 6232(2006年7月中)之後,2006年9月 中的穿頭。



多頭市場的技術現象

1.大漲小回

多頭市場的特性就是漲、漲、漲。但因為價逐漸呈相對昂貴,便有人急欲獲利了結,因而造成價的壓回。這也是多頭市場中,常見的技術性回檔。

問題是,如果多頭還沒走完,就會有更多人認為:價雖高,但還會有更高,甚至再高,因而又把價買上去,持續「北上」行情。

2.只穿頭不破底

多頭市場的特性,就是穿頭、穿頭、再穿頭。但也不會老穿個沒完沒了的,中間也會有壓回,但每次的壓回,通常會在先前的波段低點之前,止跌反彈上漲,就算偶有破底,也不會形成慣性。

3.見壓不是壓

壓力就是前波高點,這是個檢驗多頭力道以及趨勢是否不變的關鍵。行情如果走多不變,壓力就會輕易突破,而不會構成多頭上漲的阻礙,反之,則因此回頭。

4.均線呈多頭排列

多頭初起時,會先呈小多排列,再轉中 多,最後呈全多。這時,6條均線會全站在 股價之下,成為多頭續漲的另一支柱。















































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