根據統計，股市投資人，90%以上是輸 家，真正賺到錢的比率，不到1成。弔 詭的是，90%的輸家裡，頗不乏10年以上資 歷的老手，為什麼老手還會賠錢？甚至大賠呢？其中一定出了什麼問題，而且是嚴重的問題。
多數股市投資人之所以會成為輸家，就是不知道，股市投資是人生理財的大事，如果基本功沒練好，輕則破財傷心，重則傾家蕩產。所以，進場之前，一定要對股市本質好好地察一察。
如何判定大盤的多空？
第一點也是最重要的一點，就是判定大盤的多空。為什麼判定股市多空有這麼重要？因為：一般人的操作，大都以個股為主，而個股的走勢一定會受到大盤 的 制 約。一旦 大 盤走空或回檔，絕大多數 （99%）個股不管基本 面有多好，或再兇悍的飆股，也將在大盤的壓力下，順勢「南下」。若大盤開始走出多頭行情，則絕大多數個股都將隨勢上漲。亦有進者，大飆股也將此起彼落，讓人目不暇給，而這也是投資人賺錢、賺大錢的好機會。
確定行情的大趨勢，就能堅定地站在正確的多空方向，不致在多頭市場中提前出場，錯殺金雞母，或空頭市場中提早進場，而誤入雷區，而這也是一般人最容易犯的錯誤。
除了空頭與多頭市場以外，還有既非空頭也非多頭的盤整行情。盤整行情的特性就是：價（指數）只在一個不大的空間內游走。因為價格運動慣性不明確，個股只有短線的多空行情，故聰明的投資人最好出場別玩。
例：2011年4月28日最高價1,300元的宏 達電對應當日之大盤為波段最高的9099。
2011年6月10日大飆股大東出 現長黑而陷入拉回整理對應當日大盤同時出現長黑。
有鑑於此，當我們決定進場時，一定要先搞清楚行情的大方向。千萬別相信市場上說的「選股不選市」，切記一點：沒有市就沒有股。如果不信邪，硬要強闖「禁區」，那種嚴重的後果，絕非任何人所能承受的。
空頭市場的形成
股市就是一種多空的循環，漲多了就會跌，因為價變貴了；跌多了就漲，因為價變便宜了。這是空頭與多頭市場形成最根本的原因。 空頭市場的形成，可粗分2種：
空頭市場的技術現象
1.空頭市場的特性就是跌、跌、跌
問題是，當價出現一段跌幅後，就會呈「相對便宜」，因而吸引短線買盤進入，造成反彈。由於這個便宜價仍未獲得多數人認同，買盤力道因此很快衰竭，價因此又回到空頭軌道中，呈現出大跌小彈的格局。
2.只破底不穿頭
空頭市場的特性，就是破底、破底、再破底，一定要等到某個被絕大多數人所認同的低價出現，買盤逐漸進場，將跌勢止住，底部才可能出現。
然而，空頭市場也不是只跌不漲，在下跌過程中，也會不時出現反彈，但反彈通常不會穿頭，縱有穿頭，也不會形成穿頭慣性。
3.支撐撐不住
空頭走勢中，前波低點，即為技術上的支撐。但請記住，這只是個「技術名詞」，不表示一定撐得住。如果空頭沒走完，就表示支撐一定會跌破。所以，當價來到支撐點時，千萬別急著進場，而是多注意支撐的防守力道，守住了，而且能穿頭，才能酌量買進。若否，千萬別輕舉妄動，以免踩到地雷。
4.均線呈全空排列
空頭一啟動，短均線（5／10／20）會開始 走空，這是小空。一旦6條均線全呈空頭走 勢時，就叫全空。這時，價位於所有均線之下，均線因此形成強大壓力，壓制股價難以上漲。
多頭市場初訊
根據經驗，行情由空轉多，絕少是V型反 轉，因為大盤是個龐然大物，很難「重跌」後，立刻「翻身」而起，而是要經過一番修正、調理，展現在技術面上，就是橫向盤整。
問題是，盤整期總要結束，結束的訊號，就是首度出現穿頭。根據股價的運動慣性，價一旦穿頭後，就不許回頭，若從此扶搖直上，就表示多頭行情來了。
反之，若才剛穿頭就立刻回頭，就是假穿頭。假穿頭的結果，輕則表示盤整尚未結束，重則再走一波空頭。
例： 6232（2006年7月中）之後，2006年9月 中的穿頭。
多頭市場的技術現象
1.大漲小回
多頭市場的特性就是漲、漲、漲。但因為價逐漸呈相對昂貴，便有人急欲獲利了結，因而造成價的壓回。這也是多頭市場中，常見的技術性回檔。
問題是，如果多頭還沒走完，就會有更多人認為：價雖高，但還會有更高，甚至再高，因而又把價買上去，持續「北上」行情。
2.只穿頭不破底
多頭市場的特性，就是穿頭、穿頭、再穿頭。但也不會老穿個沒完沒了的，中間也會有壓回，但每次的壓回，通常會在先前的波段低點之前，止跌反彈上漲，就算偶有破底，也不會形成慣性。
3.見壓不是壓
壓力就是前波高點，這是個檢驗多頭力道以及趨勢是否不變的關鍵。行情如果走多不變，壓力就會輕易突破，而不會構成多頭上漲的阻礙，反之，則因此回頭。
4.均線呈多頭排列
多頭初起時，會先呈小多排列，再轉中 多，最後呈全多。這時，6條均線會全站在 股價之下，成為多頭續漲的另一支柱。
