隨著景氣逐漸回溫、股市資金動能充沛,以及政策鼓勵台商回台掛牌,帶動新股上市屢屢締造佳績,股價動輒翻倍者不在少數。
去年最受市場矚目的掛牌公司,莫過於仁寶集團旗下的智易(3596),在集團母公司仁寶的加持下,出貨比重將提升至20%,讓承銷價僅30元的智易,掛牌當天股價即暴衝至71.5元價位,漲幅達1.38倍。
今年則以潤弘精密工程(2597)最夯,3月26日以每股45元正式掛牌上市,結果一開盤以54元開出,漲幅逾20%,順利展開蜜月行情,讓參與新股認購的投資人笑開懷。
有股市老手曾形容:參與新股抽籤幾乎是一門賺多賠少、投入成本又低的投資,因為幾乎每檔新股掛牌後都會有漲幅不等的蜜月行情,除非正好出現重大利空(如全球股市傳金融危機、恐怖攻擊等等),否則幾乎掛牌後都有蜜月行情可期,通常會連漲好多天;續航力佳者,甚至掛牌後半年、一年,股價都持續走高。
但是,投資人實際投入成本卻極低,僅花70元(包含申購處理費20元、中籤通知郵寄工本費50元),就能參與新股抽籤,取得入場資格。這麼划算的交易,讓台股再度出現新股投資熱潮。新股蜜月行情雖然賺多賠少,可是,還是得挑選,你可以透過3步驟選股。
Step 1 看基本面
基本面包括產業趨勢、公司營運情況、獲利能力等等,投資人都必須去觀察。任何股價都會反映基本面,若基本面不佳,新股掛牌後的蜜月行情恐怕極為短暫,讓投資人淺嘗甜頭之後即面臨投資風險的考驗。
市場經驗往往告訴我們,前景看好的產業,才會出現強勢股,因此若你沒有能力每一檔新股都買,或者不希望蜜月行情如煙火般短暫,最好是買基本面好的新股。而且基本面好的個股比較容易吸引法人長期買盤的注意與參與,籌碼面安定,對股價表現較為有利。
如何觀察基本面?
有3個方式:
1.先了解產業趨勢的發展
最好是仍屬於高成長產業的公司,未來營運展望比較不會令人擔心。
2.看公開說明書
了解該公司營收、毛利率、每股盈餘等是否每年穩定成長,若答案是,就比較可以安心參與。但要注意,財報裡的業外收益最好不要高於業內,如果一家公司的本業都沒有業外賺錢,那麼顯示這家公司營運方向出現問題,或許財務數字看起來很漂亮,可是會有美化帳面、獲利能力的疑慮,投資人最好少碰。
3.參加上市前的法說會
承銷券商在新股上市之前都會先舉辦法說會,一來炒熱掛牌行情,二來讓投資人有機會直接與公司營運階層面對面溝通,加深了解。不過法說會舉辦的時間多半在抽籤結束之後,如果你抽中了,最好去聽一下,作為未來投資策略參考。
Step 2 看人氣
市場越看好、人氣越旺的新股,蜜月行情可能越值得期待,因為這意味著這家公司所在產業趨勢成長性高、夠吸引人;或者這家公司產業位置重要、擁有獨到技術、市占率高等等,所以人氣越旺、市場討論越熱烈的新股,越值得去抽籤參與。
如果一檔新股在掛牌前的抽籤階段就不吸引人,掛牌後股價恐怕也不會好,因為無法吸引買氣。
Step 3 比較價格
比較上市承銷價與上櫃、興櫃期間股價,或者國外掛牌價格。目前新股上市來源有兩種,一種是由興櫃轉上市或上櫃,另一種則是海外台商企業或外國企業來台發行TDR(台灣存託憑證),這些個股在市場上已有參考價格可供大家參考。
若上市櫃承銷價高於上櫃、興櫃或國外股價,表示市場對這檔股票認同度越高,較易出現蜜月行情。反之,若承銷價較低,顯示市場認同度低,最好不要參與。當你選好、也抽中新股後,接下來必須注意掛牌第一天的股價表現,如果一掛牌股價便大漲,表示這檔新股市場認同度高,仍是市場資金追逐焦點,那麼便不急著賣出,可以等到漲勢溫和、鈍化之後,再來考慮是否獲利了結。
若掛牌第一天股價就大跌,意味著蜜月行情可能失靈,最好立即找點賣出。如果你之前曾為錯失新股投資機會而大捶心肝,別喪氣,今年下半年仍有不少新股排隊準備上市,先做好功課選股進場,一定有機會獲利。