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賤芭樂個股解析序二:月營收操作法

台股潛規則-賤芭樂

股債前線

2013-07-30 13:50

五月底時投資專家說:「…,蘋果訂單成為大補丸!XXX六月營收預估直逼兩千億,月增率有機會增加兩成以上,可望再創歷史新高,…」。假設以上法人的基本面論述為真,那五月底是不是應該投資XXX這檔個股?但是,您為什麼不買?

答案很簡單:不敢!不是只因為懷疑專家對個股的營收預估準確與否而不敢買,而是您會這麼想:月營收表現好,股價就會漲?!好像對又好像怪怪的,係有影還是無影?但又從來沒有人願意幫投資人釐清這個問題(月營收與月股價之間是否有關),當然就不敢隨便下手。賤芭樂既然拆解個股,當然就會分享這部份!

賤芭樂會直接評估個股「當月」營收與「當月」股價的關係。譬如四月營收,雖然要等到5/10才知道正確數字,但若「預估四月營收有亮麗表現,那股價在四月就該有表現,不會等到5/10營收公佈了才反應」。亦即「四月營收好,則四月股價表現也好;反之則反」。以下附表當範例的台積電,是否具備上述特性呢?呵呵,看看就知道囉。

首先請先確認,台積電每年四月營收會不會「常態性」的成長?這要從【月營收潛規則】表中的MoM成長機率欄位往下找,看看M04。喔耶!機率高達100%,亦即根據營收歷史所導出的潛規則,台積電四月營收「通常會」優於三月(所謂「八九不離十」,因此只要機率高於八成,賤芭樂就稱之為「通常會」;反之當機率低於二成,就稱之為「通常不會」),那股價表現如何?

請看下一個【月股價潛規則】表,一樣從MoM成長機率欄位往下找,看看M04。哇賽!機率同樣達100%,亦即從股價歷史律動所導出的潛規則,台積電四月股價「通常會」優於三月(即使機率為百分之百,賤芭樂還是只稱之為「通常會」;反之當機率為零,也只稱之為「通常不會」)!結論夠明顯直接吧,四月份的台積電,的確頗有操作價值喔。

懂了,收工?呵呵,別急,請容許賤芭樂提醒各位一點。請先回到【月營收潛規則】表的MoM成長機率欄,看看M07,台積電每年七月營收會不會「常態性」的成長?會喔!機率高達100%,因此六月底趕快卯起來買台積電?當然不!所以偶才說要提醒各位,請大大們別忘記要搭配【月股價潛規則】表。台積電月七月股價「通常會」優於六月嗎?咦,機率只有40%,只要機率值介於20%~80%,賤芭樂就稱為「無明顯潛規則」,亦即若沒有高於80%或者低於20%,就表示兩者間沒啥關係,當然就不要看到七月營收很可能會有好表現,就急著攜家帶眷地跳進去,會有洞滴~~~。(而且洞還不少喔)

備註:除了MoM,附表中還有其他有趣的資料,爾後都會一點一滴拆解出來與大大們分享,Don’t hurry, be patient!



 

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