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籌碼面十二檔好股 法人也按讚

籌碼面十二檔好股 法人也按讚
切入Tesla供應鏈,和大在董事長沈國榮的帶領下,明年業績成長可期。

唐祖貽

金融風雲

攝影/林育緯

932期

2014-10-30 12:41

台股十月以來跌破年線,融資餘額也明顯下降,但仍有個股因法人青睞而逆勢抗跌,這些基本面佳、融資減、法人買的標的,應是下一波台股反彈甚至上攻的領頭羊。

加權指數從七月中旬登上九五九三點後回檔,十月隨著全球股市走弱加速下跌,操作難度大為提高。不少投資人也大舉減碼,使得代表散戶進出狀況的融資餘額,十月以來,已經減了將近一百億元。

即使大盤及多數個股表現不佳,還是有些逆勢的優質標的,展現抗跌氣勢。接下來大盤止跌回穩後,這些優質標的更可能成為下一波發動行情的領頭羊。只是如何在茫茫股海中,找到這些優質標的?依據又是什麼?

與其漫無目的地搜尋,不如「站在法人肩膀上」,從近期法人買超的股票找出布局方向。在大盤表現不佳時,能獲得法人青睞的標的,應是法人有把握、該公司基本面仍舊可繳出優異表現。


搭配融資減肥、融券增加條件


尤其外資與投信屬性偏向波段操作,這兩大法人同步買超的標的,未來出現波段漲勢的可能性更高,應該優先追蹤。若能搭配融資減肥,甚至融券增加等條件,找出「散戶丟、法人撿」、具籌碼面優勢的好股逢低布局,應是現階段的最佳策略。

從附表中可明顯看出,半導體相關類股仍是法人的最愛。從IC設計到晶圓代工,以及設備、DRAM模組等個股,都在籌碼收斂之列。其中,世界先進〈五三四七〉是八吋晶圓代工領導廠商,受惠於八吋晶圓需求持續吃緊,今年表現亮眼,第三季營收達六十一.八億元,再創單季新高紀錄。

世界先進第三季毛利率雖因新購併八吋廠而小幅衰退,不過受到營收創新高帶動,法人預估第三季稅後EPS〈每股純益〉仍將亮眼。至於新購併的八吋廠,主要產品驅動IC將從第四季開始出貨,整併效益將逐步顯現,預期第四季毛利率也將回升,全年EPS預估應有三.三元,明年稅後純益更有機會繼續成長一○%左右。

法人並認為,世界先進目前帳上現金充裕,加上明年的資本支出與折舊支出有限,明年可能提高現金股利,以目前價位來看,現金殖利率超過四%。十月以來融資減幅近三成,外資、投信卻大力加碼,且中長期均線呈現多頭排列,可趁拉回至月線附近布局。

另外,根據研究機構顧能〈Gartner〉的預估,由於全球半導體產業展望仍佳,各大廠的資本支出或設備需求,二○一五年仍可望維持成長。這對於國內相關設備廠商有激勵作用,其中從代理到自製設備的辛耘〈三五八三〉,其自製的十二吋半導體設備機台,由於掌握關鍵研發技術,已獲得多家全球半導體大廠認證,第四季進入出貨高峰,公司樂觀看待第四季至明年上半年的營運。

辛耘上半年業績差強人意,今年第三季營收受到機台營收認列遞延影響,表現也不佳,不過第四季進入密集出貨期,營收、獲利可望大幅跳升,法人也預估今年辛耘的EPS仍有機會挑戰三元,明年更有機會挑戰四元以上,因此吸引法人買盤。不過目前本益比偏高,可留意第四季營收成長幅度如何。

 

股市


台光電、和大 可趁拉回布局


除了半導體,其他電子股如PCB大廠台光電〈二三八三〉,近年來積極切入伺服器、基地台應用的高TG板市場,對於貢獻營收、提升獲利大有幫助。加上原有的利基產品無鹵素板挹注,第三季營收也來到單季歷史新高;法人預估,第三季台光電單季EPS應可突破一元。全年EPS挑戰三.五元,目前本益比偏低,也可趁拉回布局。

近期籌碼收斂的傳產股為數不多,其中值得注意的是和大〈一五三六〉。和大是國內最大汽車傳動系統製造廠,隨著全球汽車業景氣持續升溫,且歐美客戶為降低成本,訂單紛紛轉向亞洲,和大因此受惠,今年以來營運持續走升。和大更令人矚目的題材就在於搭上電動車熱潮,積極打入Tesla供應鏈,目前Tesla已是和大的前三大客戶,占整體營收約六%,公司表示,明年有機會繼續提升,達到一成以上。

和大第三季營收達十.九二億元,創單季歷史新高,且法人預估毛利率也將大幅攀升,EPS達○.八五元以上。第四季進入傳統旺季,加上新專案訂單與新車款訂單出貨都符合進度,公司與法人都樂觀預期,第四季的營收、獲利還會更上一層樓,第四季營收季增率可望再增一成左右,全年EPS應可突破三元。

法人預估,明年和大在Tesla和新專案訂單持續發酵下,全年營收年增率應可達二○%,EPS挑戰三.五元以上,目前本益比還在合理範圍內,可留意季線附近的買點。

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