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布局、加碼、獲利出場勝利3部曲— 不要想著贏 要先想不能輸

布局、加碼、獲利出場勝利3部曲— 不要想著贏 要先想不能輸

晴朗爸

股債前線

達志

2014-05-20 10:02

在電影《KANO》中,嘉農的日本教練那句「不要想著贏,要先想不能輸」的訓話,對從事股市投資者而言,實在是一個很重要的投資哲言。如果我們仔細想想,在從事股市的投資競技中,是不是經常都只是一廂情願地只想著贏,而不顧風險的貿然出手,最後往往是黯然輸錢的結果。所以投資股市,在每一次進場前,先設想如何安全不輸,如何能夠確保獲利退場,實在是我們股市投資人的一個很重要的功課。

 

股市常勝軍晴朗爸

出生年次:1970

投資經歷:20年

精彩戰績:美隆電、三陽…..,每年都會買到好幾檔漲1倍的股票,獲利出場,成功模式一再複製

 

小買  基本面不敗之地

 

至於要如何做到不能輸,抑或小輸以及確保獲利退場呢?投資人其實透過基礎的基本分析與技術分析,幾乎就可以達成這樣的目標。舉個例子來說,生產家庭影音設備的電子公司美隆電(2477),在2011年底每股淨值揭露為12.43元,可是我觀察它的股價,自從財報出爐後,2012年的股價幾乎都在10元附近,甚至到6月還曾經跌到7.36元,股價淨值比幾乎逼近0.5,倘若這家公司沒有作假帳,其實是一個非常物超所值的買進價位。

 

而且在2012年的營運表現每股還賺0.72元,是一家有賺錢的公司。因此就基本面而言,實在是一個可以嘗試布局等待的價位。只是這時候買進,只能說可能不會輸,但是沒辦法說會贏。一般來說,這時候我會買進部分布局等待,一直等到它技術面轉強,尤其是股價站上季線的時候,我會加碼布局,但是我會預設好,跌破季線就代表我這次的加碼操作是錯誤的,我會停損出場,保持元氣。但是只要它不跌破季線,我會伺機找機會再度加碼,甚至等到有利多出現,我會再度加碼。

 

因此當美隆電在2012年底股價站上季線之時,我確實嘗試加碼買進,甚至當它在2013年7月公布子公司擬處分桃園市水汴頭段土地,預計獲利17.38億元的重大利多之時,我又嘗試再度加碼買進。只是這個時候我要想著如何不能輸,那就是萬一股價跌破這個利多宣布時候的價位,我會選擇出場,確保整體操作金額的獲利。

 

加碼 技術面轉強

 

一旦股價如預期的向上走揚,正常來說,我會考慮在財報數字公布,股價有高點時出場,來賺取整個波段操作獲利。以美隆電的例子,它幾乎就是在公布這次獲利金額的第3季季報出爐時,股價來到最高點。也就是當我們透過簡單的基本分析,在股價低點建立小部分投資部位,然後藉由技術面的轉強時刻,進行投資部位的擴大加碼,並且設定停損出場的條件,等到股價來到利多實現的滿足點時,進行賣出獲利的操作,在這樣一個進退有據的完整操作下,正常來說,往往會有讓人滿意的報酬。

 

賣出 考驗人性貪婪與眷戀

 

坦白說,投資股市這10幾年來,透過這種「佈局等待」、「加碼擴大部位」、「利多實現獲利出場」的操作3部曲,的的確確在股市中有不少斬獲。但是同時也深刻了解,要達成「不要想著贏、要先想著不能輸」的心理質素的訓練,中間的停損執行與最後獲利賣出的動作,其實是比很多複雜的財務數字分析,以及艱深的技術分析更是來得艱難許多。

 

再舉例來說,過去1年多以來,因為董監改選議題,而炒得沸沸揚揚的老牌汽車公司─三陽汽車(2206),因為經營權之爭,公司派和市場派雙方人馬在市場上你爭我奪,互不相讓,導致股價因而水漲船高,股價從去年初站上季線20元後,就再也沒跌破季線,一路上漲往高價邁進。

 

在這期間,無論是市場派或公司派的任何利空,甚至都已經牽涉到檢調單位的利空了,股價都絲毫不為所動。即使傳出公司派董事已經破產的消息,股價依然自顧自地堅挺往上,一直要到幾近過戶日前夕,股價才因為股權的爭奪已接近尾聲,有部分僅想賺股價價差的外圍,預先賣出股票,才出現籌碼鬆動的現象,讓股價大幅滑落。甚而在股東會過戶日後,股價因為買盤不再,幾乎出現逃命般的崩跌,短短兩個月,將長達1年半的多頭漲勢,幾乎全部回吐光,回到起漲點的價位。

 

高檔套牢的散戶,命運大概和兩年前中石化套牢的散戶一樣,欲哭無淚。可是如果我們透過前述的3部曲操作模式,在它有董監改選的題材下,觀察布局,當股價站上20元季線之時,適度加碼,當它出現利空不跌,且又突破前高之時,再度加碼,然後一直等到今年過戶前夕的高點獲利賣出,整個報酬率是非常驚人的。即使沒有足夠的運氣賣在最高點,但是當股價在過戶前夕開始出現大幅修正,一旦我們秉持不能輸的心理準備,應該還是可以從容出場,甚至於在最後過戶日賣出,依然有非常令人滿意的驚人報酬。

 

也就是說,一旦當我們設定賣出情境,當條件形成的時候,一定要謹記「不能輸」的警語,毅然賣出股票。因為我自己的經驗是身邊太多朋友跟我同樣買進同一檔股票,但是最後賣出條件出現的時候,往往不願意賣出,而任由股價一路崩跌回到原點,甚至輸錢。也就是說,無論任何時候都要記住「不要想著贏, 要先想不能輸」的教訓,因為只有不能輸,才有下次再起的機會。

 

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