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突破買進卻住進套房?—利用「同位對照」看穿追高價迷思

突破買進卻住進套房?—利用「同位對照」看穿追高價迷思

楊修

台股

達志

2015-03-09 10:38

有一檔個股剛突破新高,就技術分析角度,應大膽買進。但進場後股價卻自高檔反轉而下,股價突破新高搶進,反而自尋死路,住進套房;另一種情況,是當股價持續跌破前低,以技術面來看,應當機立斷,出清持股。不料賣出後,股價即起死回生,先前個股等於賣在地板價,損失慘重。

類似這樣的情況在股市中屢見不鮮,投資人會出現這種錯誤,多是以「價格」為操作依據,對技術分析原理不求甚解的結果。K線贏家蕭明道一針見血指出,不論是「突破新高搶進」或「跌破前低賣出」,關鍵不在價格如何表態,而是股價身在何方,處於什麼位置,並須同時考量突破前高、及跌破前低的「角度」,才能進退有據,對症下藥。

 

以多頭格局為例,個股是位於初升段起漲點,還是主升段整理後再攻擊,位置不同,所擬定的操作策略也不一樣,此時最核心的觀察點,就在攻堅的角度及力道。也就是,相較前波上漲角度,若此波角度相對和緩,不夠陡峭,對股價多頭走勢來說,就是一大敗筆。

 

蕭明道比喻,所謂「一鼓作氣,再而衰,三而竭」,個股發動攻擊,也是同樣的道理。透過「角度」,可輕易判斷出多空趨勢力道,理解其中道理後,投資人就不會在最後攻擊波,還盲目地追價進場。

 

他進一步解釋,角度平緩或陡峭的差異,在於有沒有人追價;比方說有2檔個股,1檔在短時間內量縮、價漲、角度陡;另1檔則是長時間下,量增、價漲、角度緩,同樣是多頭格局的股票,但角度陡,代表市場上投資人追高態度積極,若講究資金效率,一定是先買進上漲角度陡的個股。

 

角度陡緩判讀趨勢強弱、反轉徵兆

 

要準確判斷角度,最簡單方式,就是進行「同位對照」與「異位對照」。所謂「同位對照」,是指同一個方向的角度比對,也就是前波與此波上漲波段相互對照;「異位對照」則是反方向比對,即以上漲波段比對下跌波段。

 

蕭明道指出,「同位對照」意義,在比較兩波段之間的強弱,對判斷多頭趨勢的頭部,及空頭趨勢的底部來說,特別好用。例如,同位角度較陡,代表力道較強,在多頭或空頭趨勢中,就能了解趨勢發展應是銳不可擋;反之,同位角度緩,代表力道偏弱,此波表現不如前波凌厲,意味行情已衰微,未來起不了太大作用。而「異位對照」可見微知著,看到苗頭,就能預先研判未來發展方向,看穿趨勢反轉前的徵兆。

 

舉例而言,當個股走跌一段時間,之後再跌,角度變得愈來愈緩,但反彈上漲卻相對陡峭,代表行情可能出現反轉;或個股上漲一段時間,多頭攻擊角度一波比一波平緩,拉回整理幅度卻相對陡峭,此時也要留意行情豬羊變色的可能。

 

換句話說,當空頭行情下,出現下跌角度陡、上漲角度緩;或多頭行情下,出現上漲角度陡、下跌角度緩情況,就表示行情反轉還不成氣候,投資人切忌與盤勢作對。

 

以金像電(2368)為例,股價自11月25 日開始起漲,成交量也同步放大到2.2萬張,在連續10根K線上漲下,12月8日股價來到19.15元,成交量放大到4.4萬張。隨後股價進入量縮整理格局,直到1月8日股價重啟漲勢,收盤最高來到19.5元,突破前波高點,成交量也放大到3.4萬張。

 

接著,金像電發動第二波攻勢,一連12根K棒,到1月23日股價已一舉站上新高23.2元,成交量近4.4萬張;看到這種情況,一般投資人應會搶進「創新高」的個股,但若以「同位對照」來看,第二波上漲角度,卻不如第一波陡峭,顯示市場上追價意願不高,對多頭企圖心不如前一波強烈。積極買進結果,就容易套在高點。

 

同位對照可判讀多空強弱

 

金像電日線圖

 

下跌角度陡 上漲角度緩留意將反轉

 

再以長榮航(2618)為例,股價自11月28日起漲,成交量亦同步放大到6.4萬張,在連續7根K棒上漲下,12月8日收盤價來到22.5元。之後股價回檔整理約3周時間,至12月29 日最低來到21.3元。修正結束後,股價又重啟漲勢,回到上升軌道。就「異位對照」來看,股價上漲角度陡,下跌角度緩,說明行情仍是多頭占上風,沒有反轉跡象。

 

接著,長榮航發動第2波攻勢,股價自12月30日21.55元,一路上漲至1月14日,股價最高來到24.95元。以「同位對照」角度來看,第二波攻擊力道已明顯不如第一波強勁,儘管股價創3年多來新高,但多頭成為「強弩之末」可能性高,此時就不適合再追高買進。

 

果然,長榮航股價從24.95元回檔,至1月19日下跌修正到23.55元;隨後又出現一波量縮反彈,至1月27日股價攀升至24.25元。就「異位對照」來看,股價下跌角度相對較陡,上漲角度相對較緩,透露行情已出現反轉跡象,投資人宜見好就收,準備撤兵。

 

總的來說,「同位對照」意義,在避免因人性貪婪而錯判情勢,追高搶進「強弩之末」的個股;而「異位對照」目的,在預先判斷趨勢,在行情反轉前,提早做好準備。透過角度比對,投資人可降低操作上追高殺低的失誤,在股市中買賣進出更從容自在。

 

異位對照能夠預知行情反轉

 

長榮航日線圖

 

動手「畫箱子」 有利判讀行情多空力道

 

股價上漲過程中,會因多空勢力拉扯,出現箱型整理;除非發動攻擊,否則股價多數時間都會在一定區間(箱子內)遊走,直到放量,多空某一方力道勝出,股價才會突破或跌破箱型區間,進入另一個箱型。

 

就箱子有強弱力道之分,蕭明道賦予箱子不同名稱,以供區分。55日均線之上,可分為過箱、沾箱、壓箱,55日均線之下,則是沈箱及破箱。蕭明道指出,畫出箱型的意義,在找出最強勢的「過箱」標的,箱型名稱是否正確並不是重點。

 

所謂的「箱子」,只存在「底部、中段整理及頭部」,上漲攻擊時不存在,可以說是「角度」及同異位對照概念的延伸;重點在於判斷個股多空趨勢,可透過「上傾」、「水平」、「下傾」箱子做判斷。若箱子不斷往上堆疊,呈現「上傾」姿態,就是強勢股;反之,箱子如下樓梯般,逐漸「下傾」就是弱勢股。而「水平」則代表股價在大箱型區間做整理,一旦突破或跌破箱型,就必須採取突破買進,或跌破賣出動作。

 

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