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最好賺的時機已過 慎防美股5月出現的賣股潮

陳冠升

股債前線

達志

2019-03-11 17:16

過去二個多月來,美股四大指數強彈了2~3成,預期漲幅最好的時機已過,未來震盪及類股輪動將加劇,股市要再大漲的機會將不再,除非能回跌之前漲幅的1/3,然後再往上漲,就會有空間。

上週(3/4-3/8)美股漲多回檔修正2~3%,只是第一週修正而已,即使上週五(3/8)美股開低後再往上走只收小黑,本週初期可能持續反彈,或者先跌再漲,但在經濟數據不佳及股市漲幅已大之下,美股仍有漲多修正的可能。

 

未來一、兩周美股倘若再修正3~5%左右,讓漲多的個股適度回跌修正,則將提供投資人短線投資機會,尤其川普總統大力做多股市,美股在3~4月仍有高點可期,甚至再來挑戰去年10月初的高點,也不無可能。

 

美股4、5月會大跌?四大理由說明

 

只不過,美股若是接近或假突破去年高點,過不過都將是賣點,需提防美股可能在5月迎來較大的解套或賣股潮(Sale in May and go away),甚至美股先大漲,就有可能提早在4 月出現。

 

一者,很多公司沒有跨入電動車及車用電子領域,但股價跟著大漲,可能是做最後解套。因為今年新能源車只新增100~150萬輛,很難填補傳統汽車衰退、智慧型手機衰退及3C產品的不成長,加以今年5G建置不會太快,今年全球資訊產業估計不成長甚至衰退。

 

二者,美股指數強彈已回到高點位置,往上漲的解套壓力將大增,雖因近期中美貿易戰緩和、基金經理人新佈局、軋空單及軋空手使得美股強彈;但利多已實現,未來利多或經濟數據將會被放大檢視,如果不如預期,賣壓可能出現在4~5月公佈第一季財報及經濟數據不佳之際。

 

三者,其他地緣政治利空,包含川金會不如預期、印巴空戰、委內瑞拉政治、南海問題等。

 

四者,美股大漲,當善變的川普想要使美國獨攬好康,對中國及歐盟強硬態度更加強硬,或將使中美貿易、歐盟汽車關稅爭議可能再起,變成貿易保護及關稅壁壘,不利全球經濟。

 

這波台股最高大漲1千多點,來到10,500點年線附近,解套壓力越來越重。如果近期好公司股價能夠從最高點漲多拉回修正10%~15%的話,那麼就有機會再來逢低擇優投資,短線區間操作;只不過,台股最好操作的時點已過,未來個股股價震盪將加劇,操作難度將會提高,需要謹慎選股及擇優投資。

 

就投資策略及選股方向來說,電動車、三元鋰電池、AI(人工智慧)、雲端、大數據、IOT(物聯網)、高速傳輸、5G 建置是驅動未來資訊電子、汽車電子、車用零組件產業、網通產品大成長趨勢,也是最重要的投資主軸。

 

特斯拉降價有利零組件廠商 非蘋陣營留意第一季是高點

 

特斯拉大降電動車售價,市場對其評論好壞參半,不論這樣降價是否會賺錢,但售價大降引發未來買氣將爆發,對三元鋰電池廠受惠最大,因為擴產不易;其次則是其他零組件供應商。

 

IC設計股表現很強勢,但近期美光及瑞薩電子傳出利空,股價漲多的台灣相關產業及相關供應廠將會承壓。生技股表現也很強勢且帶點投機色彩,需擇優選股,不能亂投資。上述相關個股股價已大漲過,若近期股價有回檔修正10%~15%,再來投資。

 

近期非蘋手機廠商如三星、華為等公司趁蘋果手機賣不好之際,大張旗鼓,提早推新機來搶市佔率,包括推出折疊的智慧型手機,使得部分相關零組件廠商第一季業績不錯,股價大漲。

 

但散熱及軸承等相關零組件公司股價,如雙鴻、超眾,卻在2月中旬公布業績創新高後,股價開高走低拉回;高貴價格且不親民的摺疊手機,因雷聲大、雨點小,相關零組件公司難以受惠,新日興及奇鋐股價漲多回跌。

 

近期操作非蘋手機受惠股,須留意銷售是否順利,否則將造成零組件供應商第一季業績及股價變成高峰。

 

今年以來陸股跌深反彈。因相對位置較低,即使3月8日陸股遇到利空而大幅拉回超過3%~4%,但因MSCI指數權重調升利多,預期陸股仍有上漲機會,可留意台股掛牌的相關ETF、部分中概受惠股。

 

近期股價有先修正過、本益比不高且今年業績及獲利往上的公司,或可留意像台泥、亞泥、康普、中鴻、江興鍛、江申、啟碁、致易、瑞昱、泰鼎 -KY、健鼎、GIS-KY、微星等公司。(作者為宏遠投顧副總經理)

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