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詐騙集團加我Line、報明牌又不收錢,他們怎麼賺錢?看穿「老師免費帶買股」背後的秘密

詐騙集團加我Line、報明牌又不收錢,他們怎麼賺錢?看穿「老師免費帶買股」背後的秘密

美國金融日記

股債前線

shutterstock

2020-10-05 11:12

為什麼聽Line群組報的明牌會常常被套牢?下跌時市場的錢蒸發到哪去了?房地產是經濟的火車頭?投資第一件事:搞懂Credit扮演的角色。

 

前陣子有人在股癌的討論區問:詐騙集團加我Line、告訴我投資標的,又不跟我收錢,那他們怎麼賺錢?

 

今天就用這個例子來聊聊Credit所扮演的角色。Credit是整個金融的核心,也強力的影響實體經濟。

 

 

常常你會在網路上看到「老師免費帶你買股,超準!」,然後你真的加入群,你就會看到有一些股票,跟圖一一樣,一直漲一直漲一直漲。等你買之後,他就會瞬間跌回起漲點。這什麼巫術?

 

有人問說,這樣「詐騙集團要怎麼獲利?他們這樣操作股價有什麼好處?」

 

這要先了解初級市場、次級市場、以及Credit的概念。你看到的股價數字都是經歷這些階段。

 

在初級市場,通常是一家公司進行上市 (IPO),經營不錯的公司把股份拿出來賣給大眾。公司拿到錢去賺錢,你拿到股票,參與公司賺錢的分紅配息。假設公司長期營運可能價值50000元,發行1000股,每股在這時候可能交易出50元—也就是股價50元。

 

此時公司市值50000元(1000*50元)。

 

而次級市場是在這之後,玩家自己買賣。你愛喊多少就喊多少。詐騙集團先用50元買進200股(支出10000元),自己製作成交股價,讓股價變成100元。

 

此時公司市值100000元(1000*100元),就這麼一瞬間的事。

 

一旦你相信要用100元買進,他可以把全部200股賣給你,得手20000元,報酬率100%,獲利了結。

 

而你花2萬拿到了200股。此時市場可能正常交易,又回到每股50元。你帳面損失10000元,剩下10000元,報酬率-50%。套牢故事結束。

 

這是Credit在市場上的作用。

 

下跌的時候,市場的錢蒸發到哪去了?

 

從上面故事不難看出,一切在於大家賦予股價的信心。當市場具有未來性、大家給予很高期待,公司市值上升、股價上升。

 

公司的生產與錢都沒有任何變動,變動的是來來去去的市值。在上面故事,可以一下子有10萬市值,一下子又只剩下5萬市值。這是你經常聽到的伊隆馬斯克身價變化的原因,就來自每天波動的市場。

 

上面鬼故事不會發生在台積電這樣的公司

 

各種研究都有顯示效率市場不適用在那些暴漲暴跌的仙股,沒有大量分析師Cover、沒有大成交量的公司,當成交量少,就有像上面故事操作的空間。

 

而台積電,或者就算是漲跌誇張的特斯拉,當然會漲會跌都有可能,但肯定的是就算是大跌,都可能是來自多數市場信心改變,而不是像上面的故事被刻意在次級市場坑殺。

 

極短期的股價是基本面(上面故事的50元)、資訊優勢者(知道是50元的人)、不知情交易者買單(不知道正確價50元但就是想買的人)的綜合組合。

 

房地產是經濟的火車頭?

 

先上數據,圖二是Mian, Sufi, Verner (2017)的關於家庭債務(主要來自房貸)與經濟成長的圖。

 

 

主要結果是,家庭債務增加會預測接下來4年的低經濟成長。背後的原因也跟Credit有關。

 

多數人買房是使用貸款,能夠取得多少貸款取決於個人的Credit。個人Credit取決於未來能夠還款能力。

 

和霍華馬克思的觀察一樣,景氣擴張的時候,就算不具有還款能力者都能夠拿到Credit、進行買房跟買股。只要上漲的價格能夠支付貸款,這個循環就會持續。

 

但一旦景氣下行,或市場忽然有風吹草動時,經常這些人即便房/股出清都不足以償還原本貸款,成為經濟體第一批違約的人產生連鎖效應—帶來後續總體低經濟成長。

 

這是大家常說的「不要過度借錢買股」的一個說法來源。

 

當然,更精確來講是,這個市場總是想要送投資人各種Credit,即便投資人沒有對應的償債能力。

 

而衡量自己在下檔時保持足夠償債能力是重要的事情。

 

總結

 

虛幻的Credit 是金融市場的核心,也會實質的影響經濟與日常。

 

-   港股詐騙推的股票怎麼每買必跌?因為買在無形的Credit上—投資人把很多錢給詐騙換得股票、而股票回到原價格。

 

-   下跌的時候市場的錢蒸發到哪去?Credit消失。

 

-  在借錢買股買房時,謹慎考慮在市場壞情況的償債能力。金融業傾向在好時機給出特別多的貸款與Credit與比較寬鬆的審核標準。

 

Reference:

Mian, Atif, Amir Sufi, and Emil Verner. "Household debt and business cycles worldwide." The Quarterly Journal of Economics 132.4 (2017): 1755-1817.

 

作者簡介_美國金融日記

由多位海外財金、商業科學研究員共同創立的科學研究團隊。核心理念是以技術與數據為基礎,透過科普幫助更多人認識投資科學,讓每一個人都能夠用科學的方法,了解投資與金融市場,做出屬於自己的最佳決策。經營臉書專頁「美國金融日記

 

本文獲「美國金融日記」授權轉載,原文出處

 

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