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部份個股漲幅過大 小心追高風險!「業績股」出頭天 台股後市抱緊這兩大企業受惠股

部份個股漲幅過大 小心追高風險!「業績股」出頭天 台股後市抱緊這兩大企業受惠股

黃文清

股債前線

2021-05-03 09:32

4月份股市趨勢持續往上,以美國表現較佳,美國總統拜登提出第一部分基礎建設方案,以及相關增稅的方向,短期對股市增添了干擾。

 

貨幣政策方面,聯準會(Fed)主席鮑爾(Powell)重申,在經濟全面復甦前,聯準會將盡一切所能支持經濟,2022年以前升息機率極低,且升息前將先縮減購債規模。疫情發展上,美歐注射疫苗加速,疫情可望受控,隨著景氣復甦預期仍強,本月股市趨勢向上。

 

台股方面,加權指數4月不斷創新高,且類股輪動之際,仍以傳統產業類股為主流,部分第一季業績佳的電子股回神,造就持續創新高的台股,市場氛圍極佳。

 

另外,經濟指標及企業獲利大幅優於預期,也成為推升台股屢創新高的動能。惟近期量能擴充過快、部份類股漲幅過大,操作上,建議宜將資金配置至產業基本面佳、基期仍偏低的族群或個股。

 

舉例來說,塑化龍頭股仍有表現空間,目前OPEC+每日減產量約為800萬桶,其中100萬桶來自於沙國的自願減產計畫。

 

雖然產油國5月每日將增產60萬桶,而6月及7月各增產70、84.1萬桶;但根據EIA(美國能源資訊管理局)預估,期間內全球原油需求也將回升225萬桶,增產量並未超過需求增量,今年國際油價仍將呈緩漲的走勢。

 

受惠報價及利差大幅走升,台塑四寶第一季稅後淨利合計達633.89億元(季增長47.8%,虧轉盈),創兩年半來的單季新高。展望第二季,亞洲塑化產品供應仍緊缺、支撐報價走勢,塑化龍頭皆預期營收將維持季增表現。

 

台積電相關設備概念股有訂單 特斯拉受惠股可留意

 

台積電設備供應廠也值得關注,台積電將在未來三年投資1,000億美元,加快先進製程技術研發速度,為了因應5G行動通訊、高效能運算、車用電子、物聯網等四大平台的強勁需求,公司將在全球據點擴充先進製程及成熟製程產能。由於台積電將在這三年擴大資本支出,有助於台積電相關設備與供應鏈走強。

 

特斯拉(Tesla)日前公告第一季營收103.89億美元(季衰退3.3%,年成長73.6%),略低市場預期104.15億美元。由於新產品及新工廠推出,成本降至每台3.8萬美元以下,抵銷平均銷售價格(ASP)下降13%的影響,使汽車部門毛利率回升至26.5%,優於市場預期的24.3%,並推升整體毛利率達21.3%,調整後稅後EPS為0.93美元,優於市場預期的0.80美元。

 

受惠上海廠Model Y已於第一季交車,美國廠產能也逐步回歸正軌,加上新款Model S將開始交付,柏林及德州廠也將於下半年投產,中長期特斯拉產銷量將持續成長。近期特斯拉在基本面及消息面持續釋放利多,台灣相關供應鏈可留意。(作者為台新投顧副總經理)

 

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