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基金經理人 你得獎了嗎? p.98

基金經理人 你得獎了嗎?  p.98

「金馬獎、金像獎、金鼎獎、金曲獎、獎獎獎、獎不完……」,國內各行各業獎項可真不少,當然,只要得獎以後,彷彿「鍍過金」一般,身價馬上就翻了好幾翻。只是,這樣的獎項剛開始還算新鮮,獎頒久了之後,一旦變成形式,該獎項成立的意義就要重新考慮了。

與投資大眾金錢最相關的要屬證券金融服務業了,這一行業自然也萌生出大大小小的獎項,主要的獎項有三種,包括以證券期貨管理人才為主的金彝獎、以及剛剛蓬勃發展的投信基金獎,以投信基金及經理人為主的金鑽獎,以及由國際知名的標準普爾( Micropal )與中國時報系共同合辦的台灣基金獎。

其中,包含獎勵廣泛金融服務業管理人才的金彝獎,由證券期貨發展基金會所主辦,一向被認為證券期會界的)金馬獎」,今年已是第五屆了,剛開始前兩屆是以十大優秀證券期貨人才為主,之後擴大辦理,獎項分為六大類,有傑出證券人才、傑出領導人才、傑出投信投顧人才、傑出市場服務人才,該四項需由其所屬機構的主管具名推薦之,另外,還有傑出企業領導人及特殊貢獻獎等。


金彝獎酬庸味道濃厚


台灣證券市場歷史不算短,直到近幾來才有獎勵證券期貨優秀人才的金彝獎出現,證基會舉辦該獎項的立意相當不錯,讓長期耕耘證券市場的人有了受肯定機會。只是,證券期貨發展基金會內的主要人事是由證期會指派,官方色彩相當濃厚。有證券人士指出,若仔細觀察該獎項前兩屆十大優秀人才的得獎名單,可以發現確實)官味十足」,包括證交所的協理、台灣證券集中保管公司的總經理、櫃檯買賣中心的主管,甚至)自家人」的頭頭,也就是證券期貨市場發展基金會的總經理施敏雄也毫不避嫌的領了這個獎,使得多位證券人士相當懷疑該獎項的公正性。

該名人士指出,第三屆之後,金彝獎雖然做了調整,但是酬庸的性質還是存在,特別設了一個)傑出市場服務人才獎」來)獎勵」主管機關的主管,一樣還是證交所、櫃檯買賣中心、台灣證券集保公司等主管機關在領獎;另外還有一個特殊貢獻獎,第三、第四屆分別由前財政部長白培英及前經濟部次長、證管會主委、現任國民黨投管會主委張昌邦拿得,)錦上添花」意味十足。

據了解,去年張昌邦在金彝獎的頒獎會場上提過,除了主管機關外,證券市場還有許多優秀的人才,使得主辦單位才恍然大悟,今年開始才有了政商關係良好的建弘證券集團的總裁洪敏弘,這樣一個)非」主管單位的證券人士得到特殊貢獻獎。

另外,某投顧主管認為,獎項的設立是為了表揚優秀的市場人才,不僅不應作為酬庸主管機關的工具,更不能淪為某固定證券機構的專利,從歷年的得獎名單可以看出,某一機構幾乎年年得獎,而且有董事長、總經理領過獎之後,下一屆再頒給副總階級的人士,其中元大、怡富、大華都是該獎的常客。


金鑽獎為基金經理人鍍金


證券金融服務業中,近幾年來最為蓬勃發展的行業則是投信業,短短十五年間,投信的家數從原本老投信時代的四家增加到現在的四十家,今年陸陸續續還會有二、三家成立,目前管理的總資金高達一兆三千多億元,基金總數二百多支,投信公司界的競爭空前激烈。為了讓投信公司的資訊及基金的績效更加透明,投信投顧公會在四年前聘請台大財金系教授李存修與邱顯比兩人,每月定期公布基金評比資料,確實對基金的競爭有正面的意義。

財團法人台北金融研究發展基金會在三年前創辦了)傑出基金獎」(現改名為金鑽獎),並引用投信投顧的基金評比資料來作為基金績效的審查依據,獎項包括七類九項的基金,並就一年、三年及五年分別給獎,傑出基金經理人及研究人員則由投信投顧公司推薦,經理人必須要有二十一個月的實際操盤經驗,初審過後,還必須與評審面對面進行口試。

這個獎項的設立確實為基金界帶來不少的激勵,讓基金能夠在公定的標準下進行評比,並且獎勵優秀的基金經理人及研究人員。對基金經理人而言,能夠拿到傑出基金獎,就好像自己)鍍了一層金」般,身價自然不能同日而語。

不過,在績效掛帥的競賽中,國內投信每逢月底就會上演一次作帳行情,這樣的情況下,投信間為了績效所造成的惡性競爭愈演愈烈,投信投顧公會的績效評比,遂成為基金界)唯一」的標準,經理人唯有力拚績效才符合績效的)正確性」。

事實上,投信界存在了許多亂象,換單、鎖單的情況時有所聞,甚至基金經理人有些還是掛名的,難怪金鑽獎會有類似的烏龍事件產生,今年所頒的傑出基金經理人獎中有一位得獎後,卻被外界檢舉)掛名」,致使領獎的人與頒獎的人同尷尬,又不能當眾換人領獎,使得經理人與評審的面試制度淪為空談,甚至有投信主管指出:)金鑽獎的公平性有問題。」雖然如此,金鑽獎目前還是投信界的最愛。

不過,國際知名的基金評鑑公司標準普爾近年來也加入國內基金評比的戰局,並與中國時報系合作舉辦)台灣基金獎」,也因此使得金融研究發展基金會將名字雷同的)傑出基金獎」改名為)金鑽獎」以作為區隔。


外國評鑑公司登台


台灣基金獎是由標準普爾評鑑公司評鑑,也分為一年、三年、五年期,由於所定的標準不同,標準普爾是將所有台灣股票型基金一起評鑑,因此即使同是國內所有的基金,得獎的基金卻呈現不同的結果。為什麼會找中國時報合辦,標準香港分公司表示,尋找媒體作為合作夥伴是該公司的一貫傳統,目前標準普爾針對全球基金進行評等,已有十多年的歷史,由於台灣基金市場愈來愈成熟,因此決定來台舉行台灣的基金評鑑。

投信人士指出,標準普爾這樣知名的國際評鑑公司,來台灣進行基金評鑑,引導國內基金進入國際市場,未來將有機會與全球基金一起評鑑,對國內投信國際化助益不少。不過,由於標準普爾做國內基金的評鑑只有一年,公信力略嫌不足,必須經過一段時間的觀察才能確立其代表性。

為了不讓投信投顧公會的評比變為)唯一」,在前統一投信副總丁學文的建議下,媒體工作者在其日前成立的) e 百網」中, 也對國內基金進行評比,找來學界、媒體界及業界的人士擔任評審,並由投信公司推薦自家公司內最好的基金來做評比,只對投資人建議最好的基金。但是由於知名度不足,參與的投信家數太少, 加上) e 百網」的主事者也是評審之一的周玉寇專業不在此,使得評鑑的正確度受到質疑,目前) e 百網」還在積極尋找投信參與中。

)競爭是進步的原動力」,國內投信界目前還處於草創階段,基金的評鑑也正處於啟蒙時期,適度的競爭當然是必須,但建立起客觀公正評鑑制度更是重要。畢竟就像邱顯比曾在其書中提過:)公信力是一點一滴累積起來的,但稍一疏忽犯個錯,可是隨時會砸招牌的。」

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