今年以來，報酬率前十名的海外基金幾乎由亞洲區域型包辦，在經濟成長率普遍看好、外資熱錢湧入的情況下，明年亞洲新興市場基金仍是專家推薦的投資首選。
今年年初到十一月以來，海外股票型基金績效前十名中，投資在泰國、印度、日本等亞洲國家的基金就囊括了九檔，海外債券型則由高收益債券基金領風騷，十檔裡占了七檔。
怡富投顧副總經理王道平用﹁春江水暖鴨先知﹂形容泰國股市，九七年金融風暴以來， 泰國向 IMF ︵國際貨幣基金︶借款一七二億美元，今年七月完全還清，金融體質改善加上經濟成長率達六％，泰股今年漲幅近一倍。統計今年以來，亞洲新興市場的股市漲幅達四○％，美歐成熟市場漲幅僅一○％至二○％，對於壓寶亞股基金的投資人來說，二○○三年無疑是大豐收的一年。
升息趨勢 明年加碼股市、減碼債市
繼澳洲、英國調升利率後，美國明年可望跟進升息一至二碼，中國信託財富管理事業處協理蔡文雄認為，明年不論保守型或積極型的投資人，都應加碼股票型基金，除了高收益公司債基金以外，應減碼公債基金。
股票型基金當中，又以亞洲新興市場及日本最被看好，因為亞洲新興市場經濟成長率明年維持在四％至六％，歐美約四％以下，外資熱錢可望持續流入亞洲；雖然市場仍存在日股反彈可能是曇花一現的雜音，但美林資產管理助理副總裁張郁棻認為，日本此次景氣復甦是受惠企業改革，基本面改善，﹁底子真的有打好﹂。
此外，明年泰國、印尼、台灣、南韓、菲律賓、日本、馬來西亞等亞洲國家都將陸續進行國會、總統的選舉，王道平認為﹁選舉行情﹂將在各國股市發酵，對多頭行情有推波助瀾的作用。
至於高收益債券基金，則是專家認為可用來平衡新興市場波動性高的最佳選擇，蔡文雄說，新興市場高收益債、美公司債和股市連動性高，可受惠股市走揚，在景氣看好，企業違約風險改善下，有利公司債走勢，不想承受太多股市波動風險的投資人，可把高收益債券基金納入配置。
今年以澳幣、加幣計價的海外基金，光匯兌收益報酬率就達二○％，明年除了注意區域的表現，王道平說，匯率變動也是投資人不可忽略的因素；選擇對台幣強勢的幣別投資，就有機會匯差、資本利得﹁兩頭賺﹂！
恐怖陰影未除 黃金長期投資價值仍在
金價在十一月中上探七年高點每英兩四百美元，︽經濟學人︾︵ The Economist︶以﹁金價大復活﹂形容黃金表現。寶鉅財產規畫事務所總經理張植雄說，美元走貶，金價才有上揚空間，美國復甦趨勢明顯，美元再貶空間有限，他並不建議投資人把黃金當作主要資產配置，因為能源金屬的走勢，往往跟著特定事件波動，風險較高。
但以長期趨勢來看，過去五年金價波動其實跟高科技股相當，張郁棻認為：﹁再恐怖也沒有高科技股恐怖﹂，況且目前全球恐怖攻擊陰影未除，金礦公司避險活動減少，將來回補黃金的數量將是全球六年需求量，加上美元走弱，長期而言都是支撐金價續揚的利多。
大華資管理指出，大陸民眾對金飾一向偏好，人民幣升值和大陸經濟成長率高，帶動民眾消費能力提高，將刺激黃金需求量提升。以技術面而言，四百美元是黃金價格壓力區，如果之後站穩四百美元關卡，將有利多頭延續，只要金價近期回檔，都是長期投資介入時點。
不過有意買基金者還是要秉持著：﹁你不理財，財不理你﹂的原則，時時留意市場動向，專家建議，更重要的是不要放著不管，像藝人侯昌明曾用每股十二元買過一檔德盛全球高科技基金，淨值一度飆到三十三元，和他同樣成本買入這檔基金的影視界朋友于美人、蔣雅淇紛紛在高點獲利了結，只有他完全忘記這檔基金的存在；直到有一天跟基金公司聯絡，才忽然有一種﹁從倉庫挖到錢﹂的感覺，只是淨值掉到八元，他認賠贖回，錯失獲利近兩倍的機會。足見掌握趨勢、定期檢視基金表現，才是獲利的不二法門。
