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跟著廖繼弘 用DMI指標抓波段強勢股

跟著廖繼弘 用DMI指標抓波段強勢股

廖繼弘(康和證券投資總監)

台股

2016-03-28 16:12

運用技術指標選股主要是觀察多空轉折點和指標的強度,轉折點是買進訊號,但指標強度要夠強,才是波段潛力股的訊號,各種技術指標大都是用股價(最高價、最低價和收盤價等)計算出來的,不過因為採用基期和計算方式不同,反應的時間快慢也不一樣, DMI指標反應較慢,是中期或中長期指標,一旦確認轉強,那個股漲勢將更強勁且持續較久的時間。

 
DMI指標原理

DMI指標的基本原理是股價在上漲及下跌過程中,藉創新高價或新低價的動能,研判多空買賣力道,藉以尋求多空雙方力道的均衡點, 及股價在多空雙方互動下波動的趨勢循環過程,一般採用14日為計算基期。簡單來說,如果在14日內創高價部分遠高於低價的部分,那股價是強勢的;反之則是弱勢。

DMI指標最主要是利用+DI 上升方向線及-DI下降方向線的交叉訊號研判買賣時點, 配合ADX線的方向及強度,更可清楚研判漲勢或跌勢。為觀察未來股價上漲或下跌方向的指標,分別以正負來表示上升方向線(+DI)及下跌方向線(-DI),正負值僅是表示上漲及下跌的方向,不是真正的正負數。

+DI及-DI值介於0 至1 0 0 間, + D I 是以1 4 天來創高價部分除以真正波幅,是多方的力量,代表最近14天來實際上漲百分比動量;-DI則是以14天來創低價部分除以波幅,是空方的力量,代表最近14天來實際下跌的百分比動量。

如股價不斷向上攀升創高價,則上升方向線的數值將不斷上升,下降方向線則反向走低; 如股價不斷創低價,下降方向線的數值將不斷上升,上升方向線則反向走低;如股價處於盤整,則上升及下降方向線的方向不明顯。

DMI指標中判斷大方向和強度的指標為ADX,由上升方向線和下降方向線的差距絕對除以兩者而計算出趨向值(DX)。由於趨向值變動性大,再求DX的14天指數平滑移動平均線(ADX)。

DMI指標的運用原則

+DI線由下向上突破-DI線,-DI 線下降時,表示股價不斷有高價出現,多頭氣勢強勁,為買進訊號;反之,+DI線由上向下跌破-DI線,-DI線上升時,表示股價不斷有低價出現,空頭氣勢強勁,為賣出訊號。

+DI上升方向線及-DI值下降方向線配合ADX 觀察,+DI線由下向上突破-DI線時,ADX線呈上揚走勢則漲勢更強勁;反之-DI線由下向上突破+DI線時,ADX線呈上揚走勢則跌勢更劇烈。

ADX是由DX透過平均線求得,已具平滑作用,可輔助研判股價在漲勢或跌勢的反轉訊號,當+DI明顯大於-DI時,顯示多方強勢, ADX值會漸漸增加,ADX呈現明顯上升趨勢時,表示漲勢方向相當明確,股價將持續上漲;反之,當-DI值明顯大於+DI,顯示空方強勢,ADX值逐漸增加,當ADX線呈現明顯上升趨勢時,表示跌勢方向相當明確,股價將持續下跌。

ADX線上升角度較強且大於20以上時,表示中長期漲勢或跌勢更加確定,突破30以上則後市將大漲或大跌一段。ADX線會落後股價達到高峰或谷底,在漲勢中,當ADX線由上升方向轉為下降時,表示漲勢即將結束; 反之,在跌勢中,當ADX線由上升方向轉為下降時,表示跌勢即將結束。以日DMI值而言,ADX值接近50時就有反轉壓力,可用ADX線跌破其上升趨勢線來加以確認。

當行情呈現整理格局,股價雖有新高價出現,但也常出現新低價,使得+DI線及-DI線出現頻繁交叉現象,ADX值也逐漸減少,當ADX值在20以下低檔徘徊時,市場為盤整行情,DMI指標買賣訊號效果不理想,它是一個適合判別中長期趨勢的指標,不適合運用在短期操作上。

由於DMI指標反應較慢,建議可以搭配其他技術指標綜合運用,像是KD值和RSI的反應較快,會領先出現買進或賣出訊號,DMI 指標隨後出現更為確認訊號。當一檔強勢股的9日或9周KD值能攀升至80以上高檔強勢鈍化、6日或6周RSI能上升至90、12日RSI及12 周RSI能上升至80以上,出現強勢上漲訊號, 那DMI指標也出現+DI線不斷上升、-DI線不斷走低、ADX線突破20,上升至30以上,呈現較陡角度上揚走勢。

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DMI指標實戰運用
宏捷科(8086)
宏捷科在2 0 1 5 年1 至2 月長時間盤整,-DI線及+DI線的訊號並不明顯,股價在43元時,出現+DI線向上突破-DI線的買進訊號,隨後+DI線不斷上升,-DI線走低, ADX守在20以上後向上攀升,RSI和9日KD 值也出現很強勢現象,股價一路上漲至70 元附近,漲幅達62.8%。

隨著ADX上升至50附近,中期漲勢漸到極限,隨後+DI線走低跌破ADX,股價進入較長時間中段整理,-DI線一度向上突破+DI,但時間短暫,而且ADX線拉回低點仍在20以上,呈現強勢整理。股價守住季線支撐後,股價在67.3元時,+DI線向上突破-DI線,ADX線不斷上升至30以上,RSI和9日KD值同樣出現很強勢現象,股價上漲至108元,漲幅仍達60.5%。

+DI向下跌破ADX線,ADX線上升至48.21後,再度轉弱整理,但這次整理較短暫,+DI線拉回並未跌破-DI線,ADX只拉回至37.7,整理後再創126元高價,但+DI只小幅突破ADX線即拉回,ADX線和股價出現高檔負背離(RSI及KD值也有這種現象),表示股價漲勢漸弱,當+DI無法再上升至ADX線以上,兩者都轉向走低時,要留意賣出時點。
 
圖片來源:Tax Credits
 

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