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2026-03-20 18:15
我們對榮運（2607）2026年EPS期望值設定為4.19元，並預期2027年派發每股3元現金股利。對該股評價改以預期性股息殖利率法，合理價對應殖利率設定為5.5%至6.5%，該股目前落入合理價區間。
因為去年減資50%之故，使得榮運估值不好掌握。2026年將以減資後股本53.36億元來計算EPS，狀況變得明朗許多。我們仍看好榮運旗下貨物承攬公司—長榮物流的長期發展，以及持股49%的中信榮盛的土地開發潛力。因為獲利低迷，導致股價處於谷底，但是，長期投資價位亦告浮現。
