今周刊
2026-04-24 18:00
為什麼努力累積資產，卻仍無法擺脫為錢煩惱的生活？對普通人來說，問題不在擁有多少資產，而在能否持續創造現金流，擁有財富流量才能重拾安全感。
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富旭哥在《今周刊》編輯部任職時，曾經做過好幾次退休理財調查，發現國人理想中的退休金是1,500萬上下。
我可以跟你保證，就算一個人打拚一輩子，省吃儉用果真在退休時存到了1,500萬元，如果他無法從這1500萬元的財富「存量」中，創造出足夠的財富「流量」，他依然難以擺脫「錢不夠用」的貧困感與危機感。
所以，歷久不衰的暢銷書《有錢人跟你想的不一樣》裡強調，要時時關注你的財富存量！很抱歉，這個觀念是錯的。因為對於大部分資產有限（低於1億元以下）的平凡普通人而言，決定你富足感的並不是存量，而是流量。
試想，阿狗是天之驕子，雖然他只是一個平凡上班族，但阿公留給他一塊價值5億元的山坡地，只不過這塊山坡地的開發價值很低，可觀的地價稅導致阿狗入不敷出，每年的現金流量為負100萬元。
阿貓是另一個平凡上班族，雖然家無恆產，但他靠著勤奮打拚，每年可存下100萬元。你認為，那一個會覺得自己手頭較寬裕，有較強的富足感，比較敢花錢提升生活品質，以及追求夢想？
所以，如果你是一個善於投資理財的存股族，能從1500萬的存量中創造出每年100萬上下的穩定流量，我相信你出國去玩時，可能會考慮搭商務艙，放膽去規劃去北極圈欣賞極光的旅遊。
理財專家常說，年輕時要靠體力、專業力、時間，盡量追求主動收入；等年老後，靠辛辛苦苦存下來的資本，創造被動收入。這個大家耳熟能詳的觀念，不能說它錯，但因為不夠精準的緣故，可能會有誤導我們走上岔路。為什麼是誤導呢？這種說法無疑地是在明示或暗示：
主動收入=很辛苦，我們要付出體力與腦力的代價。
被動收入=很輕鬆，用錢滾錢，躺著就能賺。
在人云亦云的潛移默化下，這種觀念會造成許多人輕忽投資上的專業知識、忽略做好功課、自我修煉的重要性，而不知不覺地踩進投資的誤區與地雷。
用投資股票創造被動收入，絕對不要抱著不勞而獲的心態，這很容易讓你失去戒心與風險意識。
一般的看法是，股票市場分為兩大派別：一個是投機派（技術分析），一個是投資派（基本面分析）。這種看法似是而非，不能說錯，但也同樣因為對投資的認知不夠深刻，導致我們可能不自覺地步入誤區。
最近承蒙一位投資前輩提點，我對此有更深一層的體會。我認為，股票市場上應該分為三大流派：賭博、投機、投資。整個市場中，賭博與投資的佔少數，大部分的人都是屬於投機派，包括我自己在內。
行文至此，大家可能會很驚訝，《存股助理電子報》的總編輯竟然是個投機分子？稍安勿躁，且聽我解釋。
股票市場中的賭博派，是指對基本面與技術面不想研究，操作毫無章法、買進賣出沒有原則的人。這泛指以聽明牌作為買賣依據，勝負完全靠運氣的菜籃族。
光譜的另一端是投資派，他們在買賣決策前，謀定而後動，深入研究公司、同業及所處產業，且對股價貴賤評價有自己的原則。我個人認為，除非有始料未及的變數或不可抗力因素發生，否則夠資格稱為投資者的，持股時間起碼在3年以上。
大多投資人則是都屬於投機派。投機派與賭徒的不同之處在於，他們建立出一套適合自己的方法提高勝算。不管是透過技術指標、價量、籌碼的運用追逐強勢股，或是執行停利停損的嚴格紀律來提高勝算，又或者是透過對公司基本面進行深入分析，追蹤營運動態、體察產業脈動，在股價相對低檔累積部位，以賺取股息與較大的波段。
與投資派的不同之處在於，投機派因為研究深度與智慧不及投資派專業，所以只能摸著石頭過河、且戰且走，在理財路上如履薄冰、不斷修正，如同一艘以長竹篙支撐而行的船徐徐前進。所以，投機（Take a punt）的英文字義，也有撐船而行的意思。
作為存股族，我們當然是不可能去當賭徒，但一個存股族立志要當投資大師（像是巴菲特）是有盲點的。因為我們沒有大量的研究資源和資金、讓我們當得起巴菲特。身為一個普通人，面對現實的主客觀條件，我們能做的只有先成為一個稱職的「投機者」，才有資格成為「投資者」。
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