上週五（4月25日）長榮召開法說會，這是一次非常棒的法說會，總編建議大家有空，值得花一個小時仔細聽一聽。這一期，我來分享我聽後的感想，先說結論，我認為，長榮正邁向全世界一流航商的偉大航程，而且已經在半路上了。
日期：2025-04-28
美國總統川普推出的關稅戰持續，根據CNN民調，川普支持度41%，是美80年來歷任總統就職百日最低。呂張投資團隊總監呂宗耀在財信傳媒董事長謝金河的節目《數字台灣》中分析，關稅只是川普手段，他內心真正目的是要重啟白人霸權，這樣去看關稅，會比較清晰。他也認為，越南、柬埔寨、印尼等國家，不會成為美國的盟友。至於黃金是否會繼續暴漲？呂宗耀則翻開歷史2次黃金暴漲的結構指出，過去兩次漲幅分別為18倍和6倍，而川普相關措施已經影響了民調、股票，現在黃金不過1.18倍，相較於過去，美元困境沒那麼嚴重。至於全球秩序重整，最後呂宗耀列出他最看好的5個台灣產業，包括「低軌衛星」、「半導體」、「軍工」、「資安」等，認為未來仍可以持續發展。謝金河則是憂心，台灣軍工產業因為這次受到藍白杯葛預算影響，「所以我們軍工，大概都停在那個地方，如果在這個大罷免成功的話，我相信台灣後面，應該會有一個很大的，翻騰的行情。」
日期：2025-04-28
鴻海集團在周二（23日）登場的台北國際車用電子展展出了電動休旅車Model C的北美版，以及今年將在國內車市亮相的Model B跨界休旅車，而且Model B極可能成為鴻海電動車事業與日本三菱汽車在CDMS（委託設計製造服務）模式的第一個參考車型。隨著Model C進軍美國市場，以及Model B將分別在台灣及日本上路，2025年將是鴻海在電動車事業的重要一年，已知Model C的商業車款將於美國在地生產；針對台灣及日本市場的Model B商業車款，則將在台灣製造。
日期：2025-04-23
全台大罷免連署進入最後倒數，民進黨本週公布第二支挺公民罷免行動影片，由「每個人都有自己的名字」發想，在每個人生關鍵的時刻，都會留下自己的名字。對比藍白立委多次表決過程中不願具名，以逃避責任，呼籲民眾，在最後關鍵時刻，踴躍於罷免連署書寫上自己的名字，「為更好的台灣留名」。據透露，這支短影是由黨內新媒體中心影像小組的黨工自己發想、寫腳本和進行拍攝，引發不錯的迴響，影片2天在YouTube、FB、IG、Threads等社群平台上共有28萬點閱，總統賴清德十分喜歡這支影片，還要求在週三的（4/23）中常會上播放。面對藍白黨主席在22日提出各種對因應關稅、以及反罷免的訴求，並將於4月26日在總統府前的凱道集會，賴清德則說，面對美國關稅，政府對美的經貿談判第一階段順利，並在美國宣布關稅政策隔天就宣布20項措施，總經費880億元」的產業支持方案，另也透過貿易融資利息減碼、農業金融支持方案、支持至少1.2萬家廠商。「當在野黨在進行政治攻防的時候，國家已經繼續在向前走，政府的承諾也如期上路，做所有受到關稅影響產業的靠山。」對於在野黨倡議廣納各界意見提「民間版衝擊影響評估」，賴清德則透露，為了確保政府的措施符合產業的需要，他和行政院長卓榮泰在過去兩週，前往多個縣市，和工具機、製造業、輕工業、ICT產業、農漁業、印刷、紡織，以及關鍵零組件等業者座談。
日期：2025-04-23
儘管日前才跟大陸國家主席習近平見面，但為避免美國再祭出高額關稅，越南貿易部已經下令，嚴厲打擊轉口商品「洗產地」，這項命令已於15日生效。而柬埔寨政府也將修改法規，以加強控制和防止柬埔寨被利用作為洗產地的「中轉站」。
日期：2025-04-23
今周刊編按：美國總統川普稱對中國145%關稅太高，還澄清自己無意開除鮑爾，大幅提振市場情緒，台股終場大漲845.71點或4.5%，創下史上第二大漲點，收在19639.14點，跳空收復5日線、10日線，市值1天增逾2億元，上市櫃高達1696家上漲作收。摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰分析，由於昨日美國總統川普與美國財政部長貝森特鬆口表示，認為對中國的145%關稅不可持續，因此讓美股、亞洲股市表現較正面，但後續仍有不確定性。許長泰指出：「美國遞出橄欖枝的態度是否能維持、中方的反應又是如何？這些還有待觀察。」第一金投顧資深協理留政鈺觀察週三的台股盤勢分析，可看出中小型股的漲勢比大型股更猛烈，背後的關鍵因素有兩個，一是中小型股的外資持股較低、二是中小型股位階較低。留政鈺指出，因為目前還不能說關稅議題已經完全排除，後續可能還有反轉，因此外資仍有可能把台股當提款機；因此他預估：「現階段法人若想搶台股反彈行情，可能以外資持股比重較低的中小型股為主。另外，中小型股也有位階較低的優勢。」談到操作策略，留政鈺建議投資人現階段還是以「反彈行情」視之較恰當，佈局在台股的資金水位可依照自己的風險屬性，控制在2~4成之間，保留銀彈待情勢更明朗後買進。至於佈局應該首選哪些股票？留政鈺認為應該留意三大族群，分別是：國安基金護盤股、5月台股主動式ETF將進場的主要持股，還有喊出要買庫藏股的公司。
日期：2025-04-23
印尼人口與內需潛力龐大，台商面對美國關稅戰衝擊展現高度韌性，積極在地化、生產基地轉移與世代接班。儒鴻、百和、胡連等企業憑藉技術優勢與品牌合作，持續穩健成長，印尼仍是台商布局全球的重要據點。
日期：2025-04-23
美國總統川普的「對等關稅」暫緩實施90天，加上半導體暫時仍豁免，原本觀望的客戶紛紛提前拉貨，多家台廠第二季營收可望表現亮眼；但這樣的「榮景」有什麼風險？又有哪些台廠受惠？
日期：2025-04-23
美國對東南亞太陽能產品長達一年的貿易調查結果出爐，裁定對東南亞銷往美國的大部分太陽能電池課徵關稅，稅率依據不同企業和國家而定，最高達 3521%。這些反傾銷和反補貼關稅最終是否開徵，則要看美國國際貿易委員會 (ITC)6 月的表決結果。美國亞利桑那州的第一太陽能公司 (First Solar)(FSLR-US)、南韓韓華 Qcells 以及幾家規模較小的業者於去年提出申訴，指控中國大型太陽能板製造商享有不公平的補貼，又利用在馬來西亞、泰國和越南的工廠把價格低廉的太陽能板輸出美國，導致美國產品競爭力落後。
日期：2025-04-22
