十幾年來一直暮氣沉沉、過一天算一天的金融產業，這一個月來有如翻天覆地的大革命般出現了新生態，先是金融控股法案在立法院加開院會的情況下過關，接著財政部長顏慶章施鐵腕，一是大舉調動金融人事，先是長榮集團的鄭深池空降交銀當董事長，交銀董事長梁成金到合庫當理事長，接著僑銀董事長戴立寧去職，華票董事長薛繼忠，連同總經理、副總一起下台，然後是華銀董事長簡弘道提前退休，林明成晉升董事長。
顏慶章施鐵腕 整頓金融來真的
接著下來， 金融重建基金( RTC )八月中旬啟動，第一刀便指向三十六家問題基層金融機構，包括信合社及農漁會信用部，財政部派出兩百多位訓練有素的幹員，進駐三十六家問題基層金融機構，檢調單位也展開約談行動。從高層金融人事調動，到問題金融機構的掃蕩與接管，大家終於意識到財政部長顏慶章整頓金融的行動來真的了。
台灣的金融機構因為土地泡沫，逾放始終居高不下，再加上政治惡勢力介入其間，金融改革只能嘴巴說說。即使是近兩任財長，從邱正雄到顏慶章，天天將金融改革掛嘴邊，可是銀行抵抗力仍然十分大。例如在蕭內閣時代，被點名合併的台銀、工銀、中信局，新政府一成立即告吹，到了顏慶章當財長又勉強湊合起來，可是銀行員仍抵制甚力，合庫合併慶豐銀行也是一波三折，甚至一銀合併泛亞與大安銀行，最後大安銀行也抽腿。大家都知道銀行合併乃勢之所趨，可是誰併誰，學問卻很大。
金控法過關 富邦首先蒙利
這次金融六法通過，使台灣金融機構邁向國際化與大型化，及組織多角化、財務透明化及金融整理一元化取得法源依據，RTC 成立，使整頓金融於法有據，金融控股法通過，也使銀行合併化解了阻力，台灣號稱今年是金融改革元年也正式起跑。 除了 RTC 一刀砍向基層金融機構外，金融控股法也使富邦集團一鳴槍起跑就取得領先地位。在金控法通過前夕，富邦集團已充分整合旗下產險、壽險、證券、投信、商業銀行，再加上花旗集團匯入近三百億元台幣，使富邦集團糧草充足，金控法一開跑即取得領先地位。另一方面，國壽集團新總司令蔡宏圖也在金融控股公司加快腳步，兩軍一開始即在世華銀行出現交鋒狀態。
國壽集團先從台中商銀手上購得三萬張世華銀行股票，使國壽集團持股比率達五．五％，與持股八．五％的富邦集團擺出較勁之勢，世華銀行成為金融控股法通過後第一家人人垂涎的好標的。以目前世華銀行的股權結構來看，台銀持股七．三％、中銀六．一六％、土銀及農銀各一．九四％，再加上交銀一．○八％，郵匯局的三．二六％，世華銀行的廣義公股近三成，加上海外華僑一八％及員工％。由於交銀、合庫可能會拋光持股，世華銀行到底花落誰家，成了今年金融界第一件大事，一般預料交銀一．○八％股權到底賣給誰，將極具指標作用。
富邦、霖園搶奪世華銀 皆著眼於戰略布局
對於富邦集團來說，未來的金融控股公司可能以富邦產險為主，但是在商銀這個領域，富邦銀行目前存款數二二五五．六四億元、放款一四八六．九五億元，規模尚小，假如存款五四八二．四億元、放款四○三三．九九億元的世華銀行納入版圖，合計兩家商銀有五千五百多億元放款，七千八百多億元的存款，勉強才有接近一家三商銀的存款規模，富邦拿下世華銀行有其戰略的考量。
而霖園集團的金控公司則以國壽為旗艦，在商銀的整合上，霖園集團非常積極，霖園以原先高價吃下的第一信託、後來改名的匯通銀行為主力，在九八年亞洲金融風暴廣三事件後，霖園集團一度受命接管出了問題的台中商銀，可是拿下一○％股權後即橫生波折，如今霖園仍是台中商銀最大股東，台中商銀可望加入霖園版圖。另一個商銀是玉山銀行。八月間霖園集團在國泰大和等券商連續敲進一．八萬張玉山銀行，目前持股已屆臨一五％上限，等到金控法正式實施才可再加碼，霖園集團能不能將玉山銀行納入版圖仍有變數，不過企圖心已十分明顯。目前匯通銀行存款只有一三三一．九九億元、放款只有一○八三．九二億元，規模尚小，假如能把存款一九○○．三八億元、放款一三一四．四八億元的台中商銀及存款二一六九．三九億元、放款一六五三．一六億元的玉山銀行納入版圖，那麼三家銀行存款約五三○二億元、放款為四○五一億元，規模仍只能算中型，於是霖園再把目標鎖定世華銀行，顯然有其戰略考量。
目前兩軍交鋒，最後可能由政治力決定。阿扁拿下總統寶座，經過一年多的摸索，阿扁總統已深知財經豐富資源對於他鞏固政權有加乘效果，既然在李登輝時代，都可以創造像劉泰英般在中華開發的龐大勢力，那麼在民進黨綠色執政下的綠色集團也就呼之欲出了。
阿扁掌權 綠色集團呼之欲出
阿扁總統第一個回饋的是張榮發的長榮集團，除了蔡兆陽當航發基金會董事長，讓長榮在航空版圖更進一步外，鄭深池入主交銀，其實兼具多重意義，一是長榮集團不必再以交銀為主要往來銀行，有鄭深池當交銀董事長，哪一家銀行對長榮集團的融資敢不賣帳？阿扁幫長榮集團解決了資金融通問題，未來長榮集團力量還可延伸入華航及高鐵。第二個意義是鄭深池非金融科班出身，卻是阿扁的嫡系人馬，鄭深池的角色，絕對不只是交銀董事長而已，鄭深池在未來的金融合併中，必然扮演重要角色。
阿扁第二個定位的財團則是蔡萬才當家的富邦集團。在綠色執政下，富邦集團必然成為全台實力最雄厚的金融控股集團，連霖園集團恐怕都不是富邦集團的對手，假如阿扁總統有心玉成富邦在商銀的霸業，世華銀行可能落入富邦之手，富邦集團也將順理成章成為台灣實力最雄厚的金融控股集團，這從股價上就已經看得很清楚了。
富邦證龍頭寶座有望
今年來台灣股市由六一九八點跌到四○○八點，指數跌掉兩千點，但是富邦保創下三三．九元新高價，富邦銀行也在新銀行中脫穎而出，股價超越華信與台新銀行，成為銀行新龍頭，並創下一六．九二元高價。更值得一提的是，過去業績並不耀眼、股價也不出色的富邦證券，今年來在證券股中扶搖直上，八月二十八日，富邦證券終於以一八．七元追上元大證券，很有可能成為證券股的龍頭。富邦證券在證券業的經營成績與元大有一段差距，股價卻後來居上，這是市場開始正面評價富邦集團在金融控股整合的領先地位。
今年是台灣金融體制改革元年，因為金控法通過後，金融控股公司可達成幾個目標：一是順應金融百貨化的潮流，滿足顧客一次購足的需求。所謂金融百貨化，是將產險、商業銀行、投資銀行、證券期貨、投信等熔於一爐，元大雖在證券獨強，但是垂直整合實力仍不足，這是富邦證券股價追上元大的關鍵所在。二是金融機構走向大型化，可充分發揮規模經濟的效果，目前商業銀行的購併與整合勢必成為重頭戲，除了世華銀行兵家必爭外，中銀、農銀、台企銀、交銀到底花落誰家，新銀行如何重新整合都是矚目焦點。三是透過金融機構的整合，能有效管理並分享共同客戶資源，節省公司開發成本，共享行銷通路。四是因應金融國際化，利用金融控股方式，掌握切入市場的利基，有助於經營成長。
金控法通過才是秦國準備逐鹿中原，結束戰國時代的一個起點。到目前為止，富邦與霖園集團已使出渾身解數，中華開發也處在備戰狀態，今年惡意購併大華證券未果，卻令國民黨黨營事業嚇出一身冷汗。國民黨則以復華、興票為起點，慢慢啟動。而具產險、壽險、證券、投信、商業銀行的新光集團目前未有動作。
不過回頭看，有顏慶章充滿企圖心的主導下，官股銀行的整合似乎露出端倪，一是政府可完全主導的官股包括台銀、土銀、中信局的合併，已勢在必行，將來合併後的董事長很可能是與扁政府關係良好的魏啟林。另一個官股系統則是合庫，除了整合信合社及基層金融機構外，農銀會不會與合庫送作堆？是一個可能方向。
陳建隆主導一銀具指標意義
剩下的就是有官股當背景、但是政府未完全掌控的上市銀行，目前彰銀由張伯欣坐鎮，華銀由林明成當家，正朝民營化方向前進，反而是代表阿扁政府的陳建隆角色最受矚目，今年一銀已決定購併泛亞銀行，這次高雄銀行再釋二五％官股，由於陳建隆就是前高雄銀行董事長，高雄銀行股權很可能落入一銀之手，而一銀將來朝金融控股公司挺進，目標是將資本增加到一千五百億元。假如一銀是主體，屆時必須納入投信、租賃、證券、保險，誰會與一銀結盟，十分值得留意，陳建隆是代表綠色執政的金融健將，阿扁對陳建隆期許甚深，目前在三商銀中一銀股價領先華銀及彰銀，已具指標意義，未來高雄銀行可能納入一銀版圖。另一個則考量鄭深池扮演什麼角色？
從大趨勢來看，兩岸最遲明年就要加入世界貿易組織，目前台灣的金融機構包括中國商銀、交通銀行及農民銀行，都與大陸的金融機構同名，在綠色執政下，這些與大陸同名的金融機構很可能在未來合併中成為消滅公司，未來中銀、交銀、農銀與誰配對？鄭深池可能扮演重要角色。
今年是逢低介入銀行股好時機
今年是景氣最低迷的一年，但也是財團逐鹿金融版圖最佳的時機，因為景氣不佳，股市低迷，此時有企圖心的財團才有便宜貨可撿。這次在低檔布局有成的財團，至少在台灣可享十年基業，富邦集團大致已立於不敗之地。而且，也是大環境不佳，才是金融整頓的大好機會。以一九八九年及一九九○年美國儲貸銀行危機為例，當時美國的銀行岌岌可危，花旗集團股價都一度跌到八美元，美國政府大概投入一千六百億美元來拯救，這次台灣大概準備以一千四百億元台幣的資金來重整金融機構，對股市投資人來說，今年是逢低介入銀行股的最佳機會。
過去十年來，金融股從千元身價滑落深淵，令人印象深刻的台北商銀從一一八○元天價跌到八元的谷底，十一年前享有一一○五元天價的彰化銀行，竟一度跌一一．四元。金融股的高逾放比人盡皆知，股價已充分反映，目前銀行的股價有如當年美國、香港的翻版。當年花旗銀行跌到八美元左右，富國銀行跌至三．五美元，美國運通銀行跌至五美元，如今回顧，這十年隨著美國經濟好轉，當年低價買進銀行股的人都有幾十倍到百倍的利益。
同樣地在一九八九年六四天安門事件，香港房地產大跌，恆生指數一度重跌到二千一百多點，當時匯豐控股股價跌到四至五美元之間，東亞銀行跌至三．四港元，恆生銀行跌至九．六四港元，結果香港經濟回升，匯豐控股在四股併成一股後，股價狂漲到二七九港元，後來一股再拆成三股，匯豐仍一度漲到三三○港元，股市值一度超過一兆港元，如今仍有八千多億港元。
金融股將成台股主流
不管是美國花旗銀行，或者是香港的匯豐銀行，當經濟不景氣，股價直直落時，銀行股集一切企業不景氣之大成，股價通常領先大跌，可是在景氣復甦前，銀行股則成了領先指標，在股價指數起漲之前，銀行股已領先翻揚。
目前台股加權指數仍停留在四千三百點的低檔，可是具代表性的銀行，例如世華銀行已從一五．四元漲到二一元，中國商銀則從一四元漲到一八．七元，而高雄銀行更是從一○．三元大漲到一五．四元，已悄悄上漲五成，而一直扮演股價領先破底角色的國泰人壽，這一次從二九元彈升到三九元，除權後又很快邁向填權，實在令人刮目相看，而這其中富邦集團因旗下的富邦產險、富邦銀行、富邦證券領先創今年新高價，更是銀行股中的新標竿。台灣的新金融時代來臨，金融業將進入後戰國時代，金融股也將在未來一年成為台股主流。
