現金為王

2008-10-16 11:21

+A -A

加入收藏

這個時候，拿現金買貨，價格都是倒店大拍賣，折扣低到賣方心頭淌血，像巴菲特一樣大手筆花錢掃貨，這才叫現金為王。

這波金融風暴結束之後，可能會出現人類歷史最有錢的人——巴菲特，淨資產破千億美元！

手上有巨額現金就有便宜撿

依照過往經驗，別人高歌猛進的時候，他老先生在冬眠，避開泡沫後的浩劫；二○○○年的網路泡沫如此，這回的信用危機也如此。每當市場信心崩潰，就輪到他出手，等風波平靜，首富的資產又創倍增的紀錄。

當我們忙著應付融資追繳的時候，或處理存款搬家避免被銀行倒這些狗屁倒灶的事時，股神也很忙，忙著買東西、撿便宜。

年初，巴菲特買Ｍ＆Ｍ巧克力，上個月買高盛、奇異電子，這個月買中國的比亞迪（就是被郭台銘告的那家香港上市公司），手上應該還有好幾項目談判中。老巴這段時間工作量，超過前三年總和。

為什麼？因為他沒缺錢。

巴菲特從事這些財務操作的槓桿，來自賣保險收的保費，因此免除利息的負擔，所投資的標的全都是看得到、花得掉的實體經濟，避開別人摔倒時的牽扯。這個時候，拿現金買貨，價格都是倒店大拍賣，折扣低到賣方心頭淌血，大手筆花錢，這才叫現金為王。

依照同樣原則，手上還有現金的該怎麼辦？股神已經做了示範，直接照抄：高現金配息、有形資產豐富、這次倒不掉。在我的有限認知範圍內，台灣、日本、中國這三個市場入選。

上期說到，因為過度融資造成這次危機，不只適用於個人與企業，也適用於國家，冰島的覆亡正是如此。

北島這個人口只有三十幾萬的北歐國家，居然借那麼多外債；等於開了一家叫「冰島」的投資銀行，跟著產業一起完蛋，也不算冤。

相對於冰島、美國這種欠錢的國家，有能力借錢的債權人國家，此時可就有機會效法股神撿便宜，同時還可以博得白騎士的美名。

美國一定會要求我們為這次危機埋單的，這又不是第一次。從二十多年前中南美洲的金融風暴開始，台灣都在善後金主名單中，這回也逃不掉。

可是購買純粹的債，報酬率與風險不對稱，應該效法股神，要求買美國銀行、摩根大通這些銀行的股權。

方案很簡單，不用找諾貝爾獎的天才來設計，用美國政府入股ＡＩＧ的條款，或者仿巴菲特投資高盛例即可。