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挑前段班學生 散戶也能變達人 P.68

挑前段班學生   散戶也能變達人 P.68

歐陽善玲、楊紹華

聰明理財

大盤一路向上衝 搶搭穩賺列車

2007-07-12 10:45

過去幾年,台股基金幾乎要被台灣投資人遺忘,股票族覺得台股基金的獲利空間遠遠不如股票投資,基金族的目光則是不願離開精采多元的各式海外基金。然而,從實際投資台股基金的老手來看,台股基金的長期投資價值,也不會比任何一種海外基金來得遜色。

「自從那次,我以直覺判斷大盤走勢失誤後,在先生面前,就像矮了一截。之後,遇到任何投資決策,我開始變得冷靜,也比以前更認真做功課!」曾淑雲跟先生投資台股經驗豐富,兩人常互相交流意見。二○○○年科技泡沫,她錯判情勢,以為指數有反彈空間而持股續抱。不料,這與先生意見相左的代價,竟是賠掉了一部休旅車。

歷經二○○○年股災 轉進基金

曾淑雲回憶,那時剛結婚不久,台股從萬點下殺,由於速度、力道又急又猛,她「直覺」反應,手中部位不該殺低,而要等到大盤反彈上來時,再找機會出脫。

由於新婚,先生為了表現「尊重太太」,也不再堅持一次砍光持股。就這樣,指數一去不回頭,讓曾淑雲第一次體會到,「直覺」不管用。

不過,這個教訓也帶來新的契機。曾淑雲跟先生兩人發覺,適時利用台股基金搭配股票投資,可以得到最好的效果。

「當台股漲了一段,後市看來還會繼續漲,卻不知該買什麼股票時,就可利用台股基金介入。」畢竟,個人資金有限,集合眾人力量、加上專業經理人判斷,可免去自己選股、甚至選錯股的困擾。

像○六年,她跟先生同樣看好創意電子,不過股價已連拉幾根漲停板,投資成本不斷墊高。

就這樣,每天眼睜睜看著股價創新高,卻不敢介入。曾淑雲悶到極點,頓時念轉,決定化被動為主動,開始尋找創意持股較高的基金。跟先生討論後,選擇了群益創新科技基金。果然,報酬率在短短半年內,衝出了佳績。

攤開曾淑雲夫妻台股基金明細,幾乎都是去年績效佼佼者。除了群益創新科技基金獲科技類第一名外,大華大華、大華中小,及金鼎概念基金,也都是一般股票型基金前十名。

每檔報酬率皆在三○%以上,眼光精準,令人佩服。「目前,投資台股基金還沒有賠錢紀錄,只要掌握幾個竅門、選對標的,在多頭格局下,一年要賺三、四○%,一點也不難。」

她進一步說明,挑選基金標的,大原則先看基金公司品牌形象;其次,觀察公司遇到重大事件時,危機處理能力;最後,再看旗下基金表現是否一致,獲利穩健成長。

像保德信、群益及國泰投信,就給人不錯的印象。連兩年前,處理結構債問題,也相當明快。重要的是,研究團隊素質及基金績效有口碑,再適時以基金評比工具輔助篩選,就能挑到最佳標的。

此外,經理人年資也是值得留意的參考指標。一般來說,十年以下、較資淺的經理人,對中小型電子股掌握度高;十年以上、較資深的經理人,歷經股市大風大浪,對產業景氣循環敏感,對盤勢多空想法也較準確。

換句話說,資深經理人管理的基金,適合作為台股資產中的核心配置;至於資淺經理人部分,則適合當作衛星配置。

值得一提的是,曾淑雲屬於積極型投資人,偏好規模較小,持股集中、重壓的基金。她認為,只要對經理人操作、選股認同度高,就會「全力支持」。

特別是小型基金,活潑輕快,在多頭格局下,報酬率容易脫穎而出。但,先前投資的群益創新科技基金,因為績效亮麗,投資人一窩蜂搶進,規模迅速膨脹,暴衝到現在超過一百億元,就不再是她的理想標的。

「對股票投資人來說,台股基金就像一層防護網,能間接持有當下最熱門、或自己買不起的飆股。

如此既可參與高價股上漲威力,又不用承擔直接投入個股的心理壓力,一舉兩得。」曾淑雲認為,除了自己能「晉升」高價股股東、適時分散市場風險外,投資台股基金的好處,還包括強迫自己儲蓄。

由於股票投資波動劇烈,獲利不但無法累積,也不能當作長期理財規畫工具。曾淑雲利用台股基金定時定額投資,不但幫自己存老本,也替子女教育基金做完善規畫。

她跟先生相信,專業選股力量,將為他們在台股投資路上,增添更多火花。

定期定額達人簡佑先台股基金讓我很安心

話先說在前頭,簡佑先真的不能算是精於波段操作的基金達人,只不過,從他長達十年不曾間斷的台股基金投資經驗當中,或許,能夠扭轉一般投資大眾對台股基金一些負面刻板印象。

「我覺得,外國月亮不會比台灣的更圓,台股基金是很棒的理財工具。」依據個人經驗,他是如此評價台股基金。


一九九七年,簡佑先初入職場,才剛剛拿到人生第一份薪水,就迫不及待的買基金、買股票。有人說,第一次的投資經驗會決定這個人未來的投資決策,而簡佑先的人生投資初體驗,就注定他鍾愛台股基金,而放棄股票操作的人生投資基調。

「其實,做股票沒有讓我賠到多少錢,只是,每天早上都沒有辦法專心上班。」他回憶當時,股票漲跌一天的價差,可能就是正常工作一周的薪資所得,股市大漲時興奮得不想上班,股市大跌時,則又難過得覺得「這個禮拜真是白做了。」沮喪心情同樣令他無心工作。

直到有一天,簡佑先無意看了一下日盛日盛基金的對帳單,才發現,原來這個自己從沒放在心上的投資部位,已經在幾個月間幫他賺了接近兩成的獲利。

「忽然覺得自己很白癡,何必每天盯著大盤七上八下的,然後也賺不了多少股票錢,買台股基金就好了嘛!」

他從九七年日盛日盛基金募集期間加入定期定額投資,至今,已經十個年頭過去了。透過長達十年的分散時間布局,簡佑先目前持有日盛日盛基金的平均單位成本不到八元,「二○○○年台股崩盤,日盛日盛的淨值從十六元腰斬再腰斬,剩下不到五元,我還是繼續扣款。」或許不能用「傻人有傻福」來形容,但這檔曾經腰斬再腰斬的基金,如今仍為簡佑先帶來八成左右的投資報酬。

除了定期定額投資日盛日盛之外,簡佑先也曾在一九九八年初單筆買進元大卓越基金,成本大約十九元,抱了九年之後,報酬率超過一八○%。「算起來,其實每年平均報酬率比軍公教的一八%優惠利率還好呢!」簡佑先說,身邊不少朋友都笑他竟然會把台股基金當成長期投資的標的,勸他別把核心資產放在這個高度波動的市場裡。「但我想,既然是長期投資,代表這筆錢是平時不須動用的閒置資金,那麼,就算台股忽然急跌,也不妨礙我的資金調度。」

台股資訊取得較方便 利於操作

其實,在過去十年的台股基金投資歷程當中,被朋友笑幾乎是簡佑先的家常便飯,「我分析了一下,笑我的人大概可以分成兩種,一種是貪心的人、一種是害怕的人。」他說,貪心的人笑他只懂台股,不知道金磚四國、新鑽十一國其實更好賺;害怕的人笑他相信台股基金經理人的操盤功力,「他們說,海外基金的經理人比較厲害,不會亂買股票。」

不管別人怎麼笑,簡佑先還是執著於台股基金,當然,他有他的理由。「海外一定有更棒的市場,但我實在沒有那個時間去掌握這些市場的波動。」簡佑先說,生活在台灣,對台北股市的感受會比較直接,至少,知道自己投資的是什麼東西,知道這些東西最近發生了什麼變化。

事實上,每當簡佑先反問朋友金磚四國最近股市表現時,多半,他們回答得不清不楚,最後只能有點像在賭氣似的丟下一句:「反正,一定比你的台股強啦!」

其次,雖然國外基金經理人高手雲集,但簡佑先卻有另類思考,他認為,台股基金經理人可能對國際總體經濟大環境的掌握度不如老外,但是,對於台灣島內各個企業的掌握度,一定夠深。

「你想想看,台灣那麼小,經理人或研究員可以隨時跑到任何一家上市櫃公司去拜訪,掌握度一定夠高。相反的,海外基金隨便一個市場就那麼大,我不相信經理人可以一家一家拜訪,進行深入研究。」

老實說,簡佑先執著於台股基金的理由真是再單純不過了,不過,卻也回答了多數拒絕台股基金投資人的心中質疑。指數已經站穩九千點,準備挑戰歷史高點,如果你仍對台股基金存有品質不佳、素行不良的刻板印象,那麼不妨細細思考簡佑先的投資經驗,挪出一筆毋須動用的閒置資金,大膽投資台股基金吧!

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