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一個舞蹈家用9萬元,18個月在股市淨賺6千萬:普通散戶如何用「箱型理論」賺大錢

一個舞蹈家用9萬元,18個月在股市淨賺6千萬:普通散戶如何用「箱型理論」賺大錢

B.D 金融洞見

台股

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2020-02-17 16:07

20200217編按:用對方法,散戶也能賺大錢!尼可拉斯.達華斯Nicolas Darvas,1920年出生於匈牙利,布達佩斯大學畢業。23歲時(1943年)他為了躲避蘇聯及納粹而離開祖國,後來成為一位名聲響亮的舞蹈家,與舞伴茱利亞(Julia)的雙人舞蹈在歐洲、美國享有盛名。

有一次他的表演酬勞不是現金,而是價值3,000美元(約合台幣9萬元)的加拿大某礦業公司的股票,他因而開始他的股票投資。

他以全新的眼光觀察市場,研究股票操作的要領,自行摸索出「箱形理論」(Box Theory),結果在18個月內凈賺了200萬美元(約合台幣6千萬元)。消息傳開之後,《時代雜誌》對他做了專訪,使他聲名大噪。

 

 

我個人也是從作交易起家,也看過不少單純靠一張「圖表」,也就是股票的k線圖,再搭配著國際股市的強弱勢對比,就能夠每天從市場獲利的交易員,不論在美國或台灣都有這樣的人存在。

 

以前在美國坐我隔壁的交易員同事,專門作日內的當沖交易,他每天上班時間通常在早上11點前就會結束,扣除剛開盤的半小時不作(剛開市波動幅度過大),真正交易的時間大約落在1個小時左右,中午之前,螢幕上通常就會顯示著3,000~10,000元美金(約合台幣9萬~30萬元)不等的獲利數字。

 

到現在還是覺得挺驚人的,從菜鳥到上手,他只花了半年的時間就開始穩定獲利。

 

本書作者所用的「箱型理論」(Box Theory),其實就是用價格的支撐與壓力所組成的型態學,只要能夠判斷目前的價格在箱型的哪一個位置,就能簡單的分析出目前股票的相對強弱勢,和大盤相對比一下,就知道哪一些股票現在是相對強勢或弱勢,進而找到進場的時機。

 

在交易來說,其實不需要太多的技術,學來學去不會差太多,難是難在心理層面無法去抗拒許多反人性的事情,錨定效應就是一個最常見的例子之一。

 

在同一支股票操作,你有辦法紀律的停損了3-5次之後,最後用更貴的價格追回來,然後大賺一筆嗎?這就是作者厲害的地方。

 

在短線的零和遊戲中賺錢,本非易事。

 

如果講到這裡,還是對本書很有興趣的讀者,請繼續閱讀。

 

如何用3000美元在股市賺了200萬美金

 

本書是描述一名舞蹈演員,因偶然的機會涉足股票市場,從3,000美元(約合台幣9萬元)起步。

 

 

This quote from Nicolas Darvas is absolutely GOLDEN. Do you make trading decisions based on proper analysis? Trade...

CGCXOfficial 發佈於 2019年6月1日 星期六

 

像許多新手一樣,他一上來運氣就不錯,兩個月就賺了8,000美元(約合台幣24萬元)。但其後的一連串虧損,讓他開始自學股市知識,結合分析個股走勢和財務報表,發展出一套所謂「成熟」的方法:「強勢行業+基本面分析」,並在其後的一系列買賣中,逐步完善,賺到了200萬美元(約合台幣6千萬元)。

 

書中主要的內容就是分析了一套價格理論:「箱型理論」(Box Theory)主要是觀察股票價格徘徊在某一個特定的區間,變成像箱型的型態。就好像一個舞者在做跳躍動作之前會有一個蹲下的動作,以便可以跳得更高。

 

還是聽不懂吧?讓我們舉一個實際的例子:

 

來源: Tradingview 標普500指數

 

這是標普500指數的走勢,2015年的時候出現了一個箱型整理,待2016年底總統大選結束之後,突破箱型高點,漲了整整一整年。2018年到2019年,也出現了一個箱型整理,2019年7月突破了箱型高點,近期美股的漲勢十分劇烈。

 

再看一個例子:

 

來源: Tradingview Google

 

Google的走勢用箱型理論非常好操作,每次突破一個箱型,就出現新的箱型,持續往上。

 

而我個人用在過去幾年也用這個方法一路交易Google。

 

這種型態常出現一檔股票處於上升趨勢時,中途進行整理的階段。箱型整理的應用策略可以分成四個部分:

 

一、量價關係 – 要買對股票

二、箱型理論 – 要在正確的時間買入

三、自動下單 – 儘量擴大利潤

四、停損 – 儘量減小損失

 

我從這本書中學到了什麼

 

每一個專業的投資者都有他一套獲利的方式,不見得完全認同,但總是有可以學到的地方。

 

 

1. 怎麼選股票

 

先從最強勢的產業去找題材,原因在於股票的漲跌來自於投資者對它未來的期待與想像空間。這也就是為什麼在過去十年,生技業、科技業或電動車行業的走勢如此強勢。

 

市場期望值很高的股票,常會在財報公布的前1~2個星期就開始上漲,而實際公布獲利之後,如果是單純符合預期,反而會開始跌,因為投資者要的是對獲利期待外的驚喜。

 

用焦點題材與強勢產業中尋找強勢的龍頭股,尋找總是跌的很不情願的股票介入,只要股票運行的順利,不會急於出脫。

 

買進市場上最看好的行業(不變的定律),最有發展性的類股,基本面的獲利多寡是其次,市場對他的期待才是真的。

 

2. 什麼時機買股票

 

作者採用箱型理論來操作,每上漲到下一個箱形區域時,可以在剛突破或是突破後找新的箱型低點進場。(大家可以看著剛剛的Google走勢圖,去練習尋找每個新的箱型低點入場)

 

一般來說每筆交易,預期會買3~6萬美元(約合台幣90~180萬元),會先進場2萬美元(約合台幣60萬元),有獲利的情況下向上加碼,而停損最多損失1~3千美元(約合台幣3~9萬元)不等,獲利則是至少2千美元(約合台幣6萬元),上看2~3萬美元(約合台幣60~90萬元),完全依照每支股票的強勢度。

 

停損設在箱型的下緣一點點,停損設的非常緊。(停損設在箱型大小的下方1/8)

 

作者要的是爆發性的走勢,如果又跌回舊的箱型區間就認賠,就算停損10次,只要抓到1~2支強的股票,就全部賺回來,要就要買最強的股票,這是作者的原則。

 

因為常常總是會碰到停損價出場,但作者厲害的地方是,就算被洗出場,若股票走勢和預期繼續往上,不管幾次都會用更貴的價格買回來。

 

若進場後碰到很強勁的走勢,通常會向上加碼,比如一開始進場500股,當走勢很快地就遠離成本區之後,常常會加碼個兩次,而且越加越多,第二次加碼1000股,再上漲一些再加碼1200股,這操作倒是非常的有趣,但不知道對於自己可不可行。(我個人是不會一路向上加碼)

 

總結

 

 

如何選股

 

1.先觀察大盤的走勢,是在箱體的上緣或下緣,或是正在某個方向的趨勢上。

2.在強勢的產業中,每個行業挑出7-8支股票,持續密切觀察。

3.篩選感興趣走勢的股票,找尋正確的時機介入。

 

風險在那

 

1. 作者賺大錢的那些年,正處於美國股市強勁的上漲行情。

 

在趨勢行情中,支撐就是支撐,股價也是一層層墊高,強勢股票往往也是持續往上。美國股市的強趨勢並不能亂套用到各國股市,否則結果可能會不如預期。

 

2. 作者不喜歡看股票的收益表或資產負債表,而是選產業的強勢股票,這點如果要拿來做長期持有的股票會有風險,但對於短線交易員來說,只要能賺錢也沒什麼能去challenge的。

 

3. 建議不要把箱型理論套用到小型股票,或是容易人為操縱的股票。這套理論盡量只使用在指數或權值股,其實相當具有參考性。

 

本書學到什麼

 

如何用簡單的圖像分析很快地看出股票或市場正處於什麼樣的箱型走勢中,對於散戶判斷盤勢有所幫助。

 

近年來科技股漲得歪七扭八,下一個強勢產業,或是細分行業,大家也可以好好檢視一翻,這種類型的股票常常在指數還在箱型區間,它就已經突破而走出趨勢。

 

作者簡介_B.D 金融洞見

團隊成員背景來自國立台灣大學、美國財務工程碩士,累積超過20年國際股市投資&交易經驗,曾任美國華爾街工作、大型金融機構交易員與避險基金經理人,並為CFA美國特許金融分析師。

透過「傳統基本面質化分析」與「價格籌碼面的型態分析」以及「大數據的量化分析」的綜合維度,不同角度的視野,跳脫框架思考,提供金融投資各個思維角度的洞見。

臉書專頁「B.D 金融洞見

 

本文獲「B.D 金融洞見」授權轉載,原文:如何用3000美元在股市賺了200萬美金:普通散戶如何賺大錢

 

※ 本文僅個人投資心得筆記,不構成任何形式之建議及推薦或招攬邀約,請獨立思考進行投資決策 。

 

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