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報酬率超過1成!上半年二大基金冠軍操盤手 下半年投資策略教戰

報酬率超過1成!上半年二大基金冠軍操盤手 下半年投資策略教戰
華南永昌投信團隊今年上半年繳出好成績。左為總經理黃時彥,右為投資長呂靜怡。

呂玨陞

台股

攝影/陳弘岱

1229期

2020-07-08 10:30

頂著持股限制的壓力,基金經理人成功在3月股災後逢凶化吉,面對資金寬鬆的下半年,他們看好哪些類股?又將如何操作?

與一般投資人不同,3大法人之一的投信基金,因為有「不得零持股」的最低投資比率限制,所以即使今年3月市場極度恐慌,賣壓一發不可收拾,經理人卻不能爽快的選擇空手觀望。唯一的出路,是在頂著極大壓力下緊抓趨勢、快速反應,期待低點布局的族群個股,能夠成為市場向上反轉之後的領漲先鋒。

 

雖然確定成為上半年台股一般股票型基金績效冠軍,但回想起恐慌3月天,華南永昌投信物聯網精選基金經理人蘇文娟不諱言,當時確實壓力不輕。她表示,自家基金在1、2月靠著投資5G基礎建設相關個股,「年初績效表現還不賴,但3月股災導致基金績效瞬間大跌,短短1周由正轉負。幸好馬上在反彈階段把握住遠端工作(WFH)趨勢,同月底就將績效拉回正值,才讓整體投資團隊鬆一口氣。」

 

台股科技基金績優  後市續旺

 

展望下半年,目前台股波動度大、影響資本市場的外在因素仍不在少數,但是華南永昌投信投資長呂靜怡當下專注的重點只有2個字:資金。

 

呂靜怡解釋,雖然許多經濟數據,如GDP成長率、失業率等表現都不佳,但在市場資金氾濫,利率偏低下,這些經濟數字過往代表的意義全都「失真」了。她打趣形容,今年第二季開始,可以說「就連疫情都不敵資金行情。」

 

拿下上半年台股科技型基金績效第1名的富邦投信投資研究團隊也認為,第二季以來低利率、寬鬆的資金行情仍然持續刺激股市,資金行情加上基本面逐漸回復的情形下,對下半年台股表現不悲觀。

 

即使資金行情熱,但2位台股基金上半年贏家還是強調,必須循「選股不選市」的原則,在眾多類股中選出趨勢族群、值得關注的重點產業,才是操作方向。

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