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不是兆豐金、玉山金...一張表看「24檔金融股殖利率」,這1檔連續5年績優、平均破7%!

不是兆豐金、玉山金...一張表看「24檔金融股殖利率」,這1檔連續5年績優、平均破7%!

鄭廳宜

台股

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2020-12-14 11:05

編按:作者鄭廳宜早年曾在郵局與公股行庫任職,但因為不想只是循著公務體系的升遷之路過一生,40歲那年赴日攻讀博士,返台後取得教職。投資近30年,鄭廳宜14年前在賠光2千多萬後悟出一套穩健的投資法,如今可是人人稱羨的身價億元大亨。他在臉書成立的「泰暘投資團隊」,粉絲已超過兩萬五千人,加上先前參加《經濟日報》台股擂台賽連拿三季冠軍,讓鄭廳宜成了近來知名度快速竄高的台股達人。

 

金融股的獲利與配股穩定

 

好的存股公司,除了不能倒之外,也必須符合下列三個條件:

1. 高殖利率

2. 每年穩定發放股利

3. 容易填息與填權

 

殖利率高,才能透過時間的複利效果創造財富。每年穩定配發股利,則代表投資的公司每年都賺錢,且願意把錢分給股東。在公司除息或除權後的股價,也要能夠漲回除息或除權時的價格,因為「填息與填權」,才代表存股人真的賺到了除息或除權的錢。

 

然而,在大部分存股人的觀念中,只有配息才算是存股的獲利。但是如果存股的標的公司股價只在10元至25元間,我認為配股的部分也可視為存股所賺到的錢。原因很簡單:低價股容易填息與填權,金融股尤其具有這樣的特性。

 

從下表可知,從105年至108年,24家金融股的EPS都為正數,代表是穩定賺錢的。

 

105年至108年金融股的EPS

 

根據下表的105年至109年金融股平均總殖利率(配息與配股都算入),24家金融股的105年、106年、107年、108年及109年平均總殖利率分別為6.34%、5.55%、5.69%、5.21%及5.7%,這代表金融股年配息配股相當穩定,且都在5%以上,是定存股的最好標的。 

 

105年至109年金融股的平均總殖利率

 

台股上了12,682點,還可以存股嗎?

 

台股指數在2020年7月30日,收盤價正式突破1990年2月12日所創下的歷史高點12,682點,來到12,691點。此時很多存定存股的投資人一定會問,現在還可以定期定額存定存股嗎?

 

我的答案是:是的,肯定可以。

 

思維跟之前一樣,在美國、日本及歐盟等國同時實施無限QE的情況下,如果投資人在經過一年後再看現在的台股,台股還是相對低點。簡單來說,未來一年,我認為大部分的個股股價還是會往上漲。

 

實施無限QE的威力到底有多大?

 

首先看看美國10年期公債殖利率,在2020年8月4日僅剩下0.51%,而美國10年期公債期貨價格來到140.33美元,創下歷史新高。

 

再看看黃金現貨價格,同樣在2020年8月7日達到五十年來新高:每盎司2069.3美元,黃金期貨盤價則在8月6日同樣創下2069.4美元/盎司的高點。看到黃金價格創下歷史新高,許多評論黃金專家們都用過去思維評論此現象,也就是一致認為黃金價格創新高是來自於市場上避險需求。

 

我倒不這麼認為。

 

所謂黃金會產生避險需求,是來自於石油價格大幅上漲,造成美元購買力大幅下降,為了保值才買進黃金。目前石油價格還在歷史上的低檔位置,黃金就沒有避險的需求。

 

我認為黃金價格創歷史新高,是來自於市場資金氾濫。換言之,幾乎所有金融商品放在「資金氾濫的風口上」,都必將大漲。

 

公債與黃金同時創歷史新高,房地產也不例外,股票更是如此。

 

以下就來檢驗看看,我之前對於美國、日本及歐盟等國同時實施無限QE所進行的分析,到底方向對不對。

 

2020年3月19日,在新型冠狀病毒肆虐下,台股指數與全球股市同步大幅下跌,指數來到波段最低點8,523點。

 

2020年3月14日,我在東森的直播節目「雲端最有錢」中曾預測:全球股市與台灣股市,將隨著美國等國家實施接近零利率與無限QE,上演一段「無基之彈」(指沒有基本面的支撐,股價上卻大幅上漲)。果真在4月30日盤中,台股突破11,000點,接著台股指數在11,000點上下震盪約一個月。

 

2020年5月24日,我又在「雲端最有錢」中預測:指數來到因新型冠狀病毒導致開始大跌的季線扣抵位置,台股指數將有機會站穩11,000點,往上攻擊,時間就在6月初。果真,6月3日台股展開另一段波段的攻擊,指數一口氣上漲,站穩12,000點。

 

因新型冠狀病毒導致大跌,指數來到季線扣抵位置示意圖

 

指數來到了因冠狀病毒而大跌的季線扣抵位置;右側圓框中,指數則在6月3日突破平台整理區。

 

我為什麼可以如此準確地預言?

 

原因很簡單,因為資金氾濫,讓我能應用季線扣抵的概念,做出正確的預測。這樣的成果,不禁讓我感到有點驕傲。

 

在此,我還要再次進行大膽預言:過了一年後,回頭再看台股指數12,682點,將會是相對低點。我認為未來台股的走勢可分為三個階段:

 

1. 初升段

美國總統大選之前,台股指數以「初升段」視之。

 

2. 主升段

美國總統選舉結果確定之後,台股指數將以「主升段」視之。

 

3. 末升段

在美國聯準會開始升息之後,台股指數以「末升段」視之。

 

作者簡介_鄭廳宜

僑光科技大學財務金融系助理教授

日本名城大學經營科財務金融博士

國家合格證券分析師

經濟日報台股擂台賽105年連續三季冠軍

PressPlay 70萬訂閱作者

 

本文摘自今周刊出版《養一檔會掙錢的股票》

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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